18 октября 2024
Стратегия: Отбор акций по дивидендам
Что будет, если десять лет отбирать компании в портфель только по величине прошлых дивидендов?
Лучше бы, конечно, по будущим дивам — но их никто не знает и нам достаточно, что будущее часто похоже на прошлое. Условия при этом меняются: лучшие дивиденды за прошлый год, три года, десять лет и т. д. И вот здесь все получается. На разных периодах усреднения успехи разные, но везде лучше индекса. В среднем на 5–6 % годовых.
‼️ В России дивидендные акции предпочтительнее, чем недивидендные.
Иными словами, если вы отбирали акции только по величине их прошлых дивидендов, вы уже обыграли российский индекс полной доходности. То есть…
Дивидендная доходность у нас как индикатор показывает то же, что на Западе низкий мультипликатор, очищенный от токсичности и случайности
Теперь вопрос, как ее посчитать. Возьмите все акции, которые позволит ваш портфель. Выпишите в тетрадку, файл, гугл таблицу. Напротив каждой выпишите дивиденд. Можете взять за прошлый год. Можете взять средний за три, пять, десять лет. Если забираетесь в прошлое, не забудьте перевести те деньги на нынешние, учтите инфляцию.
Это очень легко, но это работает. То есть вы уже обыграли индексный фонд. Вы уже обыграли кота и обезьяну, а это очень, очень немало. Редкий ПИФ в России обыграет кота, но вы взяли эту планку. Результат можно улучшить, но если лень, то можно не улучшать: просто экстраполируйте прошлое в будущее.
Тупой алгоритм, построенный на прошлых данных, предскажет будущие дивиденды не хуже среднего аналитика.
Сказать спасибо за статью можете реакциями 👍