Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

📌 Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

На Московской Бирже динамика закупок ценных бумаг к концу недели ускорилась. Покупки стали заметнее превышать продажи.

На Санкт-Петербургской бирже тенденция была обратная. Наблюдалось резкое падение объемов закупок, на рынке преобладали продажи.

Индекс торговой активности

Торговая активность на Московской бирже остается довольно стабильной, без резких колебаний.

На Санкт-Петербургской бирже начало недели выдалось не слишком активным с точки зрения поведения инвесторов, но в течение недели на фоне продолжения сезона отчетностей в США покупки и продажи продолжались.

Лидеры покупок и продаж

Больше всего на прошедшей неделе, ожидая выплаты дивидендов, инвесторы закупались привилегированными акциями Сургутнефтегаза. Последний шанс получить выплату был при покупке бумаг в прошлый понедельник. Также участники рынка активно закупались подешевевшими акциями Лукойла. Акции Полиметалла привлекли инвесторов на фоне новостей о выделении российского бизнеса. А вот Яндекс на прошлой неделе стал лидером распродаж. Также инвесторы избавлялись от бумаг ВТБ и Россетей. Акции последних попали в волну распродаж на фоне предстоящей консолидации с ФСК. 

На Санкт-Петербургской бирже в топе покупок были подешевевшие после публикации отчетности акции Snap, а также биотеха Invitae Corp. Также на фоне дивидендной отсечки покупки наблюдались и в бумагах производителя ПО Micro Focus. Больше всего уменьшали позиции инвесторы в акциях Activision Blizzard — в связи с дальнейшей неопределенностью относительно сделки с Microsoft. Также в топе продаж: акции Realty Income REIT и British American Tobacco.

Tinkoff InvestIndex — отрасли

За прошедшую неделю инвесторы наращивали позиции в сырьевой и нефтегазовых отраслях. Финансовый сектор после публикации неутешительных отчетов банков США был, скорее, на волне распродаж. 

В акциях отраслей здравоохранения, потребительских товаров, недвижимости и ИТ-сектора инвесторы до сих пор в основном сокращают позиции.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

По итогам прошедшей недели курс рубля практически не изменился, хотя в середине недели в какой-то момент российская валюта укреплялась до 55 рублей за доллар. Но к концу недели движение было «отыграно» обратно. В пятницу на заседании Банка России Эльвира Набиуллина прокомментировала планируемое бюджетное правило: «Мы сейчас обсуждаем с правительством, с Минфином возможный механизм бюджетного правила. Мы поддерживаем возобновление бюджетного правила, конечно, оно будет модифицировано». По мере принятия бюджетного правила рубль, скорее всего, вернется к значениям около 65-70 рублей за доллар. Но до тех пор, пока не возобновятся валютные интервенции, а новое бюджетное правило не будет принято, рубль по-прежнему краткосрочно будет тяготеть к укреплению.

📌 События

Понедельник, 25 июля

Отчитываются

до открытия: до 16:30 мск

после закрытия: после 23:00 мск

Alexandria Real Estate Equities (ПОСЛЕ)

• Биотех лаборатории для аренды

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $625,7 млн (+22,8% год к году), чистую прибыль в $126,7 млн (-67,1% год к году) и EPS на уровне $0,7 (-74,9% год к году).
Как и многие фонды недвижимости, Alexandria активно использует долг в финансировании своего роста. Ожидаемый рост процентных ставок может негативно сказаться на способности компании обслуживать долг. Тем не менее долговая нагрузка компании постепенно снижается, да и в целом является относительно невысокой в сравнении с нагрузкой других игроков отрасли. 

Русагро

• Производитель продуктов питания

Компания уже опубликовала операционные результаты за второй квартал 2022 года. Выручка показала рост на 17% год к году. Что же касается посегментной динамики операционных показателей, то в плюсе оказались только мясной (+9% по объемам реализации) и сахарный сегмент (рекордные +66% год к году). В промышленном масложировом сегменте объем реализации снизился на 10%, а в потребительском — на все 24%. В сельскохозяйственном сегменте объем реализации зерновых культур упал на 45% год к году. В основном это произошло на фоне сокращения продаж пшеницы. 

