🔋 НОВАТЭК NVTK — является крупнейшим российским независимым производителем природного газа. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2019 – 852,2₽ млрд (+2,45% г/г) • 2020 – 711,8₽ млрд (-16,48% г/г) • 2021 – 1156,7₽ млрд (+62,5% г/г) • 2023 – 1371,5₽ млрд • 2024 (1П) – 752,4₽ млрд (+17% г/г) Чистая прибыль: • 2019 – 245₽ млрд (+5,2% г/г) • 2020 – 169₽ млрд (-31,02% г/г) • 2021 – 421,3₽ млрд (+149,3% г/г) • 2023 – 463₽ млрд • 2024 (1П) – 341,7₽ млрд (+119,5% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 4,48, среднее 4,1 • P/BV: 1,04, среднее 0,82 • P/S: 1,96, среднее 0,8 • ROE: 23,2%, среднее 20,7% • PEG: 0,25 (недооценена) • Долг/Капитал: 0,1, среднее 0,22 • Модель DCF: 1607₽ • Цена по P/E: 1317₽ • Цена по ROE: 1036,5₽ Ожидаемая годовая доходность: 14,6% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах НОВАТЭКа, можно сделать вывод, что компания недооценена. Дивиденды и их перспективы разберем в следующей части. Соберем 👍

​Лукойл ( LKOH) - я уже недавно делала разбор и писала, что жду импульсного выхода из боковика 📈 А тут подоспели новости - Минфин РФ сообщил, что у компании пока нет планов выкупа акций у нерезов в стиле Магнита. С одной стороны, печально. Один из драйверов роста пока отлетает на неопределённый срок. Хотя идея выкупа очень здравая - и компания получит собственные акции с большим дисконтом и нерезам дадут выход. С другой стороны, позитив. Уже 25 октября состоится СД по дивам - расходов по выкупу акций не будет, может больше накапают дивидендов. Второй пункт, кстати, имеет право на жизнь - в пятницу на новостях Минфина акции не слили и на падающем индексе ММВБ даже закрылись в + 0.45%. В общем, мысль, что увидим рост акций по-прежнему актуальна. Очень всё похоже на накопление перед взлётом 📈

​Что будет со ставкой 25 октября? Вопрос конечно риторический, вряд ли даже Набиуллина знает на него ответ сейчас. Рынком закладывается повышение до 20% и это уже в цене. Хотят разговоры и про 21%, а вот тут скорее негатив. Вообще картина очень двоякая 👇 1️⃣ Свопы, то есть ставки, по которым банки друг у друга занимают деньги, выросли до 22.16%. Иными словами, ожидают продолжение жёсткой риторики Центробанка. 2️⃣ А вот RUSFAR (индекс российского денежного рынка, который является показателем справедливой стоимости обеспеченных денег) пока на значениях ниже 19 пунктов. Обычно его рост накануне заседания по ключевой ставке символизирует её повышение. Так, например, было в декабре 2023 и в июле 2024 г. А сейчас на значениях ниже текущей ставки (на графике, кстати, он). Плюс не стоит забывать про инфляцию - третий месяц подряд она снижается. И судя по текущим данным в октябре, все шансы получить ещё один месяц в статистику. В общем, спрогнозировать решение Набиуллиной крайне тяжело. Но тут ещё важно, какая будет риторика. Судя по снижению инфляцию, можем получить нотку позитива. Рынок только этого и ждёт 📈 USDRUBF