Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🍹С пятницей, Друзья! Красная волна продолжает смывать миллиарды долларов капитализации с мировых рынков. В четверг тренд не изменился. Индекс Мосбиржи упал на 1.41%, закрывшись на отметке 2737 пунктов. ВТС и серебро вчера синхронно летели вниз на 16%. Причины: самораскручивающаяся спираль распродаж в условиях низкой ликвидности рынка. С одной стороны, доллар укрепляется и растёт спрос на трежерис как на защитный актив на фоне повышенной волатильности в драгметалах. Китай давит на рынок, сообщая о сокращении потребления золота в стране на 3.57%, а из-за высоких цен продажи ювелирных изделий упали на 31.61% г/г. С другой стороны, выдвижение Кевина Уорша на пост председателя ФРС США должно, наоборот, повышать спрос на золото и спекулятивные активы, так как от него ждут как минимум двух снижений ставки в 2026 году. Плюс к этому метания Трампа под тенью документов Эпштейна вынуждают его действовать решительно, если не сказать, опрометчиво. Переговоры с Ираном ещё не начались, а США сегодня попросили, всех американцев, которые волею случая оказались в Иране - покинуть страну ближайшим рейсом. В пользу падения IT-компаний в мире говорит рост капзатрат гигантов на ИИ при снижении отдачи от каждого вложенного доллара. Компании планируют сокращения в 2026 году, чтобы повысить окупаемость. Но это палка о двух концах: увольнения сегодня и низкая эффективность ИИ могут привести к снижению показателей в будущем. Хороших работников найти сложно, особенно когда за каждым охотятся азиатские HR-агентства. 🇷🇺 А у нас? Россия падает и вместе со всеми, и по своим причинам. У нас назревает финансовый кризис, и проблемы с Самолётом — это только цветочки. Кризис в строительстве бьёт по смежникам: 🔹Северсталь говорит, что проблемы застройщиков приводят к падению продаж стали. 🔹Крепкий рубль ограничивает экспорт и привлекает импортёров. 🔹Квартиры не покупают, так как они очень дорогие, а доходы населения стагнируют. Люди не верят, что будут получать больше, и боятся брать кредиты (или банки не дают). 🔹Банки сообщают, что розничный кредитный портфель в России без учёта дефолтов достиг минимума в 37.37 трлн рублей на конец 2025 года. Добавьте к этому новые санкции от ЕС и сообщения, что США уже подготовили новые ограничения, которые вступят в силу, если переговоры России и Украины зайдут в тупик. Кто-то пытается искать оптимизм в истечении ДСНВ — но на рынке это выглядит слабо. Эксперты сходятся во мнении, что «немедленного ухудшения все же не произойдет», но стратегическая неопределённость и риски долгосрочной гонки вооружений возрастают. На фоне глобальной нервозности и оттока капитала в защитные активы внутренние российские проблемы создают идеальный шторм для рынка. Валюта - единственная тихая гавань 🤗 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Коммерсант пишет, что МТС может ликвидировать Erion. Если кто не помнит, то менеджмент за большие деньги придумал объединить цифровые активы в единое бизнес направление. Идея вероятно была в том, чтобы показать рынку высокие темпы роста внутри консервативной телеком компании, после чего дорого провести IPO и принести инвесторам уже традиционные -50% за год-полтора. Но теперь что-то пошло не так и от идеи цифрового ядра-экосистемы отказались. Точнее не отказались, а перераспределили роли в управлении. У Erion теперь не будет своего менеджмента, а активами начнут управлять частично сама МТС, частично что-то передадут в управление АФК Система. Двойного дна и тройного подвоха я бы тут искать не стал. На мой взгляд перестановка активов связана в первую очередь с экономией бабла. Деньги дорогие и их стало мало, поэтому Система начала экономить на святом - на эффективных менеджерах. Вот структуру и оптимизировали. Во вторую очередь оптимизация связана с низкими темпами роста. Я уже много раз писал, что с запуском экосистемы МТС сильно запоздала, сама экосистема сильно вторична и просто копирует идеи конкурентов, а на каждом рынке (от Киона до Юрента) есть сильный и более крупный конкурент. (Кстати, Вуш оказывается хотел купить Юрент!!) Борьба за клиента на каждом рынке обошлась бы в огромные деньги, которых у МТС\АФК сегодня нет. Посмотрим, что из этого всего выйдет. Конечно МТС не угрожает банкротство, но и в деньгах компания сегодня не купается. Если что, то у МТС долг примерно такой же (0,7 трлн рублей), как у Самолета, который на днях попросил денег у государства.

🏁 Как я «выигрываю круги» на рынке облигаций РФ 🧰 Вчера в ленте увидел сделку: человек взял облигацию, получил купон… и через неделю продал в минус. Купон есть, настроение — нет. Почему так бывает? Потому что облигации на российском рынке — это не «припарковал и забыл». Это скорее гонка. Только вместо мотора — процентные ставки, вместо шин — ликвидность, вместо пит-стопов — ребалансировка. 🚦 Стартовая интрига: купон может быть ловушкой Купон — это громко и приятно. Но цену облигации он не защищает. Если доходности на рынке растут, старые выпуски могут дешеветь. Купон продолжает капать, а портфель на табло показывает просадку. В Формуле-1 это как ехать с красивой максималкой, но с перегретыми тормозами. 📡 Телеметрия портфеля: что я смотрю каждый день Доходность к погашению Это реальная «скорость» бумаги, а не только купон на витрине. Спред Премия за риск. Если спред слишком узкий — вы платите рынку за спокойствие. Если слишком широкий — рынок нервничает. Вопрос: вы согласны с его нервами? Дюрация Чувствительность к ставкам. Чем она выше, тем сильнее «болтает» цену. Ликвидность Насколько легко выйти без боли. Иногда бумага выглядит идеально, пока не нужно срочно продать. Концентрации Слишком много одного эмитента, одного сектора или одного срока — это как поставить все на один комплект шин. 🛠️ Настройка болида: как улучшать «лучший круг» В облигациях «лучший круг» — это стабильная доходность при контролируемом риске. Что для этого можно делать алгоритмически: • Держать цель по риску, а не гоняться за купоном Алгоритм должен спрашивать: что будет с портфелем, если доходности сдвинутся? • Ребалансировать по правилам, а не по эмоциям Плановые «пит-стопы» лучше внезапной паники. • Перекладываться в качество, когда рынок перегревается Если цена стала слишком сладкой, обычно где-то уже пахнет дымом. • Ловить перекосы На российском рынке иногда появляются ценовые «щели» — важна скорость реакции и дисциплина исполнения. 🧑‍🔧 Кто главный в боксе Алгоритм — это пилот. Но стратегию задаёт инженер: ограничения, лимиты, сценарии, запреты, реакция на стресс. Когда система работает, вы не «угадываете рынок». Вы контролируете процесс. И это меняет всё. Если интересно, могу в следующем посте расписать чек-лист «телеметрии» для портфеля облигаций A- и выше: что именно считать, где смотреть, какие пороги ставить. Напишите в комментариях: вы облигации в портфеле держите ради купона или ради стабильности? И поставьте лайк — по нему понимаю, продолжать ли эту серию.

РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи упал на 1,2% до 2737 пунктов. Юань вырос на 0,76% до 11,07. Нефть упала на 3%. Серебро упало на 17,5% до $72,5. Биткоин упал на 13% до $63’000. -50% от максимумов всего за 4 месяца. На мосбирже фьючерсы отставали в падении от активе на споте. 5-6% разрыв во фьючерсе на биткоин/эфир всего за 20 дней - это аномально много. Геополитика: все хорошо, все хорошо? Тут дежурное - договорились договариваться с обилием эпитетов набивших оскомину в последнее время. Это и «конструктивно», «продуктивно», «почти добились мира» и т.д Из результатов бменяли пленных 157 на 157. Также возможен новый раунд переговоров в ближайшие пару недель по словам Зеленского. Министр финансов США опять угрожает санкциями на теневой флот РФ. Трамп не продлил текущее соглашение о контроле ядерного вооружения с РФ, но хочет новую какую-то версию подписать. Компании: 1)Русагро: это МЯСО Выручка компании выросла на 16% г/г до 424 миллиардов рублей. Прежде всего за счет мясного сегмента, где выручка сделала +71% г/г. Риск аппетит в январе на рынке вырос - летали в том числе всякие шлаки. Русагро это такой падший ангел, который не может устоять в стороне на таких движениях. Компания за месяц выросла на 15% г/г. Я сюда не лезу до ясности с акционером, а то могут свозить в обе стороны - про это нужно не забывать. С прокуратурой шутки плохи, вроде дешево, но может все это и затянуться. Тут я на заборе сижу. 2)Делимобиль: тут ночь простоять и год продержаться Компания вчера представила операционку и предварительный финансовый отчет за 2025. Выручка выросла на 10% г/г до 30,8 миллиардов рублей. EBITDA составит 6,2 миллиарда рублей vs 5,8 миллиардов год назад. Чистый убыток составит 3,7 миллиарда рублей. Чистый долг/EBITDA без учета аренды будет 4,8 vs 2,2 год назад. Из вызовов погашение выпусков облигаций на 10 миллиардов рублей, 6,5 миллиардов придется гасить в мае, остаток в октябре. С другой стороны, компания пытается улучшить положение: 1)Акционер выделил 1,1 миллиард рублей кредитной линии 2)Компания рассматривает обратный выкуп облигаций, дабы поддержать их котировки. Но доходности остаются высокими в 35-40%, у рынка есть ряд сомнений касательно возможности погашения облигаций. Тут аккуратен и ничего не делаю - в 2025 автопарк уменьшился на 12%, смотрю на облигации, акции не интересны. Пока ни акций, ни облигаций в портфеле нет. 3)Мать и дитя: все хорошо Выручка выросла на 31,2% г/г до 43,5 миллиардов рублей. Помогло M&A, купили клинику Эксперт - это будет оказывать положительный эффект в первом полугодии 2026. К компании не подкопаться - дивиденды платят, M&A делают первоклассные, клиники новые открывают. Основной акционер активно управляет бизнесом, да и сам бизнес очень устойчив. 9 прибылей и 6,8 EV/EBITDA 2026 оценка недешевая, но она оправданная, учитывая, выше приведенные факторы. Какой-нибудь GEMC вроде дешевле по мультипликатором, но какие-то непонятные сделки делают, дивиденды не платит. Поэтому покупают акции Мать и Дитя и она стоит дороже, хотя до СВО картина была обратная. Резюме На мировых рынках тряска на сезоне отчетов, IT чуть выпускает пар, достается в том числе и сырью. Криптовалюта получает удар за ударом. У нас тоже рынок откатывает на переговорах - идет фикс на факте, но вчера все-таки отскочили от 2720 пунктов по индексу мосбиржи. Пришли в диапазон 2700-2750, до ставки, видимо, в нем и будем болтаться при статусе-кво в геополитике. Всем хороших выходных!

