Взлеты недели

eHealth +38% 

Акции медицинского страхового брокера стали лидерами роста на прошедшей неделе. Компания поделилась результатами первого квартала, которые превзошли оценки аналитиков.

Выручка сервиса составила $105,3 млн (-22% год к году), но при этом аналитики ожидали значения в $100,5 млн. Общий доход упал в первую очередь из-за снижения на $27,8 млн комиссионных доходов в сегменте Medicare. Это было частично компенсировано увеличением рекламных доходов Medicare с выручкой в $4,9 млн.

Скорр. убыток на акцию составил -$0,91 по сравнению с чистой прибылью на акцию в размере $0,36 в первом квартале 2021 года. Тем не менее это тоже оказалось выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в -$1,2 за акцию.

В соответствии с стратегическим планом компания заявила, что замедляет рост обычного телефонного обслуживания, продолжая инвестировать в расширение и захват доли рынка в онлайн-бизнесе.

Компания заявила, что расчетное количество участников Medicare Advantage и общее количество участников Medicare по состоянию на 31 марта 2022 года выросло на 9% и 4% соответственно по сравнению с 31 марта 2021 года.

Компания ожидает, что выручка по итогам 2022 года составит от $448,0 до $470,0 млн. Консенсус-оценка доходов на 2022 год составляет $458,1 млн.

Скорректированный показатель EBITDA ожидается в диапазоне от -$64 до -$37 млн, а скорр. убыток — от $106,0 до $83,0 млн.

CarParts.com +37,7% 

Онлайн-ритейлер автозапчастей также попал в топ-взлетов. Поводом стали результаты за первый квартал, опубликованные в начале недели.

Продажи выросли на 15% год к году, либо на 80% за два года до $166,1 млн.

Валовая прибыль увеличилась на 24% до $61,2 млн, а валовая рентабельность — на 2,8% до 36,8%. Скорректированная EBITDA выросла более, чем в два с половиной раза, до $9,4 млн, с рентабельностью в 5,7% вместо 2,5%. 

Компании также удалось показать чистую прибыль в размере $2,1 млн (по сравнению с убытком в 2,7 млрд годом ранее). Прибыль на акцию составила $0,04 вместо убытка в размере $0,06 годом ранее.

Акции ритейлера впервые с начала марта превысили отметку в $8 за штуку.

EPAM Systems +32% 

Поставщик ИТ-решений представил свои квартальные результаты в четверг.

Выручка компании выросла на 49,8% год к году и составила $1,17 млрд при консенсус-прогнозе аналитиков в $1,06 млрд. Компания-разработчик программного обеспечения сообщила, что приобретения, совершенные за последние 12 месяцев, способствовали росту выручки за квартал на 9,9%.

Скорр. прибыль на акцию (EPS) составила $2,49, что также превысило прогнозные значения в $1,77.

В следующем квартале компания ожидает выручку не менее $1,14 млрд (консенсус $1,09 млрд), а скорр. прибыли на акцию не менее $1,70 против консенсуса в $1,71.

Компания сосредоточила свое внимание на диверсификации своей глобальной платформы доставки, которая, как утверждается, поддерживает как краткосрочное перепозиционирование клиентских проектов из пострадавшего региона, так и будущий рост после 2022 года. Компания также ожидает, что нахождение персонала в России, Украине и Беларуси упадет примерно до 30% в 2022 году с почти 60% в 2021 году.

Сегодня акции продолжили рост после того, как в Bank of America отметили, что результаты за первый квартал показывают, что компания справляется с событиями в Украине «лучше, чем ожидалось». 

Аналитики повысили рейтинг акций EPAM Systems с «держать» до «покупать», отметив, что результаты и прогнозы были «более оптимистичными», предполагая, что второй квартал будут значительно хуже как для выручки, так и для маржи. К нормальному росту показатели должны вернуться к первой половине 2023 года, а последовательный рост должен произойти во второй половине этого года.

Livent Corporation +27,9% 

Производитель литиевых химикатов росли после превышения оценок по прибыли за первый квартал, и повышения прогнозов продаж на весь год намного выше консенсус-прогноза Уолл-стрит.

Выручка выросла на 56% в годовом исчислении до $143,5 млн — на 2,6% выше ожиданий аналитиков. А скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $0,21, что также выше ожиданий на $0,07.

Чистая прибыль выросла до $53,2 млн ($0,28 на акцию), что в 7 раз выше, чем в предыдущем квартале, а скорректированная EBITDA почти удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом до $53,3 млн, поскольку дальнейшее улучшение конъюнктуры рынка лития и высокий потребительский спрос способствовали более высоким ценам реализации.

Livent заявила, что все ранее объявленные расширения мощностей выполняются в соответствии с графиком. 

На 2022 финансовый год Livent повысила прогноз выручки с $540-600 млн до $755-835 млн ранее, что значительно превышает консенсус-прогноз аналитиков в $585 млн и $420 млн в 2021 году. Прогноз по скорректированной EBITDA повышен до $290–350 млн с $160–200 млн ранее и $70 млн в 2021 году.

Axogen +27,5% 

Акции разработчика хирургических решений показали рост на фоне роста выручки по итогам первого квартала, который превзошел оценки аналитиков.

