Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить на этой неделе инвестору и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

Тревожные настроения на Московской бирже и сильное снижение котировок российских акций были восприняты частными инвесторами как возможность купить акции по более низким ценам, в итоге был отмечен повышенный оптимизм. На СПБ Бирже настроение инвесторов было менее позитивным, вопросы вызывают сезон отчетностей и ожидания более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС США. 

Индекс торговой активности

На фоне просадки российского рынка торговая активность на прошлой неделе на Московской бирже росла ото дня ко дню. На СПБ Бирже инвесторы не спешили выкупать снижение, и торговая активность была умеренно растущей.

Лидеры покупок и продаж

Среди лидеров покупок на МосБирже на прошлой неделе оставались обыкновенные акции Сбера, Яндекса и Газпрома. Инвесторы предпочитают голубые фишки, делая ставку на восстановление российского рынка акций.

На СПБ Бирже наибольшей популярностью пользовались акции Netflix, сильно упавшие на фоне слабой отчетности. Также инвесторы поверили в восстановление акций HeadHunter, упавших в рамках российской коррекции, и Sony, снизившихся на фоне консолидации на рынке игр и приставок (поглощение разработчика игр Activision Blizzard главным врагом Sony по приставкам — Microsoft).

Наиболее сильно на российском рынке продавали акции Ленты, ПИКа и Самолета. По итогам снижения российского рынка инвесторы предпочли голубые фишки, и для того чтобы купить их, они в том числе продавали не сильно упавшие акции второго эшелона.

На СПБ Бирже больше всего продавали акции разработчика игр Activision Blizzard, поскольку они сильно выросли после объявления сделки с Microsoft. На аналогичных новостях выросли и были распроданы инвесторами акции фармкомпании Zogeniх. Также продолжились распродажи акций китайского сервиса онлайн образования TAL Education: сектор национализируется и компания остается без рынка.

Tinkoff InvestIndex — отрасли

Инвесторы продолжают демонстрировать равномерно высокий интерес к акциям из широкого списка отраслей. В топе отраслей были акции из секторов машиностроения, ИТ, электроэнергетики и здравоохранения. Снижение интереса было зафиксировано к акциям потребительских товаров, телекоммуникаций и недвижимости.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

Рубль на прошедшей неделе продолжил терять свои позиции по отношению к доллару (-1,6%). Причиной такого движения в лишний раз стала геополитическая неопределенность. В течение недели поступала противоречивая информация от официальных представителей России и США. Волатильность в паре USD/RUB также находится на самом высоком уровне за год. Последние несколько недели ситуация с российской валютой не меняется — фундаментально рубль по-прежнему выглядит «перепроданным», учитывая динамику других валют развивающихся стран и динамику нефтяных котировок, но главный определяющий фактор для движения валюты остается геополитика.

Макроэкономическая повестка

В России геополитика продолжает оставаться основной темой. Премия за страновой риск продолжает расти каждую неделю — 5-летние CDS (credit default swap) уже выросли до уровней в 210-215 б. п. Отсутствие позитивных новостей с геополитического фронта будет продолжать давить на рынок на этой неделе. 

В США на этой неделе состоится заседание ФРС. Повышения ставки никто не ожидает, ведь инвесторы уже почти на 100% уверены, что первое повышение произойдет на следующем заседании в марте 2022 года. ФРС предстоит непростая задача — транслировать планы регулятора по ужесточению монетарных условий и дополнительно не «напугать» рынки. В конце недели также ожидаются данные по инфляции (дефлятор PCE и ECI), которые скорее всего покажут, что инфляционное давление сохраняется на повышенном уровне. 

Понедельник, 24 января

Отчитываются

до открытия: до 17:30 мск

после закрытия: после 00:00 мск

Красным выделены компании, в отношении которых аналитики ожидают слабых результатов. Зеленым — сильных.

Halliburton (ДО)

Нефтесервис

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,09 млрд (+26,3% год к году), чистую прибыль $305 млн (убыток $235 млн годом ранее) и EPS $0,34 (-$0,27 годом ранее).