👋 Доброе утро, инвесторы! 💥 Крах крипторынка 05.02.2026 Вчерашний вечер стал историческим для криптовалют: ликвидации превысили ~$2 млрд, что больше, чем в ковидные пики волатильности и во время краха FTX. Аналитики сходятся в причинах: экстремальная концентрация плечей после январского роста, тонкая ликвидность в деривативах, каскадные маржин-коллы и синхронный разворот риск-аппетита на фоне жёстких геополитических итогов. Добавили масла в огонь стоп-ауты у маркет-мейкеров и ускорение алгоритмических продаж. Итог — не «черный лебедь», а перегретое позиционирование, схлопнувшееся за часы. 🗞️ Утренний сбор новостей за 05–06.02.2026 💵 FX (по данным Мосбиржи) — на конец дня 05.02: около 77,3. — на закрытие 05.02: около 10,8. Комментарий: валюты отреагировали сдержанно — паники нет, но защитный спрос заметен. 🥇 Драгметаллы: коррекция продолжается На металлах прошла коррекция вслед за криптой и общим снижением риска: фиксация прибыли, закрытие плечей и рост требований по марже. Это выглядит как очистка рынка, а не разворот долгосрочного спроса. Золото - 4%, серебро - 13%. 🌍 Геополитика: итоги Абу-Даби Вчера завершились трёхсторонние переговоры Россия–США–Украина. Единственный подтверждённый результат — обмен пленными. Рынок воспринял это как негатив: ожидали хотя бы рамочных договорённостей или дорожной карты. Отсутствие прогресса усилило risk-off и давление на акции. 📉 Российский фондовый рынок — на фоне разочарования индекс сполз к 2 730–2 750. Комментарий: рынок — «опцион на мир» — без новостей цена быстро снимает премию ожиданий. 🔻 Акции Мосбиржи за 05.02 • — снижение на фоне геополитического разочарования: бумага — главная «мирная бета». • — давление из-за сжатия ожиданий по внешнему контуру и общей фиксации риска. • — под сильным давлением: вероятность господдержки снижается, рынок закладывает ухудшение условий финансирования; после этих новостей акции могут пойти ещё ниже. Комментарий: распродажа носит характер де-рискинга, а не точечного негатива. Пока нет позитивных заголовков — рынок предпочитает сокращать экспозицию. 💼 Наши стратегии и — возможно сегодня и на выходных будет появляться немного конкретики по переговорам, которые были в Абу-Даби. Любые новости о следующий переговорах подстегнут миркоины порасти. Пока мы находимся в позиции 50% это ИТ + ДомРФ и на вторую половину портфеля Газпром+Новатэк. — остается одна неделя до заседания ЦБ РФ, с большой вероятностью ЦБ РФ сделает паузу на данном заседании, чтобы не раскачивать ожидания рынка по быстрому снижению ставок. Низкая ликвидность на рынке ОФЗ также пока не придаст позитива на ближайшую неделю. Будем внимательно следить за кривой ОФЗ. 🔔 Оставляйте лайке и комментарии, обсудим горячие темы!

🚗 Делимобиль: все худшее позади? Прошло уже уже более двух месяцев с момента, когда СЕО Делимобиля стал его основатель Винченцо Трани. Но уже можно подвести предварительные итоги, насколько успешной оказалась стратегия нового антикризисного менеджера в непростой экономической ситуации. 📝 Компания опубликовала операционный отчет по итогам 2025 года. И нам здесь даже важны не абсолютные цифры, а вектор, куда все движется и наметился ли разворот. 🧐 Прошлый год, как и позапрошлый стали вызовами для многих бизнесов в разных секторах. В первую очередь это связано с ростом ключевой ставки, которая не просто сделала кредиты более дорогими, являющиеся важной составляющей большинства историй роста, но и "высушила" спрос со стороны потребителей. И такой двойной удар пережить оказалось непросто. ☝️ Но говоря про вышедший отчет, можно констатировать, что 2025 год Делимобиль прошел более-менее устойчиво, но цифры ясно показывают, что это был скорее год адаптации, чем роста. 📈 Выручка за год увеличилась на 11% г/г, до 30,8 млрд руб. при сокращении автопарка на 12% г/г. 🚗 При этом, несмотря на снижение количества машин в парке на 12%, проданные минуты сократились всего на 7% г/г, за счет увеличения длительности поездок. Ежемесячное количество активных пользователей не изменилось, оставшись на уровне 600 тыс. человек. ✔️ Общее число зарегистрированных пользователей выросло на 15% г/г, до 12,9 млн, что подтверждает тот факт, что рынок все еще далек от насыщения. Но активность этих пользователей оказалась чувствительной к цене и к перебоям в работе геолокационных сервисов и интернета. 📉 Во втором полугодии 2025 года рынок каршеринга в целом ушел в минус по поездкам, в том числе из-за веерных отключений мобильного интернета в ряде городов, а падение транзакций доходило до 25–30% г/г. Делимобиль здесь не стал исключением — агрессивная ценовая политика и фокус на более дорогом сегменте заметно охладили спрос. ✔️ Главное, что эти проблемы не умалчиваются, а менеджмент предпринимает шаги по снижению влияния экономической ситуации на бизнес. Первый шаг - сокращение автопарка на фоне высокой стоимости финансирования, что выглядит логично. Это снижает нагрузку на баланс, высвобождает капитал и говорит о более дисциплинированном подходе к масштабированию. В текущих условиях нельзя гнаться за ростом любой ценой, это может плохо закончиться, и у некоторых компаний именно так и случилось, кто вовремя не переключился на антикризисный режим. ✔️ Еще один важный шаг для устойчивости бизнеса Делимобиля — смена стратегии в конце 2025 года, о чем писал выше. Компания фактически признает, что перегиб с «Комфортом» был ошибкой, и возвращается к базовой модели эконом-каршеринга. Первые результаты выглядят обнадеживающе: рост проданных минут на пользователя более чем на 20% в декабре, улучшение удержания, возврат части клиентов, ушедших из-за цен. Но пока это только часть пазла, и делать далеко идущие выводы преждевременно. Главное, что Винченцо Трани, видимо, понимает, как работать в таких условиях, это ключевой момент. 💰 Маржинальность есть, но о прибыли говорить пока рано ⚖️ EBITDA по итогам 2025 года ожидается на уровне 6,2 млрд руб., чистый долг / EBITDA — около 4,8x. Уровень высокий, но контролируемый за счет наличия ликвидного автопарка. При этом компания все еще остается убыточной — чистый убыток 3,7 млрд руб. 📌 Резюмируя, небольшой просвет все-таки появляется — стратегия скорректирована, инфраструктура выстроена, а менеджмент даже планирует провести обратный выкуп облигаций. Но 2026 год станет проверкой, сможет ли компания вернуть объемы в эконом-сегменте и при этом сохранить маржу. Текущий отчет определенно внушает осторожный оптимизм, что дно уже пройдено, но будем следить за развитием событий. ❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация делать новые разборы и делиться аналитикой.

