Хочу поделиться одним лайфхаком в торговле облигациями. Все опытные прожженные инвесторы пользуются этой хитростью В чем суть. Рынок хоть и стремится к идеальному состоянию, но все же не идеален. Все, наверное, замечали такое, что есть несколько бумаг со сходными параметрами, сроками и кредитными рейтингами эмитентов, но с приличной разницей в цене. Кто то перекуплен, кто-то перепродан. И почему бы не заработать на разнице цен в таком случае? Казалось бы что проще, продаем ту что стоит дороже и покупаем ту, что стоит дешевле. Зарабатываем на разнице цен, не теряя в качестве или сроке бумаги. Не забываем только предварительно посчитать все комиссии и сверить все параметры, чтобы оценить стоит ли игра свеч. Но лайфхак не в этом, это пока очевидные вещи. Лайфхак в том, чтобы используя этот принцип поменяться на облигацию с более выгодными именно для вас условиями. Короткий фикс поменять на длинный фикс, фиксированный купон 21% поменять на 22%, длинный флоатер поменять на короткий флоатер с таким же купоном, облигу с худшим рейтингом поменять на более надежную, флоатер поменять на фиксированный купон. Во всех случаях при этом не теряя в деньгах. Чтобы было понятно разберем 2 примера: 1️⃣. Я держу облигацию RU000A108Y86 Европлан 001Р-07 🅰️🅰️, купон КС +1,9% Отличный флоатер, но не очень устраивает что держать еще 27 месяцев, продавать в минус по цене 954 естественно не хочется. Я начинаю искать более короткие варианты. И нахожу: 1) RU000A1077V4 Росэксимбанк 002Р-04 🅰️🅰️ с купоном КС +2%, правда квартальным. Но зато на 1,5 года. Цена 948,6 2) RU000A107HR8 Авто Финанс Банк БO-001P-11 🅰️🅰️ с купоном КС +2,1%, правда квартальным, но зато на 21 месяц. Цена 934,2 Выбираю второй. Продаю в пятницу Европлан по 952, покупаю Авто Финанс Банк по 930. В итоге получаю более короткий флоатер + больше заработаю еще на оферте/погашении. По такой же схеме ранее продавал Совкомбанк БО-П05 🅰️🅰️ за 978 и покупал МБЭС 002P-03 🅰️🅰️🅰️ за 956 руб. Вообще МБЭС пока стоил до 950 руб., был лучшим вариантом для перекладывания, так как самый короткий из подобных, еще и рейтинг ААА. 2️⃣. Долго искал пример с фиксированным купоном, но нашел только такой. RU000A1043Z7 Биннофарм Групп выпуск 1 🅰️ с купоном 23% на полгода По цене 1024 Можно легко поменять на RU000A10B4A4 Интерлизинг 001Р-11 🅰️ с купоном 24% на 4 года пусть и с амортизацией По цене 1018 Или RU000A10B0J3 ДельтаЛизинг 001Р-02 🅰️➕ с купоном 24% на 3 года, пусть и с амортизацией По цене 1014 Надеюсь принцип вы поняли. У вас есть облигация 1 от которой, вы хотели бы избавиться, находите бумагу 2 с лучшими параметрами, чем та, что вы держите. Если ваша облигация 1 стоит в моменте дороже облигации 2 на сумму N рублей большую, чем сумма комиссий, то продаете смело облигацию 1 и покупаете 2. Кто-то спросит: а как же НКД? Если НКД облигаций сильно отличаются в моменте, можете учесть и их разницу. Но как правило, если впереди купонных выплат больше двух, то такая разница в НКД ни на что принципиально не повлияет. Даже если НКД у бумаги 2 больше, чем НКД у бумаги 1, ничего страшного я считаю, с ближайшем же купоном вернете переплату себе. #облигации #флоатеры #новичкам

Дайджест облигаций 23.03.2025 Новости рынка облигаций за эту неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. На неделе началось размещение новых облигаций: 1️⃣. ИЭК Холдинг 001P-03 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 23,75% Дата погашения: 08.09.2026 RU000A10B3T6 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 1% от портфеля. Купон для своего рейтинга слабоват, но на текущем рынке даже с такими условиями цена облигации бодро растет с момента размещения. Не стал бы брать и уж тем более по цене выше номинала. 2️⃣. Брусника 002Р-05 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ (прогноз негативный) Купон фиксированный ежемесячный 24,75% Дата погашения: 03.03.2028 Оферта пут: 10.09.2026 ⚠️ RU000A10B313 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 1% от портфеля. Смушает негативный прогноз по рейтингу и рост долговой нагрузки в прошлом году. Я предпочитаю короткий выпуск этого эмитента RU000A107UU5 с офертой в сентябре и доходностью к оферте в районе 30% годовых. 