​​☕ Раскулачивание Газпрома, как Яндекс зарабатывает из ничего, куда бегут миллионеры Инвестразведка от 22 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки 🛢Газпром #GAZP Среди инвесторов часто бытует мнение, что некоторые госкомпании будут стабильно платить дивиденды, потому что эти выплаты необходимы государству. Минфин наглядно показывает, как можно изымать “лишний” кэш в обход выплат остальным акционерам. Власти собираются забрать у Газпрома 416 млрд руб. в виде разового повышения налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2022 году. Из потенциальных дивидендов за 2022 год можно вычесть ~7 рублей на акцию. ⛽️Яндекс #YNDX Как заработать 10 млрд руб практически из ниоткуда? Такие компании как Яндекс могут сделать это только за счет повышения комиссий в одном из своих многочисленных сервисов. Так, например, индексации тарифа в «Яндекс.Заправках» с 2,39 до 3,59% от суммы чека приведет к росту доходов компании от сети АЗС в 1,5 раза. Сейчас к сервису, который позволяет платить за бензин, не выходя из машины, подключено треть всех заправок в РФ, а число пользователей достигает 37 млн человек. 💸Telegram Павел Дуров: чтобы покрыть все траты Telegram, подписку должны купить 2,5-3% пользователей. Можно подсчитать, сколько компания тратит на свое содержание. $4,99 в месяц x 17 млн платных подписчиков x 12 месяцев - 30% комиссии App Store. То есть около $700 млн в год. 💵Доллар Deutsche Bank приводит статистику, что вложения иностранных инвесторов в краткосрочные долларовые активы в этом году приближаются к историческим рекордам. ФРС наиболее решительно готова поднимать ставку в ответ на инфляцию, в то время как ЕЦБ, Банк Англии и ЦБ Японии не торопятся бороться с ростом цен. Бегство инвесторов в доллар является частым признаком начала кризиса. Сейчас доллар становится еще и стагфляционным хеджем. 📊👇График Откуда и куда бегут миллионеры в 2022 году? Согласно отчету Henley Global Citizens Report, 88 тысяч человек, активы которых превышают $1 млн, поменяют международную прописку. Больше всего миллионеров уедет из России, Китая и Индии. Наибольший приток ожидается в ОАЭ, Австралию и Сингапур. Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях

📡 «Отрицательные ставки» по валютным счетам в РФ, оживление акций строителей, почему нет ралли в Газпроме Инвестразведка от 10 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки 💸Тинькофф T Слухи о введении комиссии в 12% годовых за обслуживание валютных счетов в Тинькофф вчера подтвердились. Комиссию за хранение валюты уже берут в Ситибанке, банке «Санкт-Петербург», Уралсибе. Напомню, что весь топ российских банков (Сбер, ВТБ, Альфа) под санкциями и открытие счетов в долларах и евро там невозможно. Фактически в РФ введены отрицательные ставки по валютным депозитам, что с учетом ограничений на вывод капитала создаст сильный краткосрочный эффект на укрепление биржевого курса рубля. 🏗Строители Вчера лидерами роста на рынке оказались девелоперы. ЛСР LSRG и ПИК PIKK прибавили более 4%. Компании могут стать бенефициарами отрицательных ставок по валютным счетам, так как это приведет к притоку инвестиционного капитала в недвижимость. С учетом падения ставок в рублях перспектива восстановления строительного рынка выглядит еще более интересной. 📊Ставка ЦБ Сегодня ЦБ, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку - с 11% до 9-9,5%, вернув ее на уровень середины февраля 2022 года. Судя по всему, на этом смягчение денежной политики не остановится. К концу лета придется активно стимулировать упавший спрос и деловую активность в российской экономике, поэтому даже ставкам в 5-6% удивляться не стоит. 