Высокие цены на нефть и сохранение высокого уровня на среднесрочной перспективе стимулируют нефтедобытчиков наращивать добычу, что поддерживает спрос на нефтесервисные услуги. На прошлой неделе лучше ожиданий отчитались Schlumberger и Baker Hughes, этого можно ожидать и от Halliburton.

International Business Machine (ПОСЛЕ)

Поставщик ПО

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,6 млрд (-21,4% год к году), чистую прибыль $2,6 млрд (+93,1% год к году) и EPS $2,89 (+90,1% год к году).

Падение выручки ожидается из-за недавнего выделения в отдельную компанию сегмента инфраструктурных услуг Kyndryl. Органический рост выручки без учета эффекта от выделения ожидается на уровне 3%. Компания пока продолжает выигрывать от повышенных IT-расходов корпораций, а также расходов на кибербезопасность.

Вторник, 25 января

Отчитываются

Microsoft (ПОСЛЕ)

ПО и облака

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $50,9 млрд (+18,1% год к году), чистую прибыль $17,5 млрд (+13,3% год к году) и EPS $2,3 (+13,0% год к году).

Аналитики ожидают замедление темпов роста выручки из-за более успешной сравнительной базы прошлого года. Облачный рост также ожидает замедления, поскольку рост числа заражений COVID-19 также может означать снижение потребления со стороны клиентов в сфере гостиничного бизнеса, путешествий, отдыха и транспорта. Вопросы на телеконференции, скорее всего, будут касаться предполагаемого приобретения Activision, особенно в отношении эксклюзивности игр на конкурирующих платформах и антимонопольного контроля.

Lockheed Martin (ДО)

Аэро и космическая техника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $17,7 млрд (+3,7% год к году), чистую прибыль $1,98 млрд (+10,4% год к году) и EPS $7,19 (+12,2% год к году).

В 4 кв. 2021-го книга заказов могла сократиться из-за того, что очередной крупный контракт на истребители F-35 был отложен на 2022 год, согласно информации Bloomberg. Однако наращивание военного бюджета США на $25 может позитивно сказаться на выручке Lockheed Martin в 2022-м, к тому же, сложная военная ситуация в Восточной Европе может стимулировать дальнейшее наращивание военных бюджетов.

Johnson & Johnson (14:45)

Фармгигант

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $25,3 млрд (+12,6% год к году), чистую прибыль $4,6 млрд (+165,5% год к году) и EPS $1,84 (+182,5% год к году).

Сильный рост выручки и прибыли ожидается за счет продаж вакцины от COVID-19. Сейчас это основной драйвер доходов. Участники рынка будут ждать прогноз менеджмента относительно продаж вакцины в этом году. Также возможно консенсус-прогноз недооценивает рост, который был в сегменте медоборудования — он чувствовал себя хорошо на фоне восстановления объемов плановой медпомощи в США после их падения в начале пандемии. Поэтому у компании есть шансы показать лучшие результаты, чем ожидалось.

NextEra Energy (ДО)

Энергетическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,9 млрд (+34,7% год к году), чистую прибыль $770 млн (убыток годом ранее).

В начале пандемии во время локдаунов потребление электроэнергии сильно падало и сейчас по мере восстановления экономики нормализуется, что способствует восстановлению доходов энергетических компаний. 

Texas Instruments (ДО)

Полупроводники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,4 млрд (+8,2% год к году), чистую прибыль $1,8 млрд (+7,6% год к году) и EPS $1,9 (+6,3% год к году).

Главными драйверами роста выручки компании остаются автомобильная и промышленная отрасли. Устойчивый дисбаланс поставок чипов также может поддержать продажи в 4 кв. Более высокие цены могут снизить высокие затраты на материалы для поддержания маржи валовой прибыли выше 60%. Texas Instruments может предоставить обновленную информацию о планах капиталовложений в 4 кв., чтобы определить потребности в мощности чипов. Тем не менее даже с ростом инвестиций предложение чипов будет ограниченным, особенно в автомобильном и промышленном сегментах, из-за увеличения объемов производства и содержания на пластине.

