Сегодня просто открыл два графика FXUS и TSPX, сравнил доходности и увидел такое… Адепты глобальных диверсифицированных портфелей, фанаты ETF и ставленники мирового правительства выставляют низкую ошибку слежения как главное преимущество ETF над РУССКИМИ БПИФами. Так ли это? В чём разница между «tracking difference» и «tracking error»? Об этом в статье от Vanguard: https://disk.yandex.ru/i/ir_x-tpXnhwU0Q Конечной целью использования любого индексного продукта (при пассивном инвестировании) является увеличение вложенного капитала. А значит необходимо убедиться в том, что фонд приносит ту же доходность что и отслеживаемый индекс. Tracking difference: Например, если индекс ABC вырос на 10%, а ETF на индекс-ABC вырос на 9,2%, то tracking difference равно -0,8%. Это связано с тем, что ряд факторов не позволяет ETF идеально имитировать свой индекс. TD может быть небольшой и большой, положительной или отрицательной. Tracking error: Ошибка слежения рассчитывается как годовое стандартное отклонение точен данных TD (мера разброса в наборе числовых данных). Иными словами, ошибка слежения указывает насколько велика разница между отдельными точками данных, которые составляют среднюю разницу в отслеживании фонда. Рис. 1 Tracking Difference Фонд А имеет более высокую среднюю разница в слежении и показывает лучшую доходность. Фонд Б – наоборот. Рис. 2 Tracking difference и Tracking Error Ошибка слежения – это полоса. Фонд А имеет более высокую ошибку слежения, но он по-прежнему обеспечивает более высокую доходность. Фонд Б имеет более низкую ошибку слежения, но и средняя доходность оказалась ниже. На приведенном выше графике показаны отдельные точки данных, которые составляют средние значения в гипотетическом примере. Ошибка слежения помогает оценить распределение отдельных точек данных относительно средней разницы в отслеживании фонда. Итог: при выборе продукта для инвестирования важно учесть множество факторов в контексте. Сравнивая фонды следует учитывать как точность слежения, так и ошибку слежения. Всегда отдавайте предпочтение фондам с высокой точность и низкой ошибкой. В этом году покупал в основном FXWO и FXFA .

Как подготовить портфель к новым экономическим реалиям? Как пандемия изменила экономики стран? Vanguard подготовили огромную статью на 50 страниц: https://yadi.sk/i/zkR9tzLzBnYyEg В статье различные эксперты анализируют крупнейшие рынки: США, Япония, Китай, развивающиеся рынки. Естественно это всё оформлено очень красиво: графики, таблицы и диаграммы. Аналитики видят несколько путей развития событий на ближайшие три года, рассмотрим их: 1) Proximate path Экономический рост, низкая инфляция и низкие политические риски. 2) Off-course Низкий экономический рост, минимальная производительность. 3) Path improved Сильный всплеск экономического роста, инфляции, а так же рост процентных ставок и производительности, которые в совокупности выведут на докризисный уровень. На скриншотах ниже прикреплю смоделированные портфели под каждую ситуацию. Легко заметить, что данные портфели не сильно отличаются от классической структуры 60/40, отличие всего в несколько процентных пункта. Как же Российскому инвестору составить такой же диверсифицированный портфель? Легко, FXWO хоть и содержит 40% американских бумаг, но при этом достаточно широко глобально диверсифицирован. С облигационной частью сложнее, её легко получить комбинирую FXTB + FXRU . Ещё раз убеждаюсь в том, что правильно собранный портфель без перекосов в один или два актива, позволяет чувствовать себя достаточно комфортно при любой ситуации. Какую структуру портфеля используете сами? Расскажите, очень интересно;)

Сегодня днём использовал персональный компьютер, проверял свой инстаграм, прикупил новую оперативную память и оформил доставку с одного интернет-маркетплейса. Поэтому мне кажется, что доля айти сектора в моём портфеле должна быть... Такие рассуждения очень часто можно прочитать в интернете. Нужно ли опираться на свой жизненный опыт при выборе стран и секторов для инвестиций? Как определить вес стран пассивному инвестору? Здесь в дело вступают такие понятия как отношение к риску и время инвестирования. Правильное их определение поможет более точно (с большей вероятностью) спрогнозировать нужный результат и проложит дорогу по которой идти значительно проще (всегда хорошо, когда за пазухой есть инвест.план). Многие инвест дома выкладывают свои анкеты в интернет. Поделюсь с вами несколькими: Investor profile questionnaire by Charles Schwab; Vanguard. https://yadi.sk/i/aoYtVXQbUrV5TQ https://yadi.sk/i/WtkxHNm587Rlvw Выбирать и использовать можно любую. Основная идея: 1) ответьте на вопросы 2) посчитайте баллы 3) определите свою стратегию (определите какие активы будете покупать, например етф от финекс). 4) подумайте, каким образом будете проводить ребалансировки (если будете). 5) придерживайтесь этой стратегии. Более продвинутые инвесторы могут собрать портфель из активов и протестировать его на разных временных отрезках. Чем пользовались вы, когда составляли свой портфель? Приложу скрины со своего ИИС. Инвестируйте по науке! FXWO FXIT FXRU FXGD