Лента

• Продуктовый ритейлер

Компания уже опубликовала свои операционные результаты за второй квартал. Розничные продажи выросли на 21% год к году до 259,3 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 5,2% — в основном за счет роста среднего чека на 9%. Онлайн-продажи прибавили 159% год к году, увеличившись до 20,4 млрд руб. EBITDA составила 15,4 млрд руб. с маржинальностью в 5,9%. Также завершился процесс интеграции сети «Билла» (под брендом «Лента»). Продолжается интеграция сети «Семья» и онлайн-бизнеса «Утконос». 

Вторник, 26 июля

Отчитываются

Яндекс

• Цифровая экосистема

На доходы рекламного бизнеса может негативно повлиять уход с российского рынка международных компаний и сокращение рекламных бюджетов локальных игроков. 

В связи с тем, что компания объявила о приостановке инвестиций в проекты, динамика убытков в быстрорастущем направлении e-commerce может сократиться. Совокупная маржинальность также должна повыситься благодаря программе оптимизации затрат и продаже неключевых активов. Компания, скорее всего, воздержится от публикации прогнозов на будущие периоды.

😱 Coca-Cola (ДО)

• Напитки

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $10,68 млрд (+5,5% год к году), чистую прибыль в $2,90 млрд (+9,9% год к году) и EPS на уровне $0,67 (+9,8% год к году).

Постепенное открытие экономики после пандемии способствует росту продаж, а постепенное смещение потребления с домашнего на потребление в барах и ресторанах — способствует более высокой маржинальности. Российский рынок, где компания собирается закрыть бизнес, и рынок Украины занимали лишь 1% выручки и 2% операционной прибыли.

😱 MSCI (ДО)

• Индексная аналитика

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $560,7 млрд (+12,5% год к году), чистую прибыль в $206,5 млн (+24,8% год к году) и EPS на уровне $2,53 (+25,9% год к году).

Рост популярности индексного и ESG-инвестирования планомерно оказывают поддержку финансовым показателям MSCI. Выручка компании довольно предсказуема из-за высокой доли продаж по предоплаченной подписке (70%).

Microsoft (ПОСЛЕ)

• ПО и облака

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $52,5 млрд (+13,7% год к году), чистую прибыль в $17,3 млрд (+5,0% год к году) и EPS в $2,3 (+4,8% год к году).

Ожидается, что продажи вырастут за счет облачного сегмента (примерно +20% год к году) и устойчивого роста расходов на ИТ. А вот рост в сегменте производительности и бизнес-процессов может снизиться до 16% в постоянной валюте против прошлогодних 21%. Microsoft генерирует 50% от общего объема продаж за пределами США, что делает его более восприимчивым к большим колебаниям валютных курсов по сравнению с аналогами. Также на финансовых результатах ИТ-гиганта может сказаться укрепление доллара и снижение спроса на потребительские ПК. 

Alphabet (ПОСЛЕ)

• Поиск и реклама

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $58,1 млрд (-6% год к году), чистую прибыль в $17,5 млрд (-5,3% год к году) и EPS на уровне $1,3 (-4,7% год к году).

Рост доходов от рекламы на YouTube во втором квартале, возможно, превысит консенсус в 10%. Облачный сегмент может продолжить расти примерно на 40% благодаря дополнительным контрактам с предприятиями. Уход компании из России и негативное влияние изменения валютных курсов могут сказаться на квартальных результатах компании. Ключевым драйвером роста в следующие два–три квартала может стать Google Cloud, поскольку расходы на облачные инфраструктуры, вероятно, сохранятся даже в условиях экономического спада. 