General Electric (ДО)

Промышленная корпорация

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $21,4 млрд (-2,5% год к году), чистую прибыль $653,5 млн (-75,2% год к году) и EPS $0,66 (-70,4% год к году).

За прошедшей квартал аналитики ожидают падения основных показателей компании. Самый большой сегмент компании — авиационный, выпускает авиадвигатели пока не восстановился на фоне падения отрасли в пандемию.

3M (ДО)

Промышленные товары и оборудование

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,6 млрд (+0,1% год к году), чистую прибыль $1,18 млрд (-14,9% год к году) и EPS $2,02 (-15,8% год к году).

По итогам 4 кв. 2021-го сопоставимые продажи упали на 2% г/г по сравнению с ростом +6% годом ранее. Во многом это связано с проблемами в логистике, поставке материалов и дефиците работников. 

Verizon Communications (15:00)

Телеком

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $33,9 млрд (-2,2% год к году), чистую прибыль $5,3 млрд (+15,6% год к году) и EPS $1,3 (+15,6% год к году).

Консенсус ожидает падения выручки, несмотря на предполагаемый рост количества потребителей (+4,5% год к году) при переходе на премиум-планы, в то время как облачный бизнес-сегмент может упасть на 0,6% из-за слабости малого и среднего бизнеса в условиях пандемии.

Консенсус насчитывает около 669,5 тыс. розничных новых клиентов (на постоплатном тарифе). Прогнозируется, что выручка Verizon от потребительских услуг беспроводной связи в 4 кв. вырастет на 4,7%. Средний доход с постоплатой может вырасти на 1,9% в 4 кв. до $122,5 при переходе на премиум-планы

AT&T, и Verizon начали развертывание новой версии 5G в прошлую среду в режиме C-Band. Это вызвало обеспокоенность американских авиакомпаний из-за возможных помех в работе навигационного оборудования.

American Express (15:00)

Кредитные карты

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $11,5 млрд (+18,0% год к году), чистую прибыль $1,4 млрд (-3,9% год к году) и EPS $1,8 (+3,8% год к году).

Расходы по картам American Express полностью восстановились, но есть возможности для улучшения в сфере путешествий и развлечений, которые могут достичь 80% от уровня 4 кв. 2019 года. 

AmEx может вернуться к своим долгосрочным тенденциям роста продаж и прибыли на акцию (8-10% и более 10% соответственно), поскольку в 2021 году более низкие кредитные расходы были успешно реинвестированы в премиальные, платные продукты и клиентов с высоким FICO (кредитный рейтинг).

Стоимость кредита может подняться с исторического минимума, особенно если пандемия вызовет дальнейшее ухудшение макроэкономической ситуации в первом полугодии. Но резервы (4,5% кредитов против 0,6% ставки списания в 3 кв.) предполагают способность поглощать более высокие ставки списания.

Среда, 26 января

Отчитываются

Boeing (ДО)

Авиатехника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $16,8 млрд (+9,7% год к году), чистую прибыль $87,3 млн (убыток $8,4 млрд годом ранее) и EPS $0,29 (-$14,7 годом ранее).

4 кв. 2021-го вышел непростым для авиакомпаний и мог повлиять на их спрос на самолеты, однако это довольно устойчивый процесс, и спрос переносится на несколько кварталов вперед. Высокие надежды на 2022 год сохраняются и за счет того, что 737 MAX был одобрен к возврату в Китае. Также значительную долю выручки Boeing занимает военная техника, которая имеет поддержку со стороны растущего военного бюджета США.

Freeport-McMoRan (ДО)

Добыча меди

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,4 млрд (+42,6% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (+111,0% год к году) и EPS $0,97 (+102,7% год к году).