Выручка за первый квартал практически не изменилась по сравнению с прошлым годом и составила $31 млн (при ожиданиях аналитиков в $30,3 млн). Однако Axogen заявила, что без учета выручки Avive в размере $1,7 млн​ в первом квартале 2021 года выручка увеличилась на 6%. Компания отметила, что 1 июня 2021 года она добровольно приостановила доступность Avive Soft Tissue Membrane на рынке.

Количество ключевых клиентов по состоянию на 31 марта выросло на 5% до 288. Компания отметила, что доход от ключевых клиентов по-прежнему составляет около 60% от общего дохода.

Скорректированный убыток EBITDA за первый квартал составил -$7,4 млн по сравнению с -$1,9 млн годом ранее.

Скорректированный чистый убыток увеличился до -$8,5 млн по сравнению с -$3,1 млн в первом квартале 2021 года.

Axogen заявила, что по-прежнему ожидает, что выручка за весь 2022 год будет находиться в диапазоне от $135 до $142 млн, что представляет собой рост от 10% до 15%, без учета влияния выручки Avive в размере $4,1 млн в 2021 году. Консенсус ожидает выручки на 2022 год в $138,16 млн. Ожидается, что маржинальность валовой прибыли за весь 2022 год превысит 80%.

Падения недели

AppHarvest –27,5%

Агротех попал в подборку наиболее просевших в котировках за неделю акций после публикации квартальных результатов.

Выручка в размере $5,2 млн (+126,1% год к году) не оправдала ожиданий аналитиков (отстает на $0,2 млн). Прибыль на акцию в размере -$0,30 оказалась незначительно выше ожиданий.

Компания подтвердила прогноз чистых продаж на 2022 год в размере от $24,0 до $32 млн, что более чем вдвое превышает объем продаж в 2021 году, а ожидаемые убытки по скорректированной EBITDA находятся в диапазоне от $70 до $80 млн.

Rhythm Pharmaceuticals –28,8%

Биотех Rhythm Pharmaceuticals отчитался на этой неделе по результатам первого квартала. 

Выручка составила $1,49 млн по сравнению с $35 тыс. за первый квартал 2021 года. А вот убыток на акцию (EPS) составил -$1,05, когда аналитики ожидали более скромный показатель в -$1,01.

Under Armour –29,7%

Акции производителя спортивной одежды снизились после того, как результаты компании не оправдали ожиданий аналитиков за первый квартал.

Оптовая выручка увеличилась на 4% в течение квартала до $829 млн, а выручка от прямых продаж выросла на 1% до $441 млн. Продажи электронной коммерции выросли на 2%. Рост выручки собственных и управляемых магазинов в течение квартала не изменился.

Выручка в Северной Америке увеличилась на 4% до $841 млн, а международная выручка выросла на 1% до $456 млн (+3% при постоянном курсе валют).

Доход от продажи одежды увеличился на 8% до $877 млн. Выручка от продажи обуви упала на 4% до $297 млн. Выручка от продажи аксессуаров снизилась на 18% до $97 млн.

Валовая маржа снизилась на 3,5% до 46,5% продаж, в основном из-за увеличения транспортных расходов.

В 2023 финансовом году компания ориентируется на рост доходов от 5% до 7%, отражая 5-7% роста в Северной Америке и 13%-15% в международном бизнесе. Ожидается, что маржинальность по валовой прибыли снизится еще на 1,5-2% на фоне проблем с цепочками поставок и инфляционного давления.

Но в долгосрочной перспективе компания надеется на нормализацию проблем с цепочками поставок, а сила бренда в сочетании со стратегией роста позволит обеспечить устойчивые прибыли. 

Endo International –30%

Даже после публикации финансовых результатов за первый квартал 2022 г., которые оказались лучше, чем ожидалось, акции производителя дженериков Endo International теряли в стоимости, поскольку компания установила свой прогноз на следующий квартал ниже консенсуса.

Выручка за квартал снизилась примерно на 9% до $652,3. Выручка от стерильных инъекционных препаратов упала примерно на 22% в годовом исчислении до $240,0 млн, в то время как выручка от продаж непатентованных фармацевтических препаратов и специальных продуктов достигла $185,9 млн и $149,1 млн, увеличившись на 3% и 4% соответственно.

Тем не менее Endo сообщила о чистых убытках в размере $72,0 млн, здесь свою роль также сыграли претензии по поводу роли компании в опиоидном кризисе в США (компания сообщила о расходах в размере $25,1 млн на судебные тяжбы и другие непредвиденные обстоятельства).

Во втором квартале 2022 года Endo прогнозирует выручку в размере $500–525 млн по сравнению с $649 млн согласно консенсус-прогнозу Bloomberg.

Lyft –37%

Акции агрегатора такси стали лидерами падения на прошедшей неделе после публикации слабых прогнозов. Компания заявила, что увеличивает расходы, чтобы привлечь больше водителей на свою платформу.

В первом квартале компания заработала $55 млн EBITDA и $876 млн выручки, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом. Компания заявила, что объемы ее поездок восстановились к концу квартала, несмотря на рост количества случаев заражения омикроном и прочими вариантами COVID-19.

Компания прогнозирует выручку за второй квартал в размере от $950 млн до $1 млрд по сравнению с консенсусом в $1,02 млрд и скорректированной EBITDA в диапазоне от $10 млн до $20 млн, не учитывая консенсуса аналитиков в $83 млн, отражающего дополнительные расходы.

Аналитики считают, что более мягкие краткосрочные перспективы, увеличение инвестиций и ряд более широких опасений, вероятно, окажут давление на акции в краткосрочной перспективе.