НА НЕДЕЛЕ 📆 Пятница 06.02 🛡 Positive предварительная дата публикации отгрузок за 4кв 2025 🏪 Озон совет директоров рассмотрит допэмиссию по программе мотивации 💻 Диасофт проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы о созыве внеочередного собрания акционеров, а также рекомендации по дивидендам по результатам прошлых лет Опубликованные данные за 05.02 👩‍⚕️ Мать и дитя отчетность операционные и неаудированные финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2025 года Ключевые финансовые показатели за 4 квартал 2025 года: • Общая выручка Группы увеличилась на 38,5% и составила рекордный квартальный размер – 12 586 млн ₽ • Сопоставимая выручка (LFL) Группы увеличилась на 15,5% год к году и составила 10 502 млн ₽ • Денежные средства на балансе Группы на конец 4 квартала 2025 года составили 2 729 млн ₽. по сравнению с 3 792 млн ₽. на 30.09.2025 года. В отчетном квартале значительные денежные средства направлялись на выплату дивидендов и на приобретение недвижимости под открытие нового госпиталя в Москве. Заемное финансирование Компания не привлекает; Ключевые финансовые показатели за 12 месяцев 2025 года: • Общая выручка Группы увеличилась на 31,2% и составила 43 455 млн ₽. Доля выручки медицинских центров «Эксперт» в общей выручке составила10,7%; • Сопоставимая выручка (LFL) Группы увеличилась на 15,6% год к году до 38 281 млн ₽; • Выручка московских госпиталей увеличилась на 17,1% год к году до 19 081 млн ₽, в связи с ростом выручки по направлению родов, амбулаторного направления и лечения в условиях стационара; • Выручка региональных госпиталей увеличилась на 30,2% год к году до 11 586 млн ₽. засчет роста выручки от амбулаторных посещений, лечения в условиях стационара и родов; 🚘 Делимобиль операционные результаты за 2025 год Компания ожидает, что по итогам 2025 года достигнет следующих финансовых показателей: •Выручка составит 30,84 млрд ₽ •EBITDA 6,2 млрд ₽, •Показатель чистый долг/EBITDA не превысит 4,8х, •Чистый убыток не превысит 3,7 млрд ₽. •Автопарк компании в конце 2025 года составил 28 тыс. автомобилей, сократившись на 12% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. •Делимобиль реализовал 3,6 тыс. автомобилей (рост на 364% год к году), незначительно отклонившись от нижней границы прогноза – 4-5 тыс. машин. 🌾 Группа Русагро в 2025 г нарастила выручку на 16% до 423,792 млрд ₽ Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________

🇷🇺 🇺🇸 🟡 Комментарий по всем рынкам 🇷🇺 Наш рынок остается вялым, ожидания того, что переговоры закончатся чем-то хорошим пока не оправдались, а фундаментал для нефтянки ухудшается. Нефть Urals в январе стоила 3162 рубля (это минимумы с 2020 года) и то, это во многом благодаря напряженности вокруг Ирана. Отчеты у нефтянки, думаю, будут еще хуже, чем у металлургов. По валюте очень многие стали переобуваться и уже перестали ждать её роста, банки понижают прогнозы по курсу бакса на конец года, хотя особо ничего не изменилось. Держится курс на разнице ставок, но инфляцию и рост м2 никто не отменял. Недавно я уже прикидывал курс бакса исходя из разницы инфляций, +/- справедливый курс около 101р, по отношению к другим валютам тоже хоронить $ рано. Если делаете ставку на рост валюты - замещайки вам в помощь, играться с фьючами не выгодно. Замедление экономики продолжается, это видно по статистике от HH. Количество вакансий в январе -30%, а резюме +39%, профицит соискателей растёт, бизнес нанимает меньше людей. 🇺🇸 Рынок США стоит скалой. Коррекцией назвать происходящее пока язык не поворачивается, там нужно увидеть движение минимум -40% по индексам, тогда можно будет сказать, что здравый смысл вернулся. Концентрация риска в компаниях связанных с ИИ невероятно высокая, почти всё продолжает стоить космос. 👆 Инфопомойки пишут про безумную эмиссию доллара и типа поэтому так растёт золото и акции (cash is trash). Только вот Рост М2 за за 2025й год составил 4%! А за 6 лет (с учетом печатного станка в COVID) 46%. Средний прирост на 6,5% в год 😁 Другой пример: с 2011 по 2017 год М2 выросла на 44% и без COVID и фоном металлы валились, только ставки тогда были нулевыми и рынок намного дешевле (т.е. cash реально был треш, так как даже 10-ти летние трежерис давали несчастные 1,5-2% в год, а однолетние - 0 (НОЛЬ) ❗️ 🟡 Крипта летит вниз даже без акций США. Я уже описывал свои мысли по этому рынку на днях. Думаю, что альтсезоном многие будут разочарованы, так как там практически всё - бесполезные проекты, а биткоину нужны новые покупатели, которых надо завлечь рекламой. Круче рекламу, чем из уст президента США и кучи высокопоставленных чиновников первой экономики мира сложно придумать. В общем, цели по коррекции $40-50к, а там будет видно. ❗️НО нужно смотреть на хешрейт. Если он не будет падать или продолжит расти - потом будет восстановление, а вот если начнет валиться хэшрейт, то доверие к активу будет падать. Риски того, что хэшрейт упадет есть: майнинг биткоина сейчас глубоко убыточен (средняя себестоимость 91к) и в убыток его майнить долго не будут...