В мире наблюдается дефицит меди, и продукция компании пользуется высоким спросом, что поддерживает финансовые показатели компании. В долгосрочной перспективе спрос на медь будет поддерживаться зеленой экономикой.

General Dynamics (ДО)

Военная техника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $10,67 млрд (+1,8% год к году), чистую прибыль $940 млн (-6,2% год к году) и EPS $3,39 (-3,3% год к году).

В 4 кв. 2021-го Gulfstream (дочка GD) поставила 35 самолетов, как и годом ранее, но были проданы в среднем более дорогие и маржинальные самолеты. Однако противоположное давление на маржинальность оказывается дефицитом чипов и прочих составляющих.

Lam Research (ПОСЛЕ)

Оборудование для полупроводников

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,4 млрд (+27,6% год к году), чистую прибыль $1,2 млрд (+38,1% год к году) и EPS $8,5 (+40,0% год к году).

Продажи во 2-м кв. финансового года, закончившемся в декабре, возможно, выросли по сравнению с прошлым годом, достигнув согласованной операционной прибыли в размере $1,4 млрд. 

Продажи для клиентов флэш-памяти NAND, таких как Samsung и SK Hynix, могут стать драйвером роста, поскольку они технологически переходят на 176 слоев и выше 200. Спрос со стороны клиентов DRAM также мог возрасти из-за агрессивного перехода клиентов на технологии 1A и 1B. Инструменты компании для травления и осаждения также могут сыграть ключевую роль в производстве передовых логических микросхем для Intel и TSMC, что увеличит продажи во 2 кв. 

Во время презентации результатов компании стоит обратить особое внимание на прогнозы по рынку инструментов для отрасли в 2022 году.

Edwards Lifesciences (ПОСЛЕ)

Производитель медицинского оборудования

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,4 млрд (+13,7% год к году), чистую прибыль $334,6 млн (+8,1% год к году) и EPS $0,51 (+1,4% год к году).

Восстановление объемов плановой медицинской помощи и плановых операций благоприятно отражается на производителях медоборудования. В 2021 году спрос на их продукцию восстанавливался после сильной просадки в 2020 г.

Tesla (ПОСЛЕ)

Электромобили

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $16,6 млрд (+54,5% год к году), чистую прибыль $2,17 млрд (+705,3% год к году) и EPS $1,87 (+566,4% год к году).

Tesla уже опубликовала результаты продаж: в 4 кв. 2021 года было реализовано 308,6 тыс. электрокаров, это на 28% выше, чем в предыдущем квартале, что выглядит сильно по сравнению со снижением продаж в Северной Америке на фоне дефицита чипов. Однако недавно было объявлено, что запуск электропикапа Cybertruck опять перенесли, теперь на 2023 год, в то время как конкуренты Rivian и Ford активно наращивают мощности.

AT&T (ДО)

Телеком

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $40,5 млрд (-11,4% год к году), чистую прибыль $4,3 млрд (-131,1% год к году) и EPS $0,6 (-131,1% год к году).

Консенсус ожидает падения выручки за 4 кв. из-за продажи активов, при этом продажи мобильной связи могут вырасти на 2,9% благодаря росту услуг на 5%.

AT&T предварительно объявила о 1,3 млн новых подключений с постоплатой, включая 880 тыc. телефонов с постоплатой по сравнению с 1,2 млн в 4 кв. 2020 года и 928 тыс. в 3 кв. Также ожидается +270 тыс. абонентов оптоволокна в 4 кв. по сравнению с 289 тыс. в 3 кв. из-за ограничений поставок. Мобильный бизнес AT&T — его крупнейший — улучшился в прошлом году, хотя рост может начать замедляться из-за сравнимых периодов. Доходы от оптоволоконной широкополосной связи могут стать еще одним важным фактором роста после продажи Warner Media в середине года. Консенсус-выручка от фиксированной связи может упасть на 4,4% в 4 кв., так как спад в традиционных услугах и продолжающееся давление пандемии тормозят рост. AT&T предварительно объявила о 73,8 млн подписчиков, что выше прогноза в 70-73 млн.

