В свете последних событий с ФПК "Гарант-инвест" напомнить основы диверсификации и риск менеджмента в облигациях? P. S. Забавно, если в яндексе вбить в поиск "риск менеджмент в облигациях", первой строчкой показывает мой пост от июня 2024, когда я только начал писать тут. А тут даже не смог его найти, после того как убрали хештеги "гениальными" обновлениями.

ФПК "Гарант-инвест" допустила технический дефолт по выкупу облигаций серии 002Р-07 в рамках оферты, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации. Объем неисполненных обязательств – 2,833 млрд руб. "В связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой, в частности, существенным ростом ключевой ставки ЦБ РФ в течение 2024 года, компания не имеет возможности исполнить обязательства по приобретению облигаций в рамках поданных заявок", – сказано в сообщении. "Гарант-инвест" также сообщил о невозможности исполнить обязательства по предстоящим процентным платежам и офертам по остальным своим выпускам облигаций. Сейчас компания прорабатывает возможные варианты реструктуризации всех находящихся в обращении выпусков облигаций, среди которых называет изменение сроков исполнения обязательств и условий по бондам, продажу принадлежащих эмитенту объектов коммерческой недвижимости, а также "использование иных инструментов, в том числе акционерного капитала эмитента, предоставляющих потенциальный equity upside для держателей облигаций". Эмитент обещает "вне зависимости от обстоятельств и неблагоприятной рыночной среды" приложить "все возможные усилия для нахождения оптимального решения для удовлетворения всех обязательств перед держателями облигаций". Компания планирует опубликовать предлагаемые условия реструктуризации в течение 30 рабочих дней с даты публикации." ❗💬 Вот она плата за бешенную доходность. Сколько я насчитывал там месяц назад, 385% годовых к оферте? Лишний раз убеждаюсь в том что рынок не дурак, если облига показывает доходность к погашению/оферте 100-1000% годовых - быть беде. Также в очередной раз убеждаюсь, что никогда не надо связываться с ВДО, если рейтинги только от НРА или НКР 😁 У меня была 1 штука, понаблюдать оставлял. ❗Кстати, если кто брал по моим подборкам АПРИ Флай Плэнинг БО-2Р-02 советую не доводить до оферты теперь, сам думаю продать по рынку в ближайшее время, пусть еще немного подрастет. Хотя эти может и выплатят, столько новых займов взяли. (RU000A106631) RU000A106SK2

Только сделал подборку по флоатерам, а сегодня у нас аж 3 сбора заявок на размещение новых флоатеров. Всех этих размещений нет в Т, но вы знаете где их найти 😉 1) Совкомбанк Лизинг 🅰️🅰️➖ Купон ежемесячный с плавающей ставкой. Ориентир ставки купона КС + до 2% (в процессе сбора заявок может быть снижен). Срок обращения 3 года 👎 Но зато оферта через 6 месяцев 🤩 идеально ⚠️Есть амортизация со 2 купона по 2,40% в месяц Сбор заявок до 14.00 14 марта. Дата размещения 18.03.2025 💬 Идеальный флоатер на полгода, если не порежут купон. Есть амортизация, но на полгода это вообще не критично. Точно буду участвовать, при условии что ставку не порежут ниже +1,5% к КС. Участвуйте в том брокере, где комфортно и легко подавать на оферту. ‼️ Финальная ставка купона: КС +2% Всех поздравляю, кто участвовал. 2) ХК Металлоинвест 🅰️🅰️🅰️ Купон ежемесячный с плавающей ставкой. Ориентир ставки купона КС + до 2,25% (в процессе сбора заявок может быть снижен). Срок обращения 2 года Без оферт и амортизаций Сбор заявок до 14.00 14 марта. Дата размещения 20.03.2025 💬 Надежный эмитент, смущает только срок обращения в 2 года, хотелось бы покороче. Думаю финальная ставка тут будет КС + 2%, если больше то это будет приятная неожиданность. Я бы поучаствовал будь свободные деньги, но все закинул уже в Совкомбанк Лизинг. 😁 ‼️Финальная ставка купона - КС + 1,9% 3) Группа Черкизово 🅰️🅰️ Купон ежемесячный с плавающей ставкой. Ориентир ставки купона КС + до 2,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен). Срок обращения 1,5 года Без оферт и амортизаций Сбор заявок до 14.00 14 марта. Дата размещения 19.03.2025 💬 Ну тут с купоном явно перегнули, еще недавно эмитенты с рейтингами АА давали 3,75-4,00% к КС. Запросто можно на вторичке найти варианты поинтереснее (смотри мою вчерашнюю подборку). Если понизят до КС + 2,5%, то точно нет смысла участвовать. Из плюсов только хорошая финансовая отчетность за 2024 год. ‼️Финальная ставка купона КС +2,2% Позорище)