❗️Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) на «коротком конце» превысила 18,5% — максимум с 2014 года.
При этом самые длинные выпуски гособлигаций (с дюрацией выше 5) предлагают доходность на уровне 16,5% и выше.
❕Между тем консенсус-прогноз аналитиков предполагает еще одно повышение ключевой ставки в РФ (до 20%). Такое решение регулятора в теории приведет к тому, что доходность длинных ОФЗ достигнет 17—17,5%.
❕Тем временем в Институте ВЭБ подсчитали, что для достижения таргета в 4%, ЦБ РФ потребуется поднять ключевую ставку до 52%.
Согласно их расчетам, повышение ключевой ставки на 1% приводит к снижению инфляции на 0,15%.
В такое, конечно, слабо верится на практике. Да и оно нам не надо…«страшно, вырубай».
Не ИИР.
$RBZ4 $RBH5 $SBLB $TBRU $SU26229RMFS3 $SU26226RMFS9 $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
@4t7vfxM3uW боюсь, что экономика про таких ставках скукожится сильно, включая ВПК
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
Обзор
|
4 октября 2024 в 18:39
Vizo
7,7K подписчиков • 30 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−1,45%
Еще статьи от автора
4 октября 2024
⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня (17:00):
1️⃣ТКС Холдинг TCSG (-1,1%) 7,1 млрд руб.;
2️⃣Лукойл LKOH (+0,5%) 6,8 млрд руб;
3️⃣Сбер SBER (-0,5%) 5,7 млрд руб.;
4️⃣Газпром GAZP (-0,9%) 2,9 млрд руб.;
5️⃣Роснефть ROSN (+0,5%) 2,4 млрд руб.
4 октября 2024
⁉️Индекс Мосбиржи выше 2 800 пунктов: разворот или «бычья ловушка»
Пока склоняюсь к чему-то посередине.
Негативные факторы, оказывающие прямое влияние на рынок акций никуда не делись:
1️⃣ Инфляция все еще значительно выше таргета ЦБ РФ в 4%.
2️⃣ Жесткая денежно-кредитная политика, которая, скорее всего, продолжит ужесточаться (извиняюсь за тавтологию).
3️⃣ Геополитика (ситуация не изменилась).
4️⃣ Сбережения физлиц (и не только) уходят на вклады и инструменты денежного рынка из-за их высокой привлекательности/доходности (по причине ставок), а не на рынок акций.
❕С другой стороны, девальвация рубля (CNYRUB +23% с июня) и рост цен на нефть (бочка Brent стоит около $78, а Urals — $72 из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке) — довольно сильный драйвер для переоценки рублевых активов.
❗️Но эффект от этих факторов может быть недолговременным: как только рубль и/или нефть начнет обратное движение, участники рынка могут сменить настрой на более негативный.
Кроме этого, заседание совета директоров Банка России уже не за горами (25 октября).
❗️Консенсуса по решению по ставке пока нет, но все больше разговоров о ее росте выше 20% на фоне проинфляционного бюджета, индексации и всего остального.
❕Ожидаю боковика до декабря как минимум. Впрочем хочется верить, что мы сможем подойти к уровню в 3 000 пунктов по индексу Мосбиржи к концу 2024 года (апсайд около 7%).
Но это будет довольно непросто. Нужны дополнительные позитивные факторы (дезинфляция, геополитика и т.д.).
❓Где ждете индекс Мосбиржи к концу года.
TMOS IMOEXF MXZ4 MXH5 CNYRUBF BRX4 BRZ4 EQMX MMH5 MMZ4 CRZ4 CNYRUB
3 октября 2024
⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня (основная сессия):
1️⃣Сбер SBER (+1,5%) 13,5 млрд руб.;
2️⃣ТКС Холдинг TCSG (+2,5%) 9,6 млрд руб.;
3️⃣Газпром GAZP (+0,8%) 7,0 млрд руб.;
4️⃣Лукойл LKOH (+1,0%) 6,1 млрд руб;
5️⃣HeadHunter HEAD (+1,3%) 4,3 млрд руб.