Intel (ПОСЛЕ)

Чипмейкер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $18,3 млрд (-8,4% год к году), чистую прибыль $3,3 млрд (-43,1% год к году) и EPS $0,8 (-42,2% год к году).

Продажи ПК Intel в клиентском сегменте могут превзойти прогнозное снижение на 12%, поскольку нехватка предложения, возможно, способствовала спросу на ее чипы. Тем не менее слабость в сегменте гипермасштабируемых облачных сервисов может по-прежнему тормозить продажи сегмента центров обработки данных (ЦОД). Даже с запуском Intel своих новых графических процессоров предложение компании может быть недостаточным в сравнении с конкурентами Nvidia и AMD с точки зрения производительности из-за разрыва технологических узлов с чипами на базе 7-нм и 5-нм. Прогноз валовой прибыли Intel на 2022 год может быть ниже, чем предыдущий в 51-53%, поскольку компания удваивает ставку на расширение собственных фабрик, в то время как рост цен снижается.

ServiceNow (ПОСЛЕ)

ПО

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,6 млрд (+28,3% год к году), чистую прибыль $31,0 млн (+86,2% год к году) и EPS $0,15 (+63,3% год к году).

Высокие корпоративные расходы на ИТ и необходимость обновления основных ИТ-систем могут способствовать увеличению числа крупных контрактов. Общий рост букирований может превзойти консенсус в 24% как минимум на 2%, чему способствует увеличение расходов клиентов на продукты премиум-класса. Растущее внедрение продукта ITSM pro может стать ключевым фактором роста. Если в 2021 году осуществлялись значительные расходы на облачные продукты для фронт-офиса, в 2022 году компании могут вложить больше средств в модернизацию своих основных ИТ-систем. Прогноз руководства по операционной марже — на уровне 22% на 4 кв. может быть консервативным (в 3 кв. результаты были выше прогнозов на 3%). Аналитики ожидают сокращения маржи в 2022 г. из-за более высоких расходов на продажи и маркетинг.

Четверг, 27 января

Отчитываются

Samsung Electronics (ДО)

Электроника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $61,4 млрд (+4,7% год к году), чистую прибыль $8,8 млрд (+38,0% год к году).

Операционная прибыль от продажи чипов памяти может слегка замедлиться из-за снижения цен, как предполагают предыдущие результаты Micron Technology.  Прибыль сегмента литейного производства может вырасти благодаря сохранившемуся дефициту на рынке. Продажа потребительской электроники (вкл. премиум TV) также могут показать хороший рост из-за сезона закупок в конце года. OLED-дисплеи будут катализаторами роста в сегменте дисплеев, а спрос на смартфоны останется устойчивым благодаря выпуску новых складных телефонов.

MSCI (ДО)

Индексный провайдер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $542 млн (+22,2% год к году), чистую прибыль $194 млн (+24,2% год к году) и EPS $2,31 (+22,1% год к году).

Рост популярности индексного и ESG инвестирования планомерно оказывают поддержку финансовым показателям MSCI. Выручка компании довольно предсказуема из-за высокой доли (70%) продаж по предоплаченной подписке.

Comcast (ДО)

Телеком

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $29,7 млрд (+6,9% год к году), чистую прибыль $3,0 млрд (-10,5% год к году) и EPS $0,7 (-10,4% год к году).

Компания заявила о снижении прироста абонентов широкополосного доступа: прогноз на 2021 год сократился до 1,3 млн с 1,4 млн, что предполагает прирост около 185 тыс. в 4 кв. — самый низкий показатель со 2 кв. 2017 года. Это вызвало опасения по поводу усиления конкуренции в сфере телекоммуникаций.

HCA Healthcare (ДО)

Медкомпания, управляющая сетью больниц

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $15,4 млрд (+7,4% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (+2,4% год к году) и EPS $4,59 (+8,7% год к году).