😱 Mondelez International (23:05)

• Производитель шоколада и печенья

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $6,8 млрд (+2,4% год к году), чистую прибыль в $817 млн (-24,2% год к году) и EPS на уровне $0,61 (-21,2% год к году).

Основной вклад в рост выручки вносит увеличение цен на продукцию. Во втором квартале из-за эффекта высокой базы падение прибыли окажется довольно значительным — более чем на 20% год к году. Помимо этого, на маржинальность давление оказывают проблемы с цепочками поставок и наймом работников, а также с более высокими ценами на ингредиенты и топливо.

😱 McDonald’s Corp (ДО)

• Сеть быстрого питания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $5,84 млрд (-0,9% год к году), чистую прибыль в $1,77 млрд (-20,3% год к году) и EPS на уровне $2,16 (-27,3% год к году).

Органический рост выручки во втором квартале, согласно консенсусу Bloomberg, составляет +2,7%. Основной вклад в это вносят зарубежные рынки (+9%). Фактическая выручка будет примерно на уровне прошлого года, в том числе из-за ухода с российского рынка. Давление на маржинальность исходит из более дорогих сырьевых ресурсов (менеджмент ожидает инфляцию на уровне 12–14%) и затрат на зарплату (более 10%).

Visa Inc (ПОСЛЕ)

• Платежная система

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $7,1 млрд (+15,4% год к году), чистую прибыль $3,7 млрд (+43,7% год к году) и EPS $1,7 (+32,0% год к году).

Восстановление поездок (особенно трансграничных) может способствовать росту маржинальности в 2022 финансовом году. Тем не менее конкуренция на рынке цифровых платежей растет, а ожидаемая рецессия может негативно сказаться на финансовых показателях Visa.

Texas Instruments Inc (ПОСЛЕ)

• Полупроводники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,5 млрд (-0,7% год к году), чистую прибыль в $1,97 млрд (+2,1% год к году) и EPS в $2,1 (+1,7% год к году).

Негативное влияние на продажи Texas Instruments антикоронавирусных ограничений в Китае может быть временным и привести к резкому восстановлению во втором полугодии. Интересны прогнозы компании в целом по рынку полупроводников до конца года.

Среда, 27 июля

В среду состоится главное событие этой недели — заседание Федеральной резервной системы. Ожидается, что в попытке укротить инфляцию, достигшую максимума за четыре десятилетия, американский регулятор повысит ставку минимум на 0,75 п. п. После заседания председатель Джером Пауэлл выступит на пресс-конференции с комментариями по поводу решения ФРС.

Также в среду будут опубликованы данные по недельной инфляции в России. Напомним, что на минувшей неделе совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 150 б. п., до 8% годовых. Регулятор отметил, что текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. 

Отчитываются

😱 Bristol-Myers Squibb Co (ДО)

• Фармацевтика

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $11,45 млрд (-2,2% год к году), чистую прибыль в $2,36 млрд (+123,9% год к году) и EPS на уровне $1,12 (+138,1% год к году).

В прошлом году выручка компании была сильной из-за постковидного восстановления. За счет этого по сравнению с прошлогодними показателями выручка будет снижаться. Также есть проблемы с продажами препарата Revlimid из-за популярности его дженерика. Однако за счет повышения доли продаж более маржинальных препаратов растет рентабельность и самой компании.

Humana Inc (13:30)

• Страховщик

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $23,4 млрд (+13,4% год к году), чистую прибыль в $956,1 млн (+62,6% год к году) и EPS на уровне $7,5 (+65,1% год к году).

На волне сильного отчета крупнейшего страховщика UnitedHealth Humana, вероятно, также поделится позитивной динамикой основных показателей.

Lam Research Corp (ПОСЛЕ)

• Полупроводники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,2 млрд (+1,6% год к году), чистую прибыль в $1 млрд (-11,8% год к году) и EPS в $7,3 (-9,3% год к году).

