Давно ничего не писал. Вот уже больше года припарковался в облигациях, причем почти все краткосрочные на год-полтора. Писать было нечего, в целом такой стратегией доволен. Решил разбавить портфель и часть денег вложить во флоатеры (с учётом того, что ставка постоянно поднимается решение казалось оправданным), а проще всего это было сделать через фонд TPAY . Смотрю, что у людей знатно пригорает от этого фонда, так что решил и свои 5 копеек вставить для истории. Да, к фонду, конечно, есть много вопросов. Очень большой срок выплаты дивидендов, слишком явное зазывалово от персональных и не только менеджеров в этот фонд (мне, кстати не предлагали, сам пришел), спорные решения по добавлению бумаг некоторых эмитентов (об этом ниже), полное отсутствие поддержки и объяснения почему фонд падает вопреки обещаниям. По эмитентам то, что явно и на виду - бумаги застройщиков, главным образом самолёт. Ни для кого не секрет, что после нескольких лет богатства и благополучия, у застройщиков наступают тяжёлые времена. Про пузырь на рынке недвижимости говорят многие и давно, продажи падают и перспективы туманны, долг даёт о себе знать, обслуживать его все труднее из-за растущей ставки. Да, самолёт вряд ли обанкротится (хотя бы по принципу too big to fail - слишком большой и значимый чтобы дать ему развалиться), но все это сказывается на рисках, ценовых скачках, а вместе с тем и настроении инвесторах. И вот обладая всем этим доступным знанием, фонд сначала закупает облигации самолёта дороже, потом когда они падают в цене, ребалансируются и часть продают по сильно более низкой цене. Такое, конечно, выглядит странно. Но есть и положительные стороны. Во-первых, ближайшее заседание ЦБ РФ будет только через месяц 20 декабря. Во-вторых данные по инфляции умеренные, не бьют рекорды и уже не выглядят прям совсем хреново (хотя и остаются высокими). А следующее после декабря заседание будет аж в феврале. И если в предыдущие разы было в целом видно, что ставку будут повышать (по статистике, риторике руководства ЦБ, общему ощущению), то сейчас вопрос уже не столь очевидный. При этом пока и разворота ставки не предвидится, что вполне хорошо для флоатеров. Ожидаю, что следующие несколько месяцев будут для них (и для фонда) лучше, чем несколько предыдущих. Кажется и сам фонд после волны распродаж оживает и понемногу восстанавливается в цене. Ещё одно весомое его преимущество - выплата купонов. Причем доход ожидается высокий (с учётом ставки более 20% годовых), ежемесячно (хоть и с задержкой, но не нужно ждать квартал или полгода), а реинвестировать можно ведь куда угодно, не обязательно закидывать деньги обратно в фонд. Резюмируя, фонд не очень оправдывает ожидания пока, но нагнетают вокруг него гораздо больше, чем оно того заслуживает. Планирую немного докупать, ожидаю дивиденды и восстановление в цене.

Поздравляю всех, кто покупал ATVI на просадке. Надо сказать, что я весьма скептически отнёсся к покупке сразу после сильного падения по ряду причин, основная из которых - казалось, что история со скандалами ещё не окончена и компания может подешеветь ещё больше. Надо уметь признавать поражения. Захода с такого козыря, как выкуп майками blizzard, я, конечно, не ожидал. Думаю, мало кто вообще мог предсказать подобное, даже учитывая амбиции майкрософт. Ребята не метавселенную создают, а подминают под себя все, что только могут: майнкрафт, беседку (уже поговаривают, что всякие там старфилды и новые древние свитки, когда-нибудь же они выйдут, будут чуть ли не эксклюзивами для подписки гейм пас). Теперь вот добрались и до метелицы. Интересно будет посмотреть что будет происходить в blizzard до объединения, как отреагируют сотрудники и гейм-сообщество, ну и что обо всем этом думает ФАС.

Вторая российская акция, которую держу сейчас в портфеле - мвидео MVID Тут ситуация куда более радужная, чем у киви. Изначально брал акцию кажется по 728₽ ещё весной с идеей под ipo. Идея отлично сработала и цена была выше 800, но момент я проспал и тренд после самого spo сменился и акция падает до сих пор. Вообще кажется, что она ещё не допадала. Чисто интуитивно навскидку ей ещё падать рублей до 500. Это цена за акцию на момент января 2020 года да и просто сильный уровень поддержки за счёт круглого числа. По перспективам у компании все неплохо. Продажи худо-бедно растут, торговые площади тоже. Компания активно переводит свою клиентскую базу в интернет, онлайн-продажи растут стремительно. С этого года начали выплачивать неплохие дивиденды:11-12% годовых, за 9 лет только дивы покроют стоимость акции, а если падение продолжится, то и того раньше. Особых опасений не испытываю и продолжаю держать)