Клиники, как и производители медицинского оборудования выигрывают от восстановления объемов плановой медицинской помощи и плановых операций. Однако важным будет прогноз менеджмента на 2022 год и его комментарии относительно влияния штамма Омикрон и роста расходов на персонал — актуальные на текущий момент проблемы.

Visa (ПОСЛЕ)

Платежная система

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,8 млрд (+19,4% год к году), чистую прибыль $3,7 млрд (+18,0% год к году) и EPS $1,7 (+6,4% год к году).

Финансовые результаты Visa за 1 кв. могут превзойти консенсус, особенно по выручке благодаря высоким розничным и путешествиям в праздничный сезон. 50% объема платежей приходится на США, результаты Visa должны отражать силу данных Spend Trend, отслеживающих покупки карт в США. Они выросли на 23% в годовом исчислении в 1 кв. 25% выручки связано с путешествиями: на контрольно-пропускных пунктах был отмечен 38% рост пропускной способности. Ключевой риск для компании всплеск штамма «омикрон», а также возможность замедления в сфере путешествий и трансграничных транзакций, что может подорвать ожидания на 2022 финансовый год. В октябре руководство заявило, что предполагает устойчивое восстановления роста на уровне 15% в 2022 году, что согласуется с консенсусом в 16%.

Mastercard (ПОСЛЕ)

Платежная система

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,2 млрд (+25,4% год к году), чистую прибыль $2,2 млрд (+22,1% год к году) и EPS $2,2 (+23,6% год к году).

Результаты Mastercard также могут превзойти прогноз выручки за 4 кв. благодаря хорошему праздничному сезону и росту туристической активности. Расширение в Латинской Америке и Европе может помочь компании опередить рост в США, исходя из рыночных данных Spend Trend, в которых говорится о росте в США на 23%. Однако более широкий трансграничный доход может замедлиться в 1 кв., учитывая рост случаев омикрона. Mastercard, в отличие от Visa, имеет преимущество в том, что компания еще не установила ожидания на новый финансовый год. Консенсус о росте выручки на 20% к 2022 году может сохраниться, несмотря на тяжелое начало, благодаря восстановлению использования кредитных карт, трансграничных платежей и азиатских потребителей.

KLA (ПОСЛЕ)

Диагностика для полупроводников

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,3 млрд (+41,3% год к году), чистую прибыль $784,7 млн (+71,6% год к году) и EPS $5,2 (+74,1% год к году).

Сильный спрос со стороны клиентов, литейных фабрик и производителей логических микросхем, может быть движущей силой роста, поскольку они активно инвестируют в 3-нм технологии. Инструменты KLA для проверки пластин также имеют решающее значение для клиентов, выпускающих микросхемы памяти, для повышения их производительности. Клиенты, производящие кремниевые пластины (Shin-Etsu Chemical и Sumco), возможно, приобрели оборудование KLA для проверки пластин во 2 кв. Спрос со стороны покупателей печатных плат и полупроводниковой упаковки, возможно, увеличил продажи литографии и инструментов для травления. KLA может предоставить сильный прогноз продаж на 3 кв., основываясь на агрессивном инвестиционном плане TSMC.

McDonald’s (ДО)

Сеть заведений быстрого питания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,0 млрд (+13,5% год к году), чистую прибыль $1,8 млрд (+28,1% год к году) и EPS $2,35 (+27,9% год к году).

Выручка и прибыль сети восстанавливается на фоне отмены карантинов и возвращения людей в заведения общепита.

SAP (ДО)

ПО

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7723,238 млн (+1,0% год к году), чистую прибыль $1094,143 млн (-12,7% год к году) и EPS $0,927 (-12,6% год к году).

Перспективы на следующий год являются наиболее важным фактором, на который следует обращать внимание, особенно с учетом того, что компания предварительно объявила результаты 13 января. Прогноз роста облачных вычислений может составить 17-20%, что обусловлено устойчивым улучшением спроса, а также увеличением количества клиентов, отказывающихся от лицензий. Прогноз по операционной прибыли в 2022 году может быть на 1-3% ниже по сравнению с 2021 годом, так как продукты с более низкой маржой растут быстрее, чем лицензии с более высокой маржой. Что касается доходов от облачных вычислений, рост в категории продуктов Concur будет оставаться проблематичным в течение первого полугодия, а затем начнет постепенно восстанавливаться во втором полугодии, с более сопоставимой базой сравнения и отдачей от деловых поездок. Спрос на Qualtrics может оставаться высоким, но с замедлением темпов роста, поскольку сравнения во втором полугодии становятся более агрессивными.

Blackstone (ДО)

Инвестиционная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $3,3 млрд (-8,9% год к году), чистую прибыль $1,2 млрд (+57,0% год к году) и EPS $1,44 (+34,6% год к году).

Apple (ПОСЛЕ)

Производитель электроники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $119,2 млрд (+7,0% год к году), чистую прибыль $31,4 млрд (+9,2% год к году) и EPS $1,90 (+11,9% год к году).

Ожидается, что «яблочный» производитель покажет максимальную в истории квартальную прибыль. Инвесторы будут ждать комментариев от компании относительно того, как проблемы в цепочках поставок, дефицит чипов и рост заболеваемости COVID-19 повлияют на объемы производства и продаж iPhone в следующем квартале.

Пятница, 28 января

Отчитываются

Chevron (ДО)

Нефть

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $44,95 млрд (+80,9% год к году), чистую прибыль $6,0 млрд (убыток $665 млн годом ранее) и EPS $3,12 (-$0,35 годом ранее).

Рост цен на нефть, восстановление добычи и рост ее рентабельности способствуют росту финансовых показателей нефтяной компании.

Caterpillar (ДО)

Производитель промышленной техники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $12,9 млрд (+14,8% год к году), чистую прибыль $1,2 млрд (+52,4% год к году) и EPS $2,19 (+53,3% год к году).

Восстановление экономики и промышленного производства благоприятно отражается на компании. 

А что там с нефтью и сырьем?

Неделя началась для цен на нефть с позитива: инвесторы и трейдеры видят сигналы о том, что в ведущих экономиках мира волна «омикрона» ослабевает, а спрос на нефть на фоне этого будет расти. На днях советник Джо Байдена по вопросам медицины — Энтони Фаучи — сообщил, что пик заболеваемости «омикроном» в США пришелся на минувшие выходные, то есть дальше будет улучшение. Аналитики из Goldman Sachs и Morgan Stanley продолжают прогнозировать рост цен на нефть до уровня $100.

В Европу поступает все больше сжиженного газа за счет более умеренного спроса из Азии. К тому же США договариваются с Катаром и прочими крупными добывающими странами о больших объемах поставок газа в Европу для снижения ее зависимости от российского газа. Это будет стабилизировать газовые котировки в Европе.

Цену на золото поддерживала высокая неопределенность относительно «омикрона», высокой инфляции и коррекции на рынках ценных бумаг, однако долгосрочно ужесточение монетарной политики в США будет оказывать давление на золотые котировки.

Криптоактивы

Стоимость биткоина на минувшей неделе опускалась ниже отметки в $36 тысяч, что является минимумом с середины прошлого года.

Ключевым событием для российского рынка стало предложение ЦБ России наложить запрет на использование и майнинг криптовалют в России. По мнению регулирующих органов, это угрожает финансовой стабильности, розничным инвесторам и суверенитету денежно-кредитной политики.

ФРС США опубликовала документ, в котором обсуждаются плюсы и минусы потенциальной цифровой валюты (CBDC). Некоторыми преимуществами CBDC будут более быстрые способы оплаты между странами, и это обеспечит безопасность цифровых платежей для домашних хозяйств. Проблемами внедрения CBDC остаются вопросы к сохранению конфиденциальности граждан, а также к борьбе с незаконным финансированием.