Нехватка запчастей и проблемы с логистикой могли ограничить продажи инструментов для изготовления микросхем. Базовый спрос со стороны потребителей логических микросхем (TSMC и Intel) может быть высоким. Тем не менее спрос со стороны потребителей микросхем памяти может снизиться из-за снижения спроса на смартфоны и ПК. Продажи и прибыль в сегменте услуг, возможно, останутся стабильными в четвертом квартале. Все — из-за высокой загрузки на заводах клиентов и большого количества установленных инструментов для производства микросхем. Менеджмент может обновить свои ожидания на 2023 финансовый год в отношении дефицита комплектующих и рынка оборудования для полупроводников.

😱 O’Reilly Automotive Inc (23:30)

• Автозапчасти

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $3,7 млрд (+6,8% год к году), чистую прибыль в $595 млн (+1,6% год к году) и EPS на уровне $8,98 (+6,8% год к году).

Высокая инфляция в США и перспективы слабого экономического роста в целом на фоне дороговизны новых машин продолжают сохранять высокую популярность ремонта старых автомобилей. Маржинальность немного снижается с рекордных уровней 2020-го и 2021 года из-за того, что повышается доля менее рентабельного сегмента — автомастерских (более рентабелен сегмент розничных продаж автозапчастей).

T-Mobile US Inc (14:00)

• Телеком

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $20,1 млрд (+0,8% год к году), чистую прибыль в $421,8 млн (-56,9% год к году) и EPS на уровне $0,3 (-65,3% год к году).

После неутешительных результатов AT&T и Verizon на очереди — публикация отчета T-Mobile. Ожидается, что средний доход от постоплатной схемы на одного пользователя останется неизменным — на уровне $47,62 — поскольку T-Mobile сохраняет цены для ограничения оттока. Компания опережает конкурентов в развертывании сетей 5G с высокой пропускной способностью и выходит на новые географические рынки. 

😱 Meta Platforms (ПОСЛЕ; признана в России экстремистской организацией)

• Социальные сети

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $28,95 млрд (-0,4% год к году), чистую прибыль в $7 млрд (-32,6% год к году) и EPS $2,54 (-30,7% год к году).

Из-за более слабых перспектив экономического роста активность рекламодателей снижается, однако более высокая цена за рекламу сбалансирует это снижение, и выручка будет примерно на уровне прошлого года. Операционные расходы, включая оплату труда, продолжают расти, поэтому маржинальность снижается.

Qualcomm Inc (ПОСЛЕ)

• Чипмейкер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $10,9 млрд (+34,8% год к году), чистую прибыль в $2,9 млрд (+43,7% год к году) и EPS на уровне $2,5 (+40,2% год к году).

Ожидания слабых продаж смартфонов во втором полугодии на фоне снижения потребительских расходов могут повлиять на рост сегмента мобильных телефонов Qualcomm, который за последние четыре квартала составил в среднем более 50%. Тем не менее расширение чип-контента, связанное с обновлением 5G, и использование Apple модемов Qualcomm в своих смартфонах как минимум в течение следующих двух лет являются позитивными факторами для компании. Рост автомобильного сегмента может компенсировать слабые результаты сегмента смартфонов. 

Русал

• Производство алюминия

Компания поделится своими операционными результатами за второй квартал. В течение всего квартала глобальные цены на алюминий снизились из-за угрозы более низких темпов экономического роста и снижения промышленного спроса. На российский алюминий не наложено никаких санкций, но экспорт мог пострадать и без них. Внутренний спрос также испытывал трудности из-за экономической стагнации в России.

FixPrice

• Магазины фиксированных цен

Компания поделится своими операционными результатами за второй квартал.

Основным фактором роста сопоставимых продаж у ритейлеров во втором квартале стало увеличение среднего чека на фоне высокой инфляции. FixPrice тоже вряд ли станет исключением. А вот динамика трафика вызывает интерес. Реализация товаров по более низким ценам может помочь ритейлеру поддержать количество посещений в своих магазинах. 