🚀А где ралли Газпрома? GAZP После рекомендации дивидендов с текущей доходностью >17% и на фоне снижения ставок вроде бы логично ожидать роста акций компании. Однако из-за укрепления рубля экспорт газа теряет в привлекательности. Так цена газа на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах держится на уровне около $1000 за кубометр, но в рублях это на 27% дешевле, чем на начало года. Если добавить сюда потерю 10% объемов экспорта из-за отказа некоторых стран платить за газ в рублях, то снижение рублевой экспортной выручки может превышать 30%. 🇪🇺ЕЦБ Европейский Центробанк объявил о готовности повысить ставки на 0,25% в июле, а потом в сентябре. Таким образом депозитная ставка в Еврозоне к осени должна увеличиться с -0,5% до 0%. К середине следующего года аналитики прогнозируют, что ключевая ставка в Европе вырастет до 1,25%. Рынки вчера таким новостям не порадовались. Распродажи наблюдались во всех ключевых активах. Американские и европейские индексы потеряли по 2-3%. Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Таблицы делаю в Google Sheets

📡 Одно из худших падений рынка США с начала года, инвестиции в поющих птиц, рекомендация книг от Талеба Инвестразведка от 30 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному 📉За спадом следует рост С начала года по 24 мая американский рынок акций упал на 17%, что стало 4-м худшим началом года за последние 100 лет. Примечательно, что три худших результата в истории в итоге закончились дальнейшим ростом с мая по декабрь: ▫1932 год (Великая Депрессия): -36% с начала года по май —> +33% с мая по декабрь ▫1940 год (WWII): -26% —> +15% ▫1970 год (Вьетнам, ужесточение ДКП): -22% —> +28% После сильных падений часто следует сильный рост. 🏭Металлурги РФ ММК сократил выпуск стали на 40%, Северсталь предупреждает о риске его сокращения на 20–40% в июне, сообщают источники РБК. Международные рынки для российских металлургов ограничены, а на внутреннем цены регулируются государством. Тяжелая ситуация для отрасли. MAGN CHMF 🚢СПГ в Китае Интрига этого года - хватит ли газа Европе следующей зимой. Немного помочь могут локдауны из-за пандемии в Китае, которые ведут к сокращению спроса на ресурсы. Рейтер сообщает, что импорт СПГ в страну за первые 4 месяца года упал на 18%. Аналитики ждут падения показателя по итогам года на 19%, что высвободит 15 млн тонн сжиженного газа, которые могут пойти в Европу. Объем примерно равен 13% от импорта газа из РФ в 2021 году. GAZP NVTK 🦜Инвестиции в поющих птиц Некоторые люди проводят выходные за просмотром футбола, а в Индонезии набирают популярность соревнования по красоте пения птиц. Сотни конкурсов проходят ежегодно, а участники оцениваются профессиональными рефери. Для хозяев птиц победа является возможностью для неплохого заработка. Призами в соревнованиях являются телевизоры, мотоциклы, машины или наличные деньги. Для индонезийцев поющая птица становится своего рода финансовым активом, пишет Пол Джепсон из Оксфордского Университета. 📘Рекомендации книг от Талеба Нассим Талеб в твиттере опубликовал шорт-лист рекомендаций для летнего чтения. Пожалуй гид по латинской грамматике можно пропустить, а вот третий пункт любопытен. Книга «Safe Haven» - об инвестициях во время финансового шторма. Прочитал первую главу, вроде бы интересно. Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. 👇Карты доходности рынков за неделю: 1. Прошлая неделя для американских ультраларджкэпов - прилив оптимизма с Tesla во главе TSLA 2. Магазины где все по $1,25 лучшие на рынке в целом. Рома говорит, что Dollar Tree его любимые магазины сейчас. Спасение от инфляции. DLTR 3. ММК очень слаб. Новостной фон крайне негативен 4. ОГК-2 в топе по доходности на рынке РФ. Здесь теперь сортировка по объемам за последний день. Металлургия среди худших OGKB Инфографику делаю в гугл шитс