📈 Акции при стагфляции. С кем не страшно? На той неделе я писал о проблемах с инфляцией — сейчас она вновь выросла на 0,2%, что дает около 7% в годовом выражении. Это вроде как не очень много, но с учетом охлаждения экономики выглядит не очень. Но если рубль начнут ослаблять, то инфляция сразу же ускорится — видимо, поэтому его удерживают на текущих уровнях (и сжигают валюту из ФНБ). 👀 Так что я решил поискать акции, с которыми не страшно войти в стагфляцию. Эта задача оказалась очень сложной — кто-то не может повышать цены из-за ФАС, кто-то регулируется тарифами, а кто-то не справляется с издержками. Поэтому подборка получилась короткой, плюс часть акций попала туда с оговорками. В нее вошел только один экспортер, ведь их прибыль не зависит от внутренних цен. И там нет ни одного энергетика, которые полностью зависят от тарифов гос-ва. Так с кем же не страшно при стагфляции? 📱 Яндекс. Монополист сразу в нескольких сферах, где может спокойно диктовать свои цены. Кое-где его пытаются прижать, но тот отыгрывается в других направлениях — вот что значит диверсификация бизнеса и крутая экосистема. После переезда компания добавила в эффективности — ее EBITDA растет быстрее выручки. Это как раз то, что нужно инвесторам во время инфляции. 🩺 Мать и Дитя. Уникальный бизнес для нашего рынка — без долгов, с крутой маржой (ROE ~30%) и хорошими корп. практиками. Но самое главное, что компания умеет перекладывать издержки на клиентов (которые все равно платят). Как мы знаем, на здоровье не экономят. Во время кризиса люди скорее откажутся от новых айфонов, чем от привычного им комфортного лечения. 🌾 ФосАгро. От ее продукции сложно отказаться, но у нее те же «болячки» экспортеров — результаты сложно спрогнозировать, а выручка зависит от курса рубля. Поэтому есть одна оговорка — если при стагфляции рубль слабеет, то тут все будет нормально. 🍏 Лента. В теории нужно выбирать ритейлеров, но у нас они сами подавились инфляцией. Хотя у Ленты дела идут неплохо — она справляется с издержками, показывает хорошую маржу (7,4%) и стоит дешевле остальных. Еще и проводит неплохие M&A-сделки. Но включение ее в этот список — скорее аванс, и за ее результатами нужно следить. 🏦 Ренессанс. При росте цен и стоимость страховки будет расти. Но тут тоже есть оговорки — сначала растут цены, и лишь потом их догоняют страховые платежи. Плюс портфель на 68% состоит из облигаций, купоны которых не покроют высокую инфляцию. 🏦 Сбербанк, Т-Банк. Объединил их вместе, т. к. причина их включения одна и та же. Инфляция вызвана ростом денежной массы, поэтому у банков будут расти комиссионные доходы. А в случае проблем им точно не дадут загнуться. Были близки к попаданию в этот список: 🎲 Мосбиржа. Так же выигрывает из-за роста денежной массы, но менеджмент все спускает на маркетинг. Если этот фактор уйдет, то акции нашего казино станут отличным выбором. 📱 МТС. В плане операционки действует очень эффективно, но огромный долг тянет его вниз. Плюс есть надзор со стороны ФАС, который не дает поднимать цены. 🏠 ДОМ.РФ. Из-за инфляции будут расти и его активы, ведь земля всегда в цене. Но меня смущает фигура Мутко и недавний выход на IPO — боюсь, этот банк пришел за деньгами инвесторов, а не наоборот :) Вот такой у меня получился список. Кого я еще упустил? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Сегодня на тепловой карте количество зеленых бумаг можно пересчитать по пальцам, слава богу не одной руки, но в большей степени преобладают красные и алые цвета. Моськин индекс потерял 1,4% опустились к уровню 2737 пунктов, что самое интересное, что акции Самолета и ПИКа в зеленой зоне. Ходят слухи, что Самолёт скоро снова сможет летать. Золото продолжило сегодня свое падение, потеряв 2,2% 4843 доллара за тройскую унцию. Позитива на рынке довольно мало, но это не значить, что нужно отказаться от инвестирования и что нет на рынке инвестиционных идей. Нужно помнить, что снижение рынка и кризисы – это возможности, и к данным возможностям нужно готовиться заранее. Есть компании, которые чувствуют себя довольно неплохо, понятно, что при ухудшении экономической ситуации они будут снижаться вслед за рынком, но и выходить из падения им будет намного легче. Сегодня стоит смотреть не на стоимость бумаг, а на финансовые показатели компаний и стоит так же заглянуть в прошлое, посмотреть, как менеджмент компаний справлялся с предыдущими кризисами. Нужно помнить, что сейчас наступило время не поиска доходности, а сохранения капитала, и те, кто сможет перестроить свой портфель под новые реалии получит значительное преимущество. Почему это важно? За суматохой рынка часто не замечаешь больших изменений, как у эмитентов, так и в экономике. Например, за 2025 год компании с высокой долговой нагрузкой нарастили свой долг и основными держателями данного долга стали не физики, как думают некоторые, а банковский сектор, а это дополнительные риски, которые нужно учитывать. По прогнозам ЦБ на эти цели банкам придется забронировать сумму до 200 млрд рублей, которые лягут мертвым грузом. На рынке потребительского кредитования так же не всё хорошо. Доля необеспеченных кредитов выросла до 13% (1,65 трлн рублей). Кто-то скажет, что это немного, но на начало 2025 года она была 9%, и данный рост только усиливается. Каждый восьмой необеспеченный кредит проблемный — либо просрочка больше 90 дней. Несмотря на сегодняшние неплохие показатели банковского сектора происходящее может сказаться на потребительском секторе экономики, что в дальнейшем отразится и на банках. Томас Курз на 6 февраля: ¥ - ₽10,99, $ - ₽76,55, € - ₽90,28 ——— Те кто сегодня переживает за свои потери на российском рынке, я вас успокою – вы еще рынок криптовалют не видели. 🤣🤣

