IVAT Руки чешутся прикупить. Читаю посты и комментарии. Наблюдаю за котировками с момента IPO. «Негативщики» утверждают, что продукты Iva не такие уж и уникальные, видеосвязь глючит, да и бесплатные аналоги есть для проведения видеоконференций. Тогда возникает справедливый вопрос: откуда у компании рост выручки в среднем за 3 года +113% и чистой прибыли +280%? Разве это не свидетельство отличного продукта, который востребован? А вишенкой на торте является низкая долговая нагрузка. Судя по модели аналитиков известного нам банка, размещение провели с дисконтом к справедливой цене в диапазоне 10…23%. И что мы имеем? Распродажу, как-будто рынок закладывает более высокую норму доходности. Давайте поразмышляем почему? Где этот уровень справедливой цены? На что ориентируется коллективный разум? Может быть на господдержку сектора? На льготный уровень ставок по кредитам и налогов на прибыль? Высокую маржинальность? Где логика? Кажется плюсов больше, чем минусов. А волатильность добавляет остроты ощущений держателям. Да соглашусь, что есть риск высокой конкуренции. А есть ли риск, что мажоритарии устроят распродажу по истечении 180 дней после снятия ограничений? Вопросов больше, чем ответов. Остается только наблюдать. Ну, а тем кто купил держитесь братцы, держитесь ✊🏻

RENI покупка в долгосрок по цене 106,56₽. Средняя цена акций в моем портфеле 96,37₽. Компания выигрывает от высокой процентной ставки, так как размещает денежные средства в безрисковых финансовых инструментах: банковских депозитах и облигациях. Существенную часть чистой прибыли компании составляют доходы от финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости. Их балансовая стоимость составляет 126,5 млрд ₽ по состоянию на конец 2023 года из них: •корпоративные акции 12,57% •корпоративные облигации 66,53% •государственные и муниципальные облигации 20,53% •прочие финансовые активы 0,4%. ❗️Не исключено, что при будущем снижении процентных ставок, облигации в составе инвестиционного портфеля компании также могут сильно вырасти в цене. 20 мая компания предоставит отчет по МСФО за 1 квартал 2024, в котором, думаю, будет подтверждение данного предположения. Особенно будет интересно посмотреть на процентные доходы от банковских депозитов. А для тех кто любит поспекулировать - прогноз цены 115₽ до конца месяца.

TATN что интересного в отчетности за 1 квартал 2024 года по РСБУ? Высокие показатели выручки и прибыльности обусловлены эффектом низкой базы 1 квартала 2023 года. Смотрим цифры для сравнения: в 1 квартале 2023 года выручка -32,38%, прибыль -58,24% по сравнению с 1 кварталом 2022 года. ❗️Объемы продаж за 3 месяца 2022 года составляли 360,5 млрд ₽, а чистая прибыль 120 млрд ₽. Текущие результаты за 3 месяца 2024 года: объем продаж составил 382 млрд ₽ и прибавил к результатам 1 кв. 2022 года +5,97%. ❗️А чистая прибыль упала на -43%! Такой результат обусловлен санкционным давлением. Себестоимость продаж стала выше +31%❗️ А также увеличились коммерческие и управленческие расходы. Котировки на момент отчета 1 квартала 2023 года составляли в районе 397-450₽, но восстановились до уровней 2019 года по мере роста объема продаж. Данные акции покупал в 2021-2022 годах по близкой к балансовой стоимости, на данный момент рост в портфеле составил +55,21%. 🧐Какой вывод? Рост издержек добычи и сбыта давит на рентабельность и снижает инвестиционную привлекательность в отрасль от текущих уровней цен.