$OZON Результаты Ozon за первый квартал 2024 года: Впечатляющий рост и многообещающее будущее. Очень позитивная картина результатов деятельности Ozon в 1 квартале 2024 года. Компания демонстрирует уверенный рост в различных сегментах, при этом ее финтех-подразделение демонстрирует особенно высокие показатели. Давайте рассмотрим основные выводы: • Финтех занимает центральное место. • Решение Ozon раскрыть отдельную финансовую отчетность для своего финтех-подразделения подчеркивает его стратегическую важность и впечатляющий рост. • Ошеломляющий рост выручки на 225 % по сравнению с предыдущим годом и рентабельность по EBITDA на уровне 40 % свидетельствуют о том, что финтех является высокодоходным и быстро развивающимся сегментом. • Увеличение кредитного портфеля и привлеченных средств еще больше подчеркивает потенциал подразделения, способного внести значительный вклад в общий финансовый успех Ozon. • Электронная коммерция сохраняет темпы развития: • Несмотря на значительные инвестиции в рост, основной бизнес Ozon - электронная коммерция - остается прибыльным, достигнув квартального показателя EBITDA в 3,3 млрд рублей. • Рост GMV на 88 % превысил собственный прогноз компании в 70 % на 2024 год, что свидетельствует о высоком спросе на рынке и эффективной реализации. • Постоянное расширение активной клиентской базы Ozon, которая в настоящее время достигла 49 миллионов человек, укрепляет позиции компании как ведущей платформы электронной коммерции в России. Финансовые показатели и перспективы на будущее. • Хотя рост выручки кажется умеренным из-за стратегических инвестиций, фокус Ozon на неторговых потоках доходов, таких как реклама и финтех, показывает перспективы будущей прибыльности. • Способность компании поддерживать положительный показатель EBITDA, несмотря на увеличение инвестиций, заслуживает похвалы и свидетельствует об эффективном управлении затратами. • Руководство Ozon планирует в будущем достичь рентабельности по EBITDA на уровне 3-4 % от GMV, что станет значительным увеличением по сравнению с текущим уровнем. • Сокращение доли расходов в GMV еще раз демонстрирует стремление компании к повышению эффективности и рентабельности. • В целом результаты Ozon за первый квартал 2024 года демонстрируют устойчивую траекторию роста компании и ее способность использовать открывающиеся возможности, особенно в сфере финтеха. Приверженность компании к привлечению клиентов, расширению спектра услуг и повышению операционной эффективности обеспечивает ей устойчивый успех в ближайшие годы. • Цена акций, приближающаяся к максимумам 2021г, вполне оправдана, учитывая значительный рост, достигнутый Ozon с тех пор. Поскольку компания продолжает реализовывать свою стратегию и добиваться высоких результатов, существует потенциал для дальнейшего роста цены акций. Моя цель по акциям - 5500 руб.