Обзор «Россетей Ленэнерго»: дивидендная доходность до 16,5% годовых

👍👍

Как же автор забыл упомянуть главное? Только что жестко обозначен тренд на консолидацию сетевиков. ФСК ЕЭС $FEES сжирает мамку (!) Россети $RSTI , причем на плохих условиях. Никто сейчас не знает, продолжится ли этот тренд или нет. Ленэнерго - прекрасная компания! Пока. Но. Сожрет ли ФСК младшую сестру Ленэнерго или не сожрет. Если да, то это крах префов Ленэнерго, практически точно. Это та самая история про смешение бочки фекалий с ложкой меда. Это далеко не точно, но очень вероятно. Этот риск нельзя игнорировать, и рынок этот риск не игнорирует (если автор не заметил, пусть график глянет). Рынок об риске знает, а частный инвестор Игорь - нет? Почему же автор не сказал о главном риске?

@SKiW, объединение Россетей и ФСК давно объяснили, какое отношение Ленэнерго имеет к Баму и Дальнему востоку? К тому же объединение планируется с созданием новой организации, а не поглощением. Связей в электроэнергетике много, это факт, но все сети в одно юрлицо сливать не будут, слишком много надо будет менять в тарифном регулировании

@bonnata Инфа сотка? Я вам расскажу, какое отношение. Есть немалое количество вполне прибыльных МРСК. Сейчас ситуация такая, что на инвесторов всем наплевать, государство решает более насущные задачи. Поставьте себя на место государства и забудьте уже про интересы акционеров. Про Газпром же знаете? Так вот, с точки зрения государства самая лучшая стратегия - сделать единый финансовый центр. И перераспределять бабки напрямую внутри него, а не через сложную систему дивидендов. БАМ - это вы верно подметили. Его придется ФСК электрифицировать за свой счет. А где деньги взять? Не в пустышке же Россети? Россети - это холдинговая насадка, это ничто. Оно не генерирует денежный поток. Этого может и не случиться. Но это так же легко может случиться. Рынок это видит, и рынок на это отреагировал. Не учитывать и даже не упоминать этот риск значит только одно - автор о нем не знает.

👍 good