Вывод по акциям Северстали 🟥Результаты за 2 квартал нейтральны. Снижение прибыли объясняется ростом себестоимости производства товара компании из-за ремонта той самой доменной печи. Результаты второго полугодия будут примерно на этом же уровне. 🟥Напомню, что в ближайшие два года будут огромные капитальные затраты. В 2024 году сумма составит около 119 млрд рублей (+63% к уровню 2023 года). По предварительной оценке, пик инвестиций придется на 2025 год, затраты в котором составят порядка 170 млрд рублей (+133% к уровню 2023 года). К слову, за 1-е полугодие 2024 года капитальные затраты составили всего 39,8 млрд руб., соответственно, впереди капитальные затраты на 79,2 млрд руб. 🟥Дивидендных перспектив на 2024 год нет. Свободный денежный поток на фоне ремонтов и инвестиций снижается = снижение размера дивидендов. За 1 полугодие див.доходность составит 4,3%, за весь год — 6-9%. Из кэша платить не будут, на конец 2 квартала кубышка просела в 2 раза с 403,5₽ млрд (в 1 квартале), до 200,05₽ млрд. 🟥В ближайшие 2 года компания выплатит значительно меньше дивидендов. Поэтому акцент инвесторов будет прикован к более высокодоходным игрокам (например, ММК). 🟩Долгосрочно Северсталь CHMF интересна, после пика инвестпрограммы смогут нарастить фин.показатели и вернутся к значительным дивидендам. Но в ближайшее время тут делать особо нечего. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 1490₽ Ваше мнение насчет Северстали?

Почему продолжаю покупать акции ❓ Поступает много вопросов почему я продолжаю ежемесячно докупать акции, а не несу все на вклад? Отвечаю. — Я докупаю не только акции, а распределяю пропорциями на вклад/короткие облигации/акции. — Пока такая высокая ставка ЦБ вклады/флоатеры/фонды ликвидности — все это сейчас актуально и приносит большие проценты. Поэтому часть средств обязательно идет туда. — Мне не интересно искать лучшие точки входа, следить за трендами и тд. Мне интересно постоянно наращивать долю в активах, который фундаментально сильны и конкурентно способны. — Долгосрочные инвестиции в акции, как правило, превосходят краткосрочные сделки инвесторов. — Если мы посмотрим доходность класса активов за долгий период (например, 10 лет), то обнаружим, что акции в целом превзошли почти все другие классы активов. — Да, прошлые результаты не являются гарантией будущей прибыли. Но долгосрочное инвестирование, как правило, дает положительный результат. — Меньше комиссий и налогов. Вывод. Многие говорили, что хотят увидеть снижение рынка и постепенно набирать качественные активы. Вам начинают давать эту возможность. Магнитуда просадок на российском фондовом рынке велика, за падениями следует длительный период восстановления и почти все стратегии проигрывают постоянному ежемесячному инвестированию. ❗️Это не призыв бежать и покупать акции. Нет. Пока безрисковые инструменты дают большую доходность, нужно использовать эту возможность. Но и старайтесь повышать долю в компаниях, которые в ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ покажут бóльшую доходность. Какую стратегию вы считаете наилучшей? Или все уже на вкладах?

Обзор дивидендов Северстали CHMF • 2020 — 116,3 руб/акцию • 2021(9М) — 217,15 руб/акцию • 2023 — 191,51 руб/акцию • 2024 (1П) — 69,36 руб/акцию Темпы роста: 9,6% ▪️Дивиденды за 1 полугодие 2024 : 69,36 руб/акцию (4,3%) ▪️Доходность актива с учетом дивидендов: 19% 😀 Прогноз дивидендов за 3КВ 2024 год: 29-32 руб/акцию Дивидендная политика ● Предусматривает, что при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1х совокупный размер дивидендов за календарный год будет равен 100% от свободного денежного потока. ● Если чистый долг/EBITDA ниже 0,5х, на дивиденды может пойти более 100% от свободного денежного потока, при коэффициенте выше 1х — 50%. ● Периодичность выплат — раз в квартал. После 20 👍 выходит вывод по компании.