Четверг, 28 июля

В четверг выйдут данные по ВВП США за второй квартал. Судя по средней оценке экономистов, которую приводит Bloomberg, ожидается, что ключевой показатель экономического роста продемонстрирует рост на 0,5% квартал к кварталу. 

Отчитываются

Магнит (ДО)

• Ритейлер

Магнит также может отчитаться о росте сопоставимых продаж (в основном на фоне растущего среднего чека). Стоит обратить внимание на рост продаж в сегменте магазинов у дома, дрогери форматах и дискаунтерах.

😱 Pfizer Inc (ДО)

• Фармацевтика

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $26,1 млрд (+37,3% год к году), чистую прибыль в $9,46 млрд (+70,1% год к году) и EPS на уровне $1,51 (+52,4% год к году).

Даже в постковидном мире финансовые показатели Pfizer продолжают расти: основной вклад вносят препараты Paxlovid и Comirnaty, на которые приходится порядка двух третей всех продаж.

😱 Merck & Co Inc (ДО)

• Фармацевтика

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $13,85 млрд (+21,5% год к году), чистую прибыль $3,78 млрд (+144,6% год к году) и EPS $1,51 (+146,9% год к году).

Merck продолжает оставаться бенефициаром постковидного восстановления: во время вспышек коронавируса и карантинов основной фокус системы здравоохранения был смещен именно на преодоление пандемии. Теперь же есть возможность наращивать выручку от продаж препаратов, специализирующихся на других болезнях.

Comcast Corp (ДО)

• Кабельный провайдер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $29,7 млрд (+4,1% год к году), чистую прибыль $3,8 млрд (+0,6% год к году) и EPS $0,8 (+3,1% год к году).

Рост широкополосной связи резко падает на фоне увеличения конкуренции в области фиксированной беспроводной связи. Аналитики ожидают, что в этот раз прирост абонентов широкополосного доступа будет на 65% меньше по сравнению с приростом в 209 000 абонентов в прошлом году. Интересны показатели сегмента кинопроката, парков развлечений и отелей, а также динамика роста базы стримингового сервиса Peacock на фоне результатов Netflix.

😱 Edwards Lifesciences Corp (ПОСЛЕ)

• Производитель сердечных клапанов

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,4 млрд (+1,9% год к году), чистую прибыль $394 млн (-19,4% год к году) и EPS $0,62 (-21,9% год к году).

Показатели компании продолжают восстанавливаться после случившегося в пандемию провала. Тогда из-за COVID-19 пришлось отложить большое количество плановых операций. Интересны будут комментарии относительно последних трендов на рынке и ожидания менеджмента на весь 2022 год, поскольку ранее менеджмент давал довольно умеренные ориентиры. 

KLA Corp (ПОСЛЕ)

• Полупроводники

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,4 млрд (+26% год к году), чистую прибыль $782,5 млн (+23,6% год к году) и EPS $5,1 (+24,3% год к году).

Продажи инструментов для управления технологическими процессами могут быть в плюсе благодаря высокому спросу со стороны заказчиков логических микросхем. Продажи и операционная прибыль сервисного подразделения, возможно, выросли из-за высокой загрузки заводов клиентами. Продажи в специализированном подразделении полупроводниковых процессов, могли показать рост на фоне увеличения спроса на составные полупроводники (на основе карбида кремния для электромобилей, передовые инструменты для упаковки микросхем). Стоит обратить внимание на перспективы спроса со стороны покупателей чипов памяти.

American Tower Corp (14:00)

• Беспроводная связь

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,6 млрд (+15,1% год к году), чистую прибыль $451,1 млн (-39,6% год к году) и EPS $0,95 (-42,5% год к году).

American Tower трансформируется из пассивной башенной инфраструктуры TowerCo в более активную цифровую инфраструктуру REIT, которая может предоставлять широкий спектр услуг.