3️⃣. Группа Черкизово БО-001Р-08 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС + 2,2% Дата погашения: 10.09.2026 RU000A10B420 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 5% от портфеля. Странный флоатер от Черкизово. Не мало выпусков рейтинга 🅰️🅰️🅰️ дают схожий по доходности купон или даже выше. А среди рейтинга 🅰️🅰️ можно найти варианты с доходностью почти в 2 раза выше. Из-за чего, вероятно, будет долго болтаться по цене ниже номинала. Я бы не стал брать пока, присмотрюсь в случае сильных просадок цены. 4️⃣. Интерлизинг 001Р-11 Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 24% Дата погашения: 27.02.2029 Амортизация по 2,7% начиная с 12 купона ежемесячно ⚠️ RU000A10B4A4 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 2% от портфеля. Активно комментировал этот выпуск в прошлых постах. Скажу лишь что хороший вариант на год, максимум два. Цена скорее всего будет расти и особенно, когда начнется цикл снижения ключевой ставки. Через год или более можно будет выгодно продать. На весь срок 4 года держать не выгодно из-за амортизации, да и не того уровня эмитент. Выше 1020 руб я бы уже не брал. 5️⃣. РЖД оббП41 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный квартальный 17,15% Дата погашения: 01.03.2040 Пут оферта через 4 года⚠️ RU000A10B495 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 10% от портфеля. Максимально надежный фикс на 4 года, если смотреть до оферты. Сильно выше номинала брать не рекомендую. Купон квартальный! 6️⃣. ДелоПортс 001P-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 20,75% Дата погашения: 11.09.2026 RU000A10B487 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 3% от портфеля. Для себя пока не нахожу причин брать этот выпуск, купон для своего рейтинга мелковат, а срок не такой уж долгий. 7️⃣. Аэрофьюэлз 002Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный квартальный 24,75% Дата погашения: 19.03.2027 RU000A10B3S8 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 1% от портфеля. Для диверсификации можно взять на минимальную сумму. Купон тут квартальный! 8️⃣. Биннофарм Групп 001P-05 Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон фиксированный квартальный 23,5% Дата погашения: 05.03.2028 Пут оферта через 1,5 года. ⚠️ RU000A10B3Q2 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 2% от портфеля. Кто держит прошлый выпуск, покупать не стоит. Кто раньше не покупал другие выпуски, можете купить на минимальную для вас сумму. Отчетность в прошлом году была плохая. 9️⃣. Металлоинвест 001Р-13 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС + 1,9% Дата погашения: 10.03.2027 RU000A10B4D8 💬 При желании можно рассмотреть к покупке на сумму до 10% от портфеля. Добротный флоатер на 2 года с не самой большой доходностью в своем рейтинге. Я бы не стал брать пока, присмотрюсь в случае сильных просадок цены. Продолжение ⬇️ #дайджест #облигации #прояви_себя_в_пульсе

Может кому пригодится информация. У ряда брокеров сейчас идет сбор заявок на новые флоатеры Сибур 🅰️🅰️🅰️, по сути 3 одинаковых выпуска по условиям. Купон плавающий ежемесячный КС + до 2,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения 7 лет, но есть call оферты, начиная с 21 месяца. Есть амортизация 33% в 65, 77 и 85 купонный период. Сбор заявок до 14.00-14.40 сегодня. 💬 Очень странный по параметрам флоатер. Не советую участвовать. Но мало ли, вдруг кому то подойдёт. Напоминаю что call оферта это когда эмитент по своему желанию может (но не обязан) полностью погасить/выкупить ваши бумаги и от вас ничего зависеть не будет. ‼️Финальная ставка купонов: КС+2,5% Также сегодня заканчивается сбор заявок на новый выпуск Норильский никель. ‼️ Финальная ставка купонов: 8% ————–——————————— ❗Сегодня возможно добавят в Т новый выпуск Интерлизинга, который на 4 года(но с амортизацией), отслеживать можно по тикеру RU000A10B4A4 Добавили ___________________________