❓ Как дела у Вуш? Негативно комментировал для вас отчет Вуш по итогам 1 пол. 2024 года (4 сентября): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/608a27fc-efe1-4652-a318-85e982f7b58b/ Рынок с того момента вырос, а акции компании упали с 208 до 140 руб., что было фундаментально обоснованно и справедливо. И вот Вуш отчитался за 9 мес. 2024 года ✔️ Выручка за 9 мес. 2024 = 12,51 млрд руб. (по итогам 9 мес. 2023 = 9,48 млрд руб.) Темпы роста выручки за 9 мес. = +32%, с 2022 на 2023 росли на 51%. ✔️❌ Выручка за 3 кв. 2024 = 6,21 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 5,04 млрд руб.) Темпы роста выручки за 3 кв. = 23,2%. Заметно замедление. ✔️❌Прибыль за 9 мес. 2024 = 2,91 млрд руб. (против 3,09 млрд руб. за 9 мес. 2023 года), то есть прибыль, несмотря на рост выручки, снизилась — в первую очередь, из-за роста финансовых расходов. ✔️ Прибыль за 3 кв. 2024 = 2,65 млрд руб. (против 1,83 млрд руб. за 3 кв. 2023 года), если смотреть по 3-му кварталу — рост прибыли заметен. Здесь важно помнить, что 4 кв. — не сезон, поэтому он будет с убытком. В прошлом году в нем потеряли 1,15 млрд руб. В этом будет еще больше, так как за год подросли расходы. ❗️Мой прогноз по прибыли по 2024 году = 1,5 млрд руб. 📊 Оценка компании WUSH Капитализация Вуш = 15 млрд руб., то есть компания стоит 10 прибылей 2024 года. Для темпов роста 23% (по 3-му кварталу), это уже более-менее, хотя МТС покупал Юрент за 7 прибылей, да и компании, которые растут сопоставимо — стоят сейчас дешевле (X5, например). После значительной коррекции в акциях смотрю на Вуш нейтрально. Следующий потенциально неплохой отчет выйдет только через год. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции Сегодня будет очень много отчетов, финальный день раскрытия информации за 3 квартал, так что будем смотреть и анализировать 👍 Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Внимательно послушал руководителей Т-Технологий T по итогам отчета, вот ключевые тезисы: ✔️ Самое главное – это прибыль и ROE 💬Станислав Блюзнюк: "Если раньше зарабатывали 20+, то сейчас зарабатываем 35-40+ за квартал" ✔️ Уверены в том, что 40% рост прибыли по итогам 2024 года будет (и считают этот прогноз консервативным) ✔️ Традиционно 4-й квартал лучше 3-го (с запасом рассчитывают, могут показать и 50% рост прибыли, по моим расчетам, это 120 млрд руб.) ✔️ Резервы первого дня на 12,9 млрд руб. — разовая история ❌ Доход от продажи валюты и металлов на 7,4 млрд руб. в сумме — тоже разовая история, это продажа 2 тонн золота, которое они купили в 2022 году. ✔️ Стоимость риска снизится до 5,7% по кредитному портфелю (говорят, сейчас ее повысили разовые факторы) Короткий пересказ часового эфира для вас, не забудьте поставить лайк 😉 И если вдруг не читали мой обзор отчета, прочитайте, это важно: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f05005dc-409e-4bd4-bf96-8dd140306b1c/ #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #пульс_оцени Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

🟢 Т-Т-Топ результаты у Т-Технологий за 9 мес. 2024 года! Идея заиграет, когда ключевая ставка пойдет вниз Компания впервые опубликовала консолидированный отчет группы (Т-Банк + Росбанк), проанализировал для вас финансовые результаты Т-Технологий за 9 мес. 2024 года. ✔️ Чистая прибыль за 9 мес. 2024 года = 83,5 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 60,2 млрд руб.) ✔️ Скорректированная ЧП за 9 мес. 2024 = 81,1 млрд руб. ✔️ ЧП за 3 кв. 2024 года = 37,8 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 23,6 млрд руб.) ✔️ Скорректированная ЧП за 3 кв. 2024 = 34,5 млрд руб. Разовые факторы (9 мес.): • доход от выгодной покупки Росбанка (+8,7 млрд руб.) • доходы от валюты, металлов, переоценки финансовых инструментов, пересчета балансов в валюте (+7,4 млрд руб.) • потери на резервах первого дня (-12,9 млрд руб.) Итого: были разовые торговые факторы + доход от выгодной покупки Росбанка, но эти факторы уравновешены созданием резервов первого дня. Отмечу, что процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть. Он реализуется на снижении ключевой ставки. ✔️ ROE за 3 кв. по чистой прибыли = 30,2% ✔️ ROE за 3 кв. по скорректированной прибыли = 27,56% И это с Росбанком (!), у которого историческая рентабельность на уровне 10%. Мне нравится то, что я вижу в отчете, результаты хорошо прогнозируемы. ❗️Мои прогнозы по прибыли группы в 2024-2025 годах 2024 = 118,1 млрд руб. 2025 = 160,4 млрд руб. Мой прогноз на 2025 год предполагает ROE = 26%, получится больше — отлично. 💸 Дивиденды Т-Технологии намерены выплачивать не менее 30% чистой прибыли ежеквартально. Вот только что была отсечка по итогам 9 мес. (заплатили 29,71% от прибыли). По итогам 4-го кв. ожидаю 38,66 руб. дивидендов (доходность 1,6%). Прогнозный дивиденд за 2025 год = 178,88 руб., доходность 7,5%. Не забывайте, что это только 30% прибыли, 70% прибыли идет в капитал компании и увеличивает наши будущие доходы. 📈 Оценка Т-Технологий T Объединенная компания стоит 5,5 прибылей и 1,25 капитала 2024 года. Уже надо заглядывать в 2025 год, и там оценка будет 4 прибыли и 1 капитал. Дорого ли это за банк, который показывает 27% ROE по скорректированной прибыли уже в 3 кв., а на истории показывал 30+ %? Решайте сами. Какие нюансы: ⚠️ достаточность капитала по нормативу H1.0 = 10,7%, не так много пока; регуляторный минимум находится на уровне 8%, пока это не проблема, но разумные ограничения на наращивание кредитного портфеля это накладывает; ⚠️ стоимость риска выросла до 8,2% в 3 кв. (банк говорит, что дело в резервах первого дня, поэтому посмотрим отчет за 4 кв.) Я всегда ищу к чему придраться, потому что стараюсь проверять и критиковать свои идеи, но больше — особо не к чему. Отчет лучше моих ожиданий. Так что держу позицию дальше. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции Друзья, через 3 часа после отчета — вы уже прочитали его подробный обзор! Разве это не достойно лайка?) Поддержите мой труд позитивной реакцией, мне будет приятно 👍