Позитив - неоправданные ожидания Член комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи Антон Немкин сообщил, что рынок кибербезопасности к 2028 году вырастет почти в три раза с 252 до 715 млрд рублей. Насколько обоснован такой прогноз? Давайте разбираться, по пути затронув отчет за 9 месяцев 2024 года. Итак, объем отгрузок компании за отчетный период вырос всего на 2% до 9,1 млрд рублей. И тут важны не сухие цифры, а скорее ожидания менеджмента в отношении итоговых показателей за весь 2024 год. Руководство снизило свой прогноз с 40-50 млрд рублей до 30-36 ярдов. Это и стало ключевым триггером к снижению капитализации актива за последний месяц. Позитивное влияние на бизнес Positive Technologies, оказываемое укреплением лидерства и расширением клиентской базы в России, перекрывает отложенный спрос на решения PT NGFW (Next Generation Firewall). Часть отгрузок, заложенных в модель, переезжает на 2025 год. Надеюсь, что так и произойдет, а пока давайте пробежимся по другим метрикам. Себестоимость продаж за 9 месяцев выросла почти в 2 раза, вместе с прочими операционными расходами. Процентные расходы составили 0,5 млрд рублей, впитав в себя повышение краткосрочных обязательств в виде банковских кредитов на сумму 7,4 млрд. В итоге все это привело к убытку в размере 837 млн рублей. Вы знаете, что самый эффективный для компании считается 4-й квартал, на него в этом году придется более 70% отгрузок. Удастся ли Позитиву POSI выправить показатели к концу года узнаем совсем скоро. Также при оценке компании стоит учитывать планируемую допэмиссию. Мосбиржа дала добро на ее проведение, а совет директоров уже принял положительное решение и определил цену допки в размере 2653 рубля за одну акцию. Мы этого события ожидали, но оно все равно оказывает негативное влияние на капитализацию. К слову, о ней. На текущий момент акции Позитива оценены довольно дорого (P/E в 33 и P/S в 6) и закладывают значительный рост как объемов отгрузок, так и прибыли. Однако произойдет ли планируемый рост, мы можем только догадываться. Тем не менее Позитив все еще находится в моем портфеле, ведь его уникальный бизнес позволит долгосрочно впитать указанный в самом начале прогноз по росту рынка кибербезопасности в России. ❗️Ваш лайк, Друзья, лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Positive Technologies - ожидания и реальность Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 14 ноября, который я проводил для подписчиков моего закрытого канала в Пульсе @Vladimir_Litvinov_Plus В нем я разобрал Positive Technologies. Компания представила слабый отчет за 9 месяцев 2024 года, снизила прогноз по отгрузкам и запустила допэмиссию. Все ли так плохо? Разбираемся в видео. Ссылка уже готова 👉🏻 https://youtu.be/JuaIJjUlKHU Тайминги: 0:32 Lender Invest 2:18 Positive Technologies POSI 8:10 Обманутые ожидания 9:50 Допэмиссия - это всегда плохо Если проблемы с YouTube, вы можете посмотреть это видео на других платформах: 🎬 ВК Видео - https://vk.com/video-148221312_456239476 🎬 Rutube - https://rutube.ru/video/ecc6b5bf9417da28ea95972645f35935/ ☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉

​​«Цифровые привычки» на пороге большого успеха! IT-рынок в России продолжает развиваться. Особенно это касается разработчиков программных решений для финтех-компаний и банков, которые быстро адаптируются к потребностям рынка. В этой связи решил внимательнее рассмотреть новость о планируемом pre-IPO компании «Цифровые привычки». Итак, «Цифровые привычки» — это поставщик и разработчик ПО для финансовой индустрии. Компания имеет положительный бэкграунд и успешно завершила 213 проектов. Подкупает то, что среди клиентов такие ведущие игроки отрасли, как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Вконтакте и другие. Многие инвесторы задаются вопросом: зачем крупным банкам обращаться за помощью извне, когда у них уже есть собственные мощные IT-отделы? Однако необходимо учитывать, что даже самые крупные организации могут испытывать недостаток экспертизы в определённых областях, поэтому привлечение внешних IT-решений становится стратегически важным шагом для достижения высоких результатов. Компания «Цифровые привычки» разработала эффективные подходы к импортозамещению зарубежного программного обеспечения, что наглядно подтверждается ростом её финансовых показателей. Так, выручка по итогам 9 месяцев 2024 года увеличилась на 68%, достигнув 710 млн рублей. Основной объем продаж IT-компании традиционно приходится на последние месяцы года, что позволяет делать предварительные прогнозы относительно финансовых результатов. Ожидается, что к концу текущего года выручка вырастет на 87,5% и составит около 1,37 млрд рублей. При этом прогнозируется увеличение чистой прибыли в 3,2 раза – до отметки в 439 млн рублей. Мой опыт показывает, что фондовый рынок склонен награждать компании ростом их акций лишь при условии устойчивого и уверенного развития бизнеса на протяжении длительного времени. В портфеле «Цифровые привычки» контракты заключены на ближайшие три года, а источники Коммерсант прогнозируют трехкратный рост прибыли к 2027 году. Такие внушительные темпы роста непременно отразятся на повышении капитализации компании. «Цифровые привычки» намерены привлечь 0,7-1 млрд рублей, а справедливой оценкой аналитики называют диапазон 5–7 млрд руб. В условиях высокой востребованности в ПО для банков, страховых компаний, edtech, ритейла и e-commerce, «Цифровые привычки» могут стать неплохим инструментом для инвестиций. Буду следить за новостями, оперативно разбирать параметры pre-IPO и держать вас в курсе событий. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией