Взлеты недели

Bluebird Bio +149,7% 

Абсолютным лидером по росту котировок на этой неделе стали акции биотеха Bluebird Bio. Резкий взлет стал следствием заключения FDA. Управление по санитарному надзору рекомендовало одобрить генную терапию, применяемую для лечения церебральной адренолейкодистрофии CALD. Это редкое прогрессирующее нейродегенеративное заболевание, которое в основном поражает мальчиков в раннем возрасте, вызывая поведенческие, когнитивные и неврологические нарушения. Почти половина пациентов с CALD, не получающих лечение, умирают в течение пяти лет после появления симптомов. При этом клиническая программа одобренной терапии была приостановлена в августе 2021 года. Тогда были серьезные подозрения, что лечение вызывает побочную реакцию.

Alibaba +21,8%

Бумаги китайского интернет-гиганта подскочили в среду. Это стало следствием действий со стороны властей, которые согласились ослабить регуляторное давление. Последние годы технологические компании из КНР сталкивались с ужесточением регулирования по ряду направлений — от антимонопольного законодательства до защиты данных. О переговорах китайских властей с представителями крупнейших IT-компаний о смягчении контроля за этим сектором сообщалось и ранее. Ключевой сигнал для технологических компаний заключался в том, что государство хочет, чтобы они развивались и играли свою роль в усилиях Пекина по укреплению экономики, пострадавшей от коронавируса.

В мае инвестиционная компания JP Morgan повысила рейтинг акций китайских технологических компаний, в том числе Alibaba, сославшись на снижение «значительной неопределенности, с которой сталкивается сектор».

При этом к концу недели бумаги Alibaba просели. Финансовый партнер онлайн-ретейлера Ant Group заявил, что у него нет планов по перезапуску IPO, которое было отменено в 2020 году. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая заявила, что не проводила работу по оценке в отношении потенциального IPO Ant Group.

Li Auto +14,9% 

Акции китайского производителя электромобилей Li Auto также показали рост. Это произошло на фоне снятия антиковидных ограничений в Пекине и Шанхае. Инвесторы надеются, что этим летом проблемы с цепочками поставок в Китае решатся, а спрос на электромобили останется высоким.

GitLab +14,6% 

Разработчик ПО с открытым исходным кодом в начале недели поделился своим квартальными результатами, которые порадовали инвесторов.  Выручка компании показала рост на 75%, до $87,41 млн, а чистый скорр. убыток на акцию в первом квартале составил -$0,18. Оба показателя оказались выше ожиданий аналитиков Уолл-стрит. Компания отметила, что наблюдает значительный рост во всех клиентских сегментах, несмотря на макроэкономическую ситуацию. 

Прогноз на второй квартал также оказался позитивным. Выручка ожидается в диапазоне от $93,5 млн до $94,5 млн против консенсуса в $94,13 млн. Скорр. убыток на акцию от -$0,24 до -$0,23. Прогноз на финансовый год: выручка от $398 млн до $402 млн против консенсус-прогноза в $400,77 млн.

Ollie’s Bargain Outlet Holding +14% 

Акции дисконтного ритейлера показали рост, несмотря на отчетность которая не оправдала ожиданий аналитиков. Скорр. чистая прибыль на акцию за квартал составила $0,20, что на $0,11 ниже ожиданий, а выручка в размере $406.7 млн снизилась на 10% по сравнению с прошлым годом и тоже оказалась немного ниже консенсус-прогнозов. Продажи в сопоставимых магазинах снизились на 17,3% (в прошлом году рост составлял почти 19%).

В следующем квартале ожидается выручка в диапазоне от $450 млн до $460 млн (при консенсусе в $447,35 млн). Рост сопоставимых продаж от 0% до 3% при маржинальности валовой прибыли в 34,5%. Скорректированная прибыль на акцию ожидается в $0,32-$0,35 против $0,34 консенсуса.

Тем не менее акции показали рост, так как аналитики ожидают улучшения в ближайшие кварталы. Компания показала еще один сложный квартал, но благодаря ослаблению давления в цепочке поставок аналитики все больше убеждаются в том, что фундаментальные показатели будут улучшаться. Об этом заявили в RBC Capital Markets. Аналитики повысили свой рейтинг акций до «покупки» с ростом целевой цены с $47 до $65.

Падения недели

Stitch Fix –14%

Компания, предоставляющая услуги онлайн по персонализированному подбору одежды, сообщила о чистом убытке в размере $0,72 на акцию, что в четыре раза превышает убыток в предыдущем году. Выручка упала на 8% по сравнению с 2021 годом и достигла $492,9 млн. Оба показателя не соответствуют оценкам, хотя показатель выручки лишь незначительно отстает от ожиданий аналитиков.

Наряду с прибылью руководство объявило, что 15% наемных должностей (около 4% от общей численности персонала) будут уволены. Ожидается, что этот шаг приведет к экономии от $40 до $60 млн в 2023 финансовом году. В дальнейшем компания ожидает, что чистая выручка во втором квартале достигнет $485–495 млн, что на 13–15% меньше, чем в 2021 году, а скорректированная маржа EBITDA снизится на 5–6%. В четверг бумаги упали более чем на 15%, с начала 2022 года — примерно на 60%, а если сравнивать с пиком начала 2021 года — на 92%.

Pagseguro Digital –17,6%

Акции бразильской финтех-компании PagSeguro Digital упали примерно на 19% на утренних торгах в четверг после выхода квартальной отчетности. Выручка за первый квартал в размере 3,43 млрд реалов ($700,1 млн) не соответствовала консенсус-прогнозу в 3,62 млрд реалов, но выросла с 3,2 млрд реалов в четвертом квартале 2021 года, а также с 2,1 млрд реалов в первом квартале 2021 года. Скорректированная прибыль на акцию в размере 1,1145 реалов ($0,23) соответствовала оценке Уолл-стрит. 

Общий объем платежей в размере 152,2 млрд реалов увеличился с 147,1 млрд реалов в четвертом квартале 2021 года и 81,4 млрд реалов в первом квартале прошлого года. Количество активных клиентов PagBank в первом квартале составило 14,3 млн по сравнению с 13,1 млн в четвертом квартале 2021 года и 9,1 млн в первом квартале прошлого года. Расходы в размере 2,9 млрд реалов выросли с 2,8 млрд реалов в четвертом квартале 2021 года и 1,6 млрд реалов в первом квартале 2021 года. Скорректированная EBITDA составила 665 млн реалов в первом квартале по сравнению с 612 млн реалов в предыдущем квартале и 573 млн реалов в первом квартале 2021 года.

Gevo –17,6%

Акции отметились снижением после того, как Gevo объявила о размещении ценных бумаг на сумму $150 млн по рыночной цене в соответствии с правилами Nasdaq. Компания по производству возобновляемого топлива заключила окончательные соглашения с несколькими институциональными инвесторами о покупке и продаже 33,33 млн обыкновенных акций и сопутствующих варрантов по цене $4,50 за акцию и сопровождающий варрант. Варранты подлежат исполнению при выпуске по цене $4,37 за акцию, и их срок действия истекает через пять лет после выпуска.

Ожидается, что валовая выручка от размещения составит $150 млн. Чистая выручка будет использована для финансирования капитальных проектов, оборотного капитала и для общих корпоративных целей. Ожидается, что предложение будет закрыто примерно 8 июня 2022 года.

Позднее стало известно, что Gevo объявляет о новом соглашении о продаже топлива с Japan Airlines, предусматривающем закупку 5,3 млн галлонов экологически чистого авиационного топлива в год в течение пяти лет, поставки которого, как ожидается, начнутся в 2027 году.

Loyalty Ventures –19,2%

Акции поставщика решений для лояльности потребителей резко упали в среду после того, как Sobeys, вторая по величине сеть продуктовых магазинов в Канаде и один из ключевых партнеров компании, объявила о выходе из их взаимного партнерства. Вместо этого компания заявила, что будет сотрудничать с конкурентами Scotiabank и Cineplex. 

Реакция рынка была резкой: акции упали более чем на 50% в течение торгов. Однако, по словам аналитиков Needham, это гораздо более резкое снижение, чем оно того заслуживает. Согласно исследованию Needham, на долю Sobeys приходилось лишь 10% EBITDA Loyalty. В Needham подтвердили свою рекомендацию «Покупать» по акциям и установили целевую цену на акции в размере $16.  

Praxis Precision Medicines –24%

Биотехнологическая компания занималась разработкой методов лечения центральной нервной системы. За последние недели их бумаги серьезно просели после того, как их ведущий препарат PRAX-114 не прошел испытания. Терапия должна была помогать лечить депрессивное расстройство. На этой волне компания сообщила, что намерена сокращать операционные расходы, а также сократить штат сотрудников.