💼Корреляция ценных бумаг в инвестиционном портфеле Инвесторы при выборе ценных бумаг для портфеля нередко сталкиваются с ситуацией, когда, например, ценовые движения нескольких акций оказываются идентичными. Фактически динамика таких активов демонстрирует тесную связь между ними. Эта связь называется корреляцией, а силу и тесноту этой связи помогает определить коэффициент корреляции. Включение в инвестиционный портфель набора связанных корреляцией инструментов может привести как к значительному росту доходности, так и к увеличению риска. 🔵Что же такое корреляция? Понятие корреляции пришло из статистики. Корреляция показывает взаимосвязь (взаимное влияние) двух случайных величин, а поскольку движения котировок ценных бумаг на фондовом рынке во многом аналогичны поведению случайных величин, многие закономерности статистического анализа хорошо работают с ними. Фактически корреляция при работе с ценными бумагами позволяет оценить вероятность синхронного движения цен двух активов, например, акций, или акции и индекса. Это означает, что при наличии сильной корреляции при росте цены одной акции будет дорожать и другая. Или же одновременно с падением индекса подешевеют и коррелирующие с ним акции компаний. Важно❗ Корреляция - статистический показатель, который может только констатировать совпадение в той или иной мере между конкретными величинами. Но причин такого совпадения, природы связи она не объясняет, т.е. вычислив коэффициент корреляции, мы не сможем понять причинно-следственные связи между двумя активами, для этого необходимо проводить более детальный анализ. 🔵Коэффициент корреляции Степень взаимозависимости величин (в случае с фондовым рынком - котировок ценных бумаг, значений индексов и пр.) отображает коэффициент корреляции. Он может принимать любые значения в диапазоне от -1 до 1. Для трактовки силы связи между двумя наблюдаемыми величинами используется шкала Чеддока. Она определяет тесноту связи следующим образом: 0 – полное отсутствие связи; 0 – 0.3 – очень слабая; 0.3 – 0.5 – слабая; 0.5 – 0.7 – средняя; 0.7 – 0.9 – высокая; 0.9 – 1 – очень высокая. 1 – абсолютная взаимозависимость. При значениях коэффициента меньше 0 говорят об обратной (отрицательной) корреляции. Для фондового рынка это означает, что котировки исследуемых активов движутся разнонаправленно: при росте цены одного второй дешевеет, и наоборот. 🔵Чем корреляция полезна для инвесторов? В инвестировании корреляцию используют при формировании и пересмотре инвестиционных портфелей в качестве инструмента для оценки активов, диверсификации вложения и хеджирования. Корреляция широко используется при поиске подходящих активов для диверсификации. Согласно портфельной теории, лучшим выбором являются бумаги с нулевой связью, поэтому инвесторам приходится искать активы с низкими значениями коэффициента корреляции. Как правило, это приводит к формированию набора инструментов из разных отраслей и даже стран, что существенно снижает риски инвестора даже в условиях кризисов. Бумаги с отрицательным коэффициентом корреляции используются для взаимного хеджирования. В этом случае при правильном подборе весов убыток от одного актива полностью компенсируется прибылью от второго. При этом за счет динамики и цен бумаг, и самой связи возможно получение положительного результата в целом. Таким образом, корреляция и ее коэффициент должны войти в инструментарий любого инвестора. При этом правильное использование корреляции позволяет увеличить эффективность портфеля, снизить риски инвестирования и даже извлекать хорошую прибыль на краткосрочных торгах. Ставь лайк и подписывайся, если было полезно! Ваша поддержка значит для меня очень много🙏🏻 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #хочу_в_дайджест