Если верить новостям, то 35% долю Олег Тинькофф продает за 300 млн $. Получается весь холдинг оценили в 63 млрд рублей.
Текущая капитализация холдинга составляет 406 млрд рублей. Получается аж в 6,4 раза ниже текущей оценки на бирже!
Ранее я считал что холдинг оценят хотя бы в 1-1,5х капитала, но продали фактически за 0,4х капитала.
Основные претенденты на покупку: Промсвязьбанк, Альфа, АФК Система и Яндекс.
Самый позитивный вариант для акционеров - Яндекс и Система. Остальные я считаю варианты крайне негативные. Тем более ПСБ и Альфа под санкциями.
Из негативных новостей стоит также отметить уход топ менеджмента и создание ими отдельного стартапа. Можно смело сказать что экспансия накрылась медным тазом, а значит рассчитывать на дальнейшие высокие темпы роста бизнеса не стоит.
По итогу: считаю акции крайне дорогими.
Буду покупать акции через {$YNDX} или $AFKS если именно им удастся купить холдинг. $T
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14 комментариев
Ваш комментарий...
@deykom что будет сказано если оценка сложится ещё в 2 раза? Что теперь то уж точно заложено? А что будет если завтра Тиньков внесут в SDN-лист и весь брокерский бизнес можно будет закрывать, так как основа была на СПБ биржу и иностранные акции? Очевидно, что сейчас не реализовалась даже половина рисков, а акции стоят почти в 3 раза дороже по сравнению с 2020, когда были проблемы с налогами у Олега, а не у самой компании
Нравится
1
@deykom хорошо построенный бизнес был у Евросети Чичваркина, у Башнефти когда принадлежала системе и тд. Нужно напоминать, где оказался бизнес в итоге? Уходит менеджмент, а без толкового менеджмента даже отлаженный бизнес процесс начнёт скрипеть, особенно в текущих реалиях - где надо перестраиваться начинать еще вчера
Нравится
6
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
To4ka_Spokoistvia
592 подписчика • 13 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+4,01%
Еще статьи от автора
22 ноября 2024
Какие дивиденды будут у Транснефти после повышения налогов? TRNFP
По итогам 2024 года компания должна будет отразить переоценку чистых налоговых обязательств в размере порядка 51 млрд руб., согласно расчетам аналитиков ВТБ Мои Инвестиции.
Переоценка произойдет из-за увеличения ставки налога на прибыль с 20% до 40%.
Прогнозный дивиденд за 2024 год составляет 163 рубля, что дает нам 15% див. доходность к текущей цене.
Следующий дивиденд и вовсе может составить 175 - 180 рублей на акцию.
Прогнозная див. доходность 16,3%.
На мой взгляд котировки слишком эмоционально отреагировали на рост налогов.
Вчера докупал акции в портфель.
23 октября 2024
Вчера стартовал интенсив #толк2024
Больше всего понравилось общение с эмитентами, а также достаточно удобные методички, которые можно быстро скачать и изучить.
Для опытного инвестора пользы маловато, но судя по программе самое интересное впереди.
В целом я всем доволен.
13 сентября 2024
Ходят слухи, что структуры Мордашова купят долю менеджмента в компании GEMC
Это объясняет почему компания не заплатила дивиденды за 2023 год.
Если будет выкуп, то может быть оферта всем акционерам. Средневзвешенная цена за 6 месяцев 830 рублей на акцию.
Я думаю сделку проведут так, что оферты не будет.
Новый собственник наверняка захочет отбить покупку через дивиденды.
Согласно дивидендной политики дивиденд за 2024 год может составить ~ 90 - 95 рублей на акцию ~ 14 - 15% див доходность.
Учитывая, что это валютный дивиденд (цены на услуги привязаны к курсу евро), то выглядит очень интересно к покупке.