🏦 RENI Ренессанс страхование. Повышенная готовность. Акции довольно устойчиво торгуются на коррекции. Повезло, что компания сделала ставку на облигации, что и позволило увеличить стоимость инвестиционного портфеля с начала года на 11.8% на конец 3-го квартала. ❗️ Надо понять, что акции Ренессанса — это ракета замедленного действия. Общий размер премий растёт почти на 40%, увеличивается кол-во клиентов, выкупаются конкуренты и т.д. Причин для роста множество, но есть и уязвимое место, прибыль. Падение прибыли = сниженные дивиденды. К примеру, в том году за 9 месяцев выплатили 7.2%, а в этом выходит ровно в 2 раза меньше. Но негативный эффект временный и снимется он в случае снижения процентных ставок. 👍 Брать ли по текущим? Точного таргета у нас нет, но при цене в 88₽ я говорила о высокой привлекательности акций. Рыночная цена сегодня болтается около 100₽, поэтому лучше повременить с покупкой добирать после дивидендов, ниже 93₽. Переоценка будет быстрой и мощной, как только Центробанк начнёт сдвигать ставку вниз.

Доллар по 103р. Кому выгодно, кому не очень? Не секрет, что многие компании завязаны на долларе, кто-то получает выручку в валюте, кто-то обслуживает долг в валюте, а кто-то импортирует за валюту, а продает за рубли. На различные компании динамика доллара влияет по-разному. 👉 Кому выгоден высокий доллар? Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть, Русал, ФосАгро, РусАгро, Алроса, Совкомфлот. В общем, всем экспортерам, их у нас много. 👉 Кому нейтрально? Сбер, МКБ, БСПБ, ВТБ, ОГК-2, Ростелеком, МТС, Ленэнерго, Яндекс, Московская биржа, АФК Система и подобные компании из фин.сектора, телекомов. 👉 Кому выгоден дешевый доллар? Магнит, X5, Самолет, ПИК, Эталон, Новабев, Аэрофлот, HeadHunter, ВК и подобные компании. Самой простой защитой от девальвации выступают акции экспортеров. Закрепимся ли на уровне 100р в этот раз? 👍 — Да, теперь доллар по 100р+ новая реальность 🔥 — Нет, снова увидим ниже 100р USDRUBF

Итоговый вывод по Хэдхантеру Компания продолжает активное развитие бизнеса. Результаты за 3 квартал сильные, рентабельность рекордная. При этом нет долгов + нулевые налоги (но с 2025 года — 5%). 👉 Хэдхантер планирует увеличивать бизнес в 2 раза за 3 года — в ближайшее время это возможно, дальше будет труднее. Также в декабре компания направит рекордные дивиденды за 4 года (2021-2024г). Но нужно понимать, что это разовая акция + кэш на балансе сильно сократится, что приведет к снижению процентных доходов далее. ❗️ Брать под дивы особого смысла нет, они в цене. А вот дивидендный гэп будем закрывать долго, тем более из-за рыночного сентимента акции будут под давлением (несмотря на качество бизнеса). 🤝 Долгосрочно интересно. Лидер своего сегмента и растет быстрее своих конкурентов. При этом компания будет сочетать в себе отличный рост и неплохие дивиденды. На див.гэпе откроются неплохи уровни. За 4 года и 2 месяца бумага показала около 128% доходности или 21,85% в год. Последний отчет: 15 ноября 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 9,4%. Итоговая справедливая цена: 4690₽ Рыночная цена: 4286₽ Что думаете насчет Хэдхантера? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/ HEAD (НЕ ИИР)