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,2%: Черный день случился во всех классах активов: -Нефть -2,3% -Серебро -9% -Золото -4% -Биткоин -12% -Немного выросла валюта. Переговоры в ОАЭ: договорились договариваться. На этом собственно рынок и сливают, хоть и официальные лица обещают анонсировать новый раунд в ближайшие дни. Что достигнуто: -Страны обменяются 157 военнопленными. -Договорились возобновить диалог между военными стран, чтобы обсудить режим прекращения огня и отслеживания мира. Параллельно с этим, Россия ведет с США переговоры о продлении действия соглашения СНВ с США, что в случае провала - очередной негатив для нашего рынка. Акции: 1)Промомед: январский всплеск Компания отчиталась за январь: -Продажи +85% г/г Компания стоит 7 EV/EBITDA и 12 прибылей 2025г, но за 2026г с учетом такого роста рисуется 6 прибылей и 3,5 EV/Ebitda - дешево. Компанию пушат сбер аналитики, ну и отчетности раз в месяц тоже хорошо влияют. Я добавил компанию в портфель и планирую добавить в стратегию. Компания стоит около цены IPO при иксах с момента листинга. Нужно ждать МСФО за 2025г, там будет интересно поглубже покопаться. По 400 - интересно. 2)Аэрофлот: МСФО 2025г Компания отчиталась во вторник: -Выручка 760 млрд (+6,7% г/г) -Валовая прибыль 11,2 млрд (в 2024г было 44 млрд) -Чистая прибыль 123 млрд, а скор на неденежные эффекты всего 11 млрд. Компания немного за год нарастила пассажирооборот, но уперлась в потолок по занятости кресел + повысила кол-во международных рейсов. Результаты 4кв не очень: выручка +2,7% г/г, убыток от продаж 3,8 млрд, чистый убыток -6,8 млрд руб. Также выросла себестоимость полетов на 12,1% хоть и топливо немного подешевело, расходы на персонал +32,9% (!) Таким образом, компании очень трудно расти дальше пытаясь даже просто перекладывать инфляцию в чек: нужны новые направления и самолеты (ОАК может поможет). Пока идеи тут нет: ближе к 60-62 часто пробую пошортить, ближе к 50 подбираю. Как и металлурги - компания заложник сентимента (плюс долг в триллион давит) 3)Софтлайн: хуже прогноза. Компания отчиталась за 2025г: -Оборот 132 млрд (+9% г/г) vs ожидания 150 мдрд -EBITDA 8 млрд (+13% г/г) vs ожидания 10 млрд. Отчет оказался слабым, при том, что в этом году каких-то прорывов не виднеется: сейчас компания стоит 8 EV/EBITDA при таком же темпе роста, что пока не супер круто. Из драйверов переоценки: -байбеки компании, уже 12,6 млн акций на их балансе (если погасят, будет переоценка вверх) -Хотят вывести дочки «Фабрики ПО», причем весной. Планируемый объем размещения 3-5 млрд, и, что важно Cash IN (деньги пойдут в компанию). При текущих вводных смотрел бы в сторону компании ближе к 65-68. 4)SFI: итоги выкупа Вчера некоторым стали приходить одобрения/отказы за подачу на выкуп по 1256р. Напомню, основной проблемой стало то, что компания отслеживала непрерывность владения акций после 20 ноября, поэтому общий выкуп составил 2,5 млрд (рынок направления ~10 млрд). Сумма отказов на выкуп составила 64 млн (это очень немного и скорее результат давления компании о непрерывности, чтобы люди не шли выкупаться потратив кучу времени на волокиты бумаги). Акции выросли фактически на траты компании на выкуп меньше ожидаемого => 7,5 млрд руб могут быть направлены на див (обычно он в апреле) - это ~140 руб дивиденда, а если вдруг успеют продать ВСК до этого, еще плюс ~500 руб получится. Но среднесрочно - это вывод денег через див. Итоги: Сегодня пятница, а рынок достаточно грустный от отсутствия прорывов по переговорам. 2720 вчера удержали, важно это делать и сегодня. Важно смотреть сегодня на рынки металлов, США и крипту, ибо паника на Западе может спровоцировать у нас аналогичную ситуацию. При текущих вводных слабее всего могут были мирорралли акции (Газпром, Новатэк, Норка) и металлурги, а сильные компании сильнее рынка (Яндекс, Т и тд). Отличной пятницы, друзья! Если было полезно, не забывай о реакции и подписке. Это очень поддерживает меня!

Российский рынок по итогам основной сессии четверга снизился более чем на 1%. Индекс МосБиржи опустился до 2737,13 пункта, РТС - до 1126,36 пункта. Второй день переговоров в Абу-Даби по урегулированию российско-украинского военного конфликта не привнес значимых изменений в позиции сторон по ключевым вопросам, таким как территориальный статус и гарантии безопасности. На этом фоне акции, которые чувствительнее всего реагируют на геополитические новости, завершили основную торговую сессию снижением: "Газпром" потерял 1,1%, "НОВАТЭК" - 1%, "ЛУКОЙЛ" - 0,9%, "Татнефть" - 0,9%. Спецпосланник президента США Стив Уиткофф подвел итоги двухдневных переговоров по Украине в Абу-Даби, назвав их «конструктивными». По его словам, стороны обсуждали, в том числе, механизмы реализации режима прекращения огня и способы мониторинга прекращения боевых действий. Акции "Норникеля" отыгрывали возможный эффект от новых санкций Евросоюза. Как сообщают СМИ, в 20-й пакет могут включить отказ от импорта меди и платины. Если опасения подтвердятся, это может оказаться чувствительным для цветной металлургии. Лидирами роста стали акции "РусАгро" (+4%), отчитавшейся о росте выручки на 16% по итогам 2025 года. Аналитики оценили результаты агрохолдинга умеренно позитивно. «МД Медикал Груп» (-0,8%) отчиталась за четвёртый квартал. Выручка год к году выросла на 38,5%, а за весь 2025 год — на 31%. Средний чек за квартал почти всех услуг показал двузначные темпы роста. «Делимобиль» (-2,4%) представил операционные результаты. Год к году число проданных минут снизилось на 6,8%, активных пользователей в месяц — на 1%, автопарк упал на 12,1%. Выручка увеличилась на 10,5%, а EBITDA — на 7,2%. Операционные результаты «Инарктики» (+0,5%) оказались ожидаемо низкими. Год к году выручка сократилась на 22% из-за уменьшения продаж рыбы на 13%, а также снижения цены на 10% — укрепление рубля в 2025 году повысило доступность импортной красной рыбы. На конец 2025 года объём биомассы вырос на 