Mastercard Inc (ДО)

• Платежная система

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,3 млрд (+16,5% год к году), чистую прибыль $2,3 млрд (+11,7% год к году) и EPS $2,4 (+13,1% год к году).

Сокращение использования наличных/чеков, рост на международных рынках и в странах с развивающейся экономикой, восстановление после COVID-19 остаются драйверами роста компании. Краткосрочные риски рецессии могут замедлить этот рост.

😱 Altria Group Inc (ДО)

• Сигареты

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,42 млрд (-3,4% год к году), чистую прибыль $2,25 млрд (+4,7% год к году) и EPS $1,26 (+8,2% год к году).

Также рынки ожидают снижения поставок примерно на 8% год к году (годом ранее удалось показать рост на 1,4%), но оно будет немного компенсировано ростом цен на сигареты. Маржинальность будет более высокой из-за наращивания доли более рентабельной продукции и продажи винного подразделения.

😱 Apple Inc (ПОСЛЕ)

• Электроника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $82,7 млрд (+1,6% год к году), чистую прибыль $19 млрд (-12,5% год к году) и EPS $1,16 (-11,8% год к году).

Сильный курс доллара и проблемы с цепочкам поставок могут привести к слабому росту выручки. Некоторые аналитики даже прогнозируют снижение продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль снизится уже точно — более чем на 10% (из-за увеличившихся затрат на компоненты), однако компания планирует снизить расходы на маркетинг, чтобы компенсировать снижение маржинальности. Многие инвесторы также ожидают ускорения обратного выкупа акций: у компании высокие денежные запасы, а цена акций — на локальных минимумах. 

😱 Amazon.com Inc (ПОСЛЕ)

• Маркетплейс

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $119,5 млрд (+5,7% год к году), чистую прибыль $1,38 млрд (-82,2% год к году) и EPS $0,145 (-81,2% год к году).

Продажи Amazon.com испытали трудности во втором кваратле, в том числе из-за того, что Prime Day был перенесен на третий квартал. Согласно оценкам Bloomberg Intelligence, дополнительные расходы из-за высокой инфляции, более высоких расходов на оплату труда, транспорт и складирование могут составить порядка $4 млрд, что значительно снизит чистую прибыль. Облачный сегмент — AWS — продолжает оставаться локомотивом всей группы, ожидается рост выручки более чем на 30% год к году, а также увеличение операционной маржи до 30%.

Intel Corp (ПОСЛЕ)

• ИТ-гигант

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $17,9 млрд (-8,6% год к году), чистую прибыль $2,2 млрд (-57,0% год к году) и EPS $0,6 (-55,7% год к году).

Продажи в клиентском сегменте Intel, как и в первом квартале, могут упасть на 10% на фоне негативных изменений, связанных с поставками ПК в условиях экономического спада. Коммерческие ПК, скорее всего, покажут лучшие результаты, хотя использование Apple собственных чипов для ноутбуков может еще больше подорвать долю Intel в сегменте высокопроизводительных процессоров. Вероятны дальнейшие отрицательные пересмотры прибыли на акцию, учитывая, что сегмент клиентских вычислений составляет около 70% операционной прибыли гиганта. 

O’Key

• Ритейлер

Компания поделится своими операционными результатами за второй квартал.

Динамика сопоставимых продаж за квартал дискаунтеров Да!, а также рост онлайн-продаж, скорее всего, будут опережать динамику сети гипермаркетов О’кей. 

United Medical Group

• Сеть медицинских центров

Компания поделится своими операционными результатами за первое полугодие 2022 года. Напомним, что ранее United Medical Group отказалась от публикации квартальных результатов, теперь инвесторы смогут получать данные только из полугодовых отчетов.

Пятница, 29 июля

В пятницу выйдут предварительные данные по инфляции в Еврозоне за июль. Ожидается, что годовой уровень инфляции в июле остался на прежнем уровне — 8,6%.  Напомним, что на минувшей неделе европейский регулятор повысил ключевые ставки на 50 б. п. Это первое повышение с 2011 года в регионе. При этом накануне заседания большинство аналитиков ожидало, что ЕЦБ повысит ставки лишь на 25 б. п., однако регулятор посчитал уместным пойти на более агрессивное повышение на фоне рекордной инфляции. 

