Конкуренция на рынке труда идет на пользу HeadHunter
Хорошие финансовые результаты на фоне ожидания завершения переезда и возобновления дивидендов
HeadHunter опубликовал финансовые итоги первого квартала 2024 года.
Ключевым драйвером роста выручки вновь стало увеличение среднего чека на фоне повышения цен и усиления конкуренции за кандидатов среди работодателей. Условия рынка остаются благоприятными для дальнейшего роста бизнеса, поэтому аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают сильных результатов и в последующие кварталы.
Мы ожидаем, что компания завершит переезд в Россию в третьем квартале, после чего сможет возобновить выплату дивидендов. За 2023 год HeadHunter может направить акционерам около 75% прибыли. В таком случае размер потенциальных дивидендов за 2023-й может составить 185 рублей на акцию (доходность к текущей цене — 3,5%). При этом компания может решить распределить прибыль и за 2022 год. Тогда потенциально возможные дивиденды могут быть на 90 рублей больше (доходность такой выплаты составит 5,2%).
Фундаментально нам нравятся бумаги компании, однако по нашим оценкам текущая рыночная цена кажется высокой. Сохраняем рекомендацию «держать» по распискам HeadHunter.