33%. Согласно сообщению «Яндекса» (-1,3%), основатель венчурного фонда LETA Capital купил у миноритариев компании ещё 3,72% акций и увеличил долю до 19,7% уставного капитала. Таким образом, он стал владельцем 20,42% голосов. Котировки "Северстали" (-1,6%) снизились на фоне рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за четвертый квартал 2025 года. ДВЕ КОМПАНИИ, ВКЛЮЧАЯ CHEVRON, БОРЮТСЯ ЗА ЗАРУБЕЖНЫЕ АКТИВЫ ЛУКОЙЛА, НЕСМОТРЯ НА ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ С CARLYLE — REUTERS Акции "Самолета" отскочили от исторического минимума - 839,6 рубля. вечером в среду сообщили, что менеджмент обратился к государству за поддержкой, сумма льготного кредита - 50 млрд руб. Данный запрос в адрес правительства РФ был сделан с целью снижения финансовой нагрузки компании". Позитив сменился негативом, на пике распродаж акции дешевели на 10%. В четверг паника утихла и инвесторы предались размышлениям, а не пойдут ли другие застройщики по стопам "Самолета" Рубль, который обычно получает поддержку со стороны высокой ставки, сегодня уступил доллару и юаню, подешевев до 77,5 и 11,06, соответственно, хотя с утра укреплялся. По мнению аналитиков, на рубль давит ограниченное предложение валюты со стороны экспортеров. В ближайшие дни волатильность курса сохранится. "Краткосрочно на рубль повлияет запланированная Росстатом на 6 февраля публикация предварительной оценки динамики ВВП за 2025 год. Если рост базового показателя экономики будет меньше 1% (официального прогноза), российская валюта окажется под краткосрочным давлением" ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ "ФосАгро" в 2025 году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20% до 4,8 млн тонн. Экспорт в Индию более чем удвоился, в Африку вырос на 23%, в Бразилию снизился на 26% к рекордному 2024 году. Компания сохранила лидерство на ключевых развивающихся рынках. Рост поставок в БРИКС и Африку частично компенсирует слабость отдельных направлений и поддерживает экспортную выручку. Рост поставок в БРИКС и Африку может компенсировать снижение отдельных рынков и поддерживать устойчивость экспортной выручки компании. 2️⃣ С обсуждает санкции на импорт из России меди, платины, иридия и родия. Под ограничения может попасть "Норникель" Эксперты считают, что запрет сильнее ударит по промышленности ЕС, чем по России. Россия сможет переориентировать экспорт, а цены на металлы могут вырасти, особенно на медь и иридий. Рынок может закладывать рост цен на металлы и более устойчивые ожидания по российским металлургам. В таких условиях можно закладывать рост цен на металлы и более устойчивые ожидания по российским металлургам. 3️⃣ Москва заявила о неожиданности новых санкций США против "Лукойла" и "Роснефти" после переговоров в Анкоридже. Об этом сообщил глава МИД РФ Сергей Лавров. По его словам, вместо шагов к диалогу последовало ужесточение ограничений. Вероятнее всего, рынок будет и дальше учитывать санкционный фон в оценках нефтегаза без пересмотра фундаментальной картины. 4️⃣ МТС подтвердила трансформацию управляющей компании "Эрион", которая объединяет нетелеком-активы группы. Функции "Эрион" будут изменены, а менеджмент и советы директоров отдельных бизнесов получат больше самостоятельности. В МТС заявили, что это делается для упрощения и повышения эффективности управления. Стратегические решения по группе останутся на уровне ПАО МТС. Компания утверждает, что все активы работают в штатном режиме и массовых сокращений в бизнесах не планируется. На рынке такую трансформацию могут воспринимать как шаг к упрощению структуры и повышению управляемости без резких изменений модели бизнеса. 5️⃣ Александр Чачава увеличил долю в МКПАО "Яндекс" до 19,69% капитала и 20,42% голосов. Он приобрел 3,73% акций у миноритариев и заявил о доверии к стратегии и ИИ-направлениям компании. Основным акционерам принадлежит 66,1% акций, включая 15,9% у менеджмента. Контролирующего акционера у компании нет, в свободном обращении находится 30,3% акций. Рост доли крупного инвестора - это сигнал доверия к стратегии и будущему росту компании. 6️⃣ Ozon с 6 апреля повысит комиссию за продажу книг до 42%, не затрагивая товары дешевле 300 ₽. В компании объясняют это изменением модели и компенсацией логистики. Издатели ожидают рост цен на книги на 10–15%. Для самого маркетплейса это может улучшить экономику и поддержать выручку. 7️⃣ Крупнейшие гостиничные операторы России отключили продажи отелей через сервис "Яндекс Путешествия" (занимает около 29% рынка онлайн-бронирований) после повышения комиссии с 15% до 17%. От сотрудничества отказались Azimut Hotels, Cosmos Hotel Group, группа "Мантера", Alean Collection и другие крупные сети. Из выдачи агрегатора исчезло около 50 тыс. гостиничных номеров. Отельеры считают, что рост комиссии приведет к подорожанию проживания и снижению рентабельности бизнеса. Рынок может расценивать ситуацию как риск замедления роста туристического направления и усиления конкуренции между каналами продаж. 8️⃣ Клиенты Т-Банка столкнулись со сбоем в работе мобильного приложения. Онлайн-банк не открывался, рост жалоб был зафиксирован после 12:00 мск. Подобные технические сбои обычно краткосрочные и не влияют на оценку бизнеса. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🏦 Итоги дня 📉 Рынок Российский рынок в первой половине сессии продолжил снижение предыдущего дня. Давление формировали геополитическая неопределённость, санкционные риски и инфляционный фактор. Во второй половине торгов Индекс МосБиржи смог перейти к коррекционному отскоку на фоне улучшения новостного фона, однако уверенно развить движение не удалось. 📊 Облигации Котировки ОФЗ вновь оказались под давлением — индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум. 