Отчитываются

😱 Exxon Mobil Corp (ДО)

• Нефтегаз

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $111,6 млрд (+69,2% год к году), чистую прибыль $15,85 млрд (+238,0% год к году) и EPS $3,78 (+243,8% год к году).

😱 Chevron (ДО)

• Нефтегаз

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $58,63 млрд (+62,3% год к году), чистую прибыль $9,83 млрд (+219,0% год к году) и EPS $4,93 (+206,2% год к году).

Большая стоимость нефтепродуктов способствует сильному росту финансовых показателей нефтегазовых компаний. Однако такие высокие цены на топливо уже отразились в котировках нефтегазовых компаний ранее, а неустойчивость цен на сырье оказывает давление на капитализацию. 

😱 Procter & Gamble (ДО)

• Производитель потребительских товаров

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $19,4 млрд (+2,4% год к году), чистую прибыль $3,06 млрд (+5,4% год к году) и EPS $1,23 (+5,8% год к году).

Темпы роста выручки нормализуются, поскольку высокий спрос на товары первой необходимости, который наблюдался в пандемию, прошел. При этом рост расходов из-за скачка инфляции давит на рентабельность. За счет этого снижается прибыль. Перекладывать инфляцию на конечного потребителя сразу в полной мере производители таких товаров не имеют возможности.

😱 AbbVie (ДО)

• Биофарма

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $14,66 млрд (+5% год к году), чистую прибыль $4,52 млрд (+490,7% год к году) и EPS $2,33 (+453,8% год к году).

Темпы роста продаж AbbVie стабилизируются, и теперь рынки ждут, насколько успешно препарат Humira будет конкурировать на рынке ревматологических препаратов. Прибыльность продолжает расти как следствие постковидного восстановления.

📌 А что там с нефтью и сырьем?

На прошлой неделе цены на сырьевые товары немного восстановились после долгого  падения, но слабые темпы экономического роста и высокая инфляция продолжают оставаться на повестке: нефть WTI все еще ниже отметки $100 за баррель. Пока же жара в Европе и в Северной Америке и необходимость в электроэнергии для кондиционирования помещений продолжают напоминать, что спрос на топливо остается высоким

К тому же наследный принц Саудовской Аравии объявил, что страна собирается наращивать производственные мощности по добыче нефти до 13 млн барр. в сутки. Но дальше у страны не будет потенциала для наращивания добычи, и это все еще меньше, чем нужно рынкам. Согласно оценкам IEA,  спрос на нефть еще не достиг уровней 2019 года, это произойдет только в 2023 году.

На рынках газа продолжается рост: как в Европе, так и в Северной Америке. Жара летом и холод зимой вынуждают пополнять газовые хранилища как можно быстрее и по более высоким ценам. Европа продолжает получать более низкие поставки от России, а часть поставок газа из Алжира в Испанию была временно приостановлена из-за аварии на принимающей стороне.

📌 Криптовалюта

Биткоин в начале прошлой недели показывал рост котировок около 4-5%, чем спровоцировал мнение о начале продолжительного переломного тренда и отскока. Биткоин подскочил до самого высокого уровня более чем за месяц, поскольку глобальная рыночная капитализация криптовалют снова превысила $1 трлн, недавно составив $1,01 трлн.

Крупнейший в мире цифровой токен по рыночной капитализации вырос до $23 500 уже во вторник, а эфириум прибавил 7%, до $1 570. В котировках также заметно выросли и бумаги связанных с криптовалютами SilverGate Capital, Coinbase Global, Riot Blockchain и MicroStrategy.

В начале новой неделе котировки биткоина находятся на отметке в $21 900 за монету.