Инвестиции в условиях роста ключевой ставки: как это влияет на вашу финансовую стратегию

25 октября 2024 в 11:21

Выбор Т-Инвестиций

#ПонятныеИнвестиции 🤔 ЦБ поднял ставку: что это значит для обычных людей и во что инвестировать Ключевую ставку повысили до 21%. Так регулятор пытается затормозить инфляцию. Давайте попробуем разобраться и подумаем, как правильно воспользоваться ситуацией. 💰 Как рост ставки влияет на личный бюджет? Цель Банка России — остановить рост цен, а для этого надо сделать так, чтобы все покупали меньше. 1️⃣ Вместе со ставкой растет стоимость кредитов. Коммерческим банкам становится дороже брать в долг у ЦБ, а сами они начинают выдавать кредиты населению и бизнесу еще дороже — по ставкам гораздо выше ключевой. Мало кто захочет брать в долг 3 млн рублей на покупку новой машины, если в итоге придется вернуть в два раза больше. 2️⃣ Рост ставки дает возможность не потратить сбережения, а вложить их под высокий процент и получить доход. Банки стараются привлечь деньги населения и бизнеса дешевле, чем у ЦБ. Для этого они повышают ставки по депозитам. 📊 Как рост ставки влияет на ценные бумаги? 🏋🏻 Бизнесу становится дороже привлекать и обслуживать кредиты и вкладывать деньги в свое развитие. Увеличенная долговая нагрузка мешает акциям расти — это как раз то, что происходит с индексом Мосбиржи с весны. При этом растет доходность депозитов и облигаций — и деньги инвесторов перетекают туда. 📉 Чтобы привлекать финансирование на бирже, компании выпускают облигации с более высокой доходностью. А бумаги, которые выпускали при более низкой ключевой ставке, становятся менее выгодны: инвесторы продают их, и цена падает. 🏆 Как инвестору выиграть от повышения ставки? Многие при росте ставки кладут деньги на депозит, но он обычно надолго фиксирует доходность ниже или около ключевой ставки. Если ставка продолжает расти, вкладчик уже не может увеличить свой доход. Выиграть от повышения ставки ЦБ позволяют облигации с плавающим купоном: их доходность не зафиксирована, а растет вместе с показателем ключевой ставки, оставаясь выше на несколько процентных пунктов. Например, пока ставка была 19%, многие качественные облигации с плавающим купоном давали доходность 20—21% и выше, а после решения ЦБ их доходность выросла. Благодаря этому весь период роста ставки инвестор получает высокую купонную доходность. 💼 Можно собрать собственный портфель таких бумаг, но для этого нужно разбираться в нюансах (а некоторые облигации доступны только квалифицированным инвесторам). Более простой способ — купить долю в фонде : это готовый портфель качественных облигаций с плавающим и фиксированным купоном, собранный аналитиками Т-Инвестиций. Облигации портфеля приносят купонный доход, который раз в месяц фонд выплачивает своим пайщикам пропорционально количеству паев. Доходность таких выплат превышает ключевую ставку: например, при ставке 19% она была близка к 21% годовых. Первые пайщики получили выплату 24 октября, а сегодня получат все остальные 🔥 Некоторых инвесторов напугало снижение стоимости облигаций с плавающей ставкой в преддверии заседания ЦБ, а вместе с ними и фонда , в который входят такие облигации. При этом на размер купонных выплат такие изменения стоимости активов в портфеле не влияют, а доходность новых выпусков облигаций будет еще выше по отношению к ключевой ставке 😌 Сейчас фонд продолжает точечно подбирать качественные облигации, увеличивая купонные выплаты своим пайщикам. В конце октября будет сформирован реестр пайщиков, которые получат выплаты в ноябре. Стоимость одного пая сейчас составляет около 100 рублей.