📈 Лидеры дня • ЭсЭфАй +6,2% • Русагро +4,02% • Промомед +1,0% 📉 Аутсайдеры • ТГК-14 −4,51% • Норникель −3,1% • Россети СЗ −3,04% 🔍 В деталях С открытия рынок устремился вниз и обновил трёхнедельный минимум. К середине дня давление ослабло, и индексу удалось заметно скорректироваться, однако потери по итогам сессии остаются около -1,4%. Геополитическая неопределённость сохраняется. В Абу-Даби завершился очередной раунд переговоров по украинскому урегулированию — без конкретики по итогам и датам новых встреч. При этом спецпосланник президента США заявил об ожидании дополнительного прогресса в ближайшие недели. Санкционный фон продолжает ухудшаться. Помимо сообщений о подготовке 20-го пакета санкций ЕС, глава Минфина США заявил о готовности крупнейшего пакета ограничительных мер против РФ, введение которого будет зависеть от хода переговоров. Поддержку рынку во второй половине дня оказали сообщения о переговорах РФ и США по продлению ДСНВ. Это несколько снизило санкционные риски и поддержало ожидания конструктивного диалога между странами. Индекс МосБиржи пробил поддержку в районе 2750 пунктов, которая теперь выступает сопротивлением. При появлении позитивных геополитических новостей возможна её повторная проверка. Объём торгов в основную сессию вырос до 79,6 млрд руб. Усиление активности на снижении — негативный сигнал, указывающий на подключение новых продавцов. 🏢 Корпоративные события • Русагро — акции развернулись вверх после обновления минимума. Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2025 год: выручка выросла на 16% г/г, в IV квартале — на 11%. • Производители драгметаллов — бумаги ускорили снижение. Несмотря на внутридневную коррекцию золота, во второй половине сессии давление вернулось. • Норникель и РУСАЛ — продолжают снижение на фоне ухудшения конъюнктуры рынка металлов и крепкого рубля. • ФосАгро увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20% до 4,8 млн тонн (Интерфакс). • Промомед сообщил о росте продаж в январе 2026 года на 85% г/г. ⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ Сегодня за терминалом провёл немного времени. Торговал исключительно префами Сургутнефтегаза, отрабатывая отскоки в лонг. Утром покупал в диапазоне 43,85–43,925, фиксировал прибыль частями — от +0,33 до +0,58. После перерыва рынок снова пролили — докупался по 43,575–43,66, также фиксировал частями (+0,26…+0,7). Пытался протянуть прибыль дальше, выставил стоп в безубыток на остаток, в конце дня позицию полностью закрыл. Спокойная сессия без лишних рисков 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

🔹 Далее переходим к облигациям. 🔹 Тут ситуация ещё более интересная и судя по количеству текста про валюту, придется излагать более лаконично. Это вам не современные модели ИИ, сжато и быстро формулирующие. Это человеческая сеть нейронов, получающая удовольствие от особенностей изложения. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ ✈️ Самолет. Много фантазий и идей в нем было последнее время, публику туда загоняли. Что случилось с Самолетом? Не полетел. Отправленная кулуарно бумага в правительство РФ с просьбой о помощи в середине января стала достоянием общественности. Самое интересное, что новость опубликовали в 18:47 в ркб про, интересно сколько они заплатили за эту информацию, чтобы опубликовать её с платной подписки, с намёком, что у нас эксклюзив сильно влияющий на рынок, но даже палка стреляет раз в год, а остановившиеся часы аж 2 раза в сутки показывают верное время. Ещё и Заботкина заманили на прямой эфир в тот день в 17:00, явно спланированная пиар акция. Остальные агентства пока осознали что происходит пропустили пару часов падения рынка и выдали новости. Вот реально скорость работы агентств. То есть все новости более менее существенные обрабатываются пару часов, мы видим их последними. После недавнего погашения выпуска облигаций на 15,2 млрд руб. Самолет заранее понимал о проблемах с ликвидностью и обратился за помощью к государству. После прошедшего накануне дня инвестора 29 января многие розничные инвесторы решили рискнуть и вложиться в акции девелопера, в очевидно проблемный сектор, планируя заработать сверхдоходность, тем более что многие блогеры и некоторые избушки, в том числе Sber CIB рисуют по ним высокие потенциалы роста и рекомендуют покупать. Новость очевидно стала неожиданностью и для самой компании, у них ушло около 30 минут для составления первичного оправдания и далее уже на следующий день более согласованная и потом вновь отредактированная позиция IR, убеждающая инвесторов, что всё хорошо. Акции как более казиношный инструмент потеряли около 10%. Некоторые выпуски облигаций начали раздавать доходности выше 30% годовых, желающим взять кредитный и процентный риск в купе. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🧠 Итог по облигациям: • Облигации корпоратов выглядят проблемными и за 30% годовых брать такой риск у меня лично желания не возникает пока. По текущим доходностям это больше я получаюсь спонсором, чем они моими должниками. Выглядит, как будто это мои проблемы, а не их, как в известном анекдоте. • Облигации корпоратов, у которых нет проблем с долгами также неинтересно, спреды в ОФЗ минимальные, а рынок долга ещё даже не трясло. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 💰 Вывод: В этом плане если и выбирать из набора облигаций, то ОФЗ очевидный выбор для меня. Но учитывая, что ближайшее заседание ЦБ только 13 февраля, на котором не ожидается прорыва, также выглядит слабым решением. Поэтому денежный рынок — наше всё. Хорошо зарабатываем процентный доход в стратегии +44.57% 🚀

В принципе ожидаемые фикс, переговоры опять затягиваются, продолжаются, конкретики и позитивных новостей особо не было, хорошо хоть 2730 пока удержали. )) 💡 В закрытом канале сегодня отработали 12 идей и 25 целей От лонга 1. Цель 1 - 65,9 +0,93% или +0,6р. с 1 акции Цель 2 - 66,22 +1,38% или +