Рынок #imoex пока не тянет, рубль продолжает ослабевать, приблизившись к отметке 104 рубля за доллар, давление перед ставкой ЦБ усиливает рыночную неопределенность и сдерживает покупательскую активность, вчерашние данные об инфляции, несмотря на незначительное недельное снижение, свидетельствуют о сохранении достаточно высокого уровня инфляционного давления. Несмотря на позитивное открытие торгов, уже через час рынок начал демонстрировать снижение в отсутствии покупателей, вновь тестируя уровень поддержки 2490 пунктов. Согласно текущей рыночной динамике, завтрашнее движение к отметке 2460 представляется вероятным, что неблагоприятно для недельного закрытия. Ключевым моментом станет возможный отскок от данной поддержки и закрытие недели выше 2520, что даст возможность выдохнуть, в предверии крайней недели перед ставкой. Это, безусловно, не будет разворотным сигналом, однако позволит удержаться в боковом диапазоне 2460-2590, в котором мы находимся уже три недели. Прр этом ожидаемо наблюдаются спекуляции экспертных оценок относительно ключевой ставки ЦБ: прогнозы варьируются от 23% до сразу 25%. Гипотеза о сохранении ставки на текущем уровне или повышении до 22% более не рассматривается. Консенсус-прогноз Банка России на период до 2027 года предполагает замедление темпов роста ВВП, умеренный рост безработицы, ускорение роста номинальной заработной платы на фоне сохранения высокой инфляции и ключевой ставки. Мосбиржа оценила выполнение указа Президента о росте капитализации фондового рынка как маловероятное, потребуется привлечение на рынок активов, эквивалентных 30 компаниям уровня Сбербанка, Роснефти и Лукойла. Минфин, в свою очередь, прогнозирует приток иностранных инвестиций в 2025 году, исходя из приоритета получения прибыли инвесторами. Совместно с Центральным банком разработан проект президентского указа, гарантирующего привлечение новых инвестиций нерезидентов на фондовый рынок. Это может частично стимулировать рост капитализации, однако, даже в этом случае мы значительно отстанем от целевого показателя. Следует отметить заключение исторической сделки в нефтегазовом секторе: сегодня стало известно о подписании Роснефтью ROSN контракта с Индией на поставку 500 тыс. баррелей нефти в сутки сроком на 10 лет с опционом продления ещё на 10 лет. Это, во-первых, составляет 13% от общей добычи компании, а во-вторых, займёт до 50% мощностей морской транспортировки. Наиболее значимым является снижение зависимости от китайского рынка и потенциальное уменьшение дисконта на российскую нефть. Для компании и ее инвесторов это очень крутая сделка. В ходе дня инвестора компании «Самолет» SMLT руководство подтвердило стабильное финансовое положение. Прогноз продаж на текущий год сопоставим с показателями прошлого года. В ближайшее время планируется раскрытие информации о новых акционерах. Кроме того, наблюдается государственная поддержка сектора: Минфин увеличило лимит «семейной ипотеки» с 6,25 трлн до 8,65 трлн рублей, что окажет существенное положительное влияние на компанию и отрасль в целом. К сожалению пока это не сильно все отрадается на стоимости акций, т.к. по прежнему слишком много пессимизма по отношению к компании. Из корпоративных событий отметим компанию Фосагро PHOR, акционеры которой одобрили дивиденды 9м 2024г - 126руб/акц, что в 2 раза ниже рекомендованных. Софтлайн SOFL запустил производство первого российского платежного терминала. В 2025 году планирует выпустить 60 000+ устройств. Самолет SMLT поделился результатами на дне инвестора: • Объем ввода по итогам 2024 года составит около 1,6 млн кв. м. — это первое место в стране; • Доля контрактов с участием ипотеки — 74%; • Продажи в столичном регионе за 11 месяцев составили 1 млн кв.м. (+4% год к году). • Средняя цена за кв.м. — 213,6 тыс. руб. (+16% год к году). • Остатки на счетах составляют 30 млрд руб., уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) составляет 1,3x. •Обновление дивидендной политики произойдет к середине 2025 года.

Реакция рынка #imoex2 на вечерке на данные по инфляции вполне себе неплохие. Вероятно сработал фактор замедления недельной инфляции, о чем я и предупреждал, что это может быть неплохим триггером, но учитывая что цифры все таки высокие, то скорее это можно рассматривать как небольшой позитив. Вышли новости и от 🛡 Softline SOFL - планируется публикация прогноза на 2025 год 23 декабря. Дополнительная эмиссия акций на данный момент не планируется. Структура являющийся субхолдингом, рассматривается как кандидат для проведения IPO. При наличии благоприятных рыночных условий компания будет готова к размещению во второй половине 2025 года – комментарий представителей компании.

#инфляция В ноябре 2024 года инфляция в РФ ускорилась до 1,43% (прогноз экономистов составлял 1,35%), по сравнению с 0,75% в октябре. За период с 3 по 9 декабря инфляция в РФ составила 0,48%, по сравнению с 0,50% за период с 26 ноября по 2 декабря. Годовая инфляция в РФ по итогам ноября выросла до 8,88%, увеличившись с 8,54% в октябре. По данным Росстата, годовая инфляция в РФ на 9 декабря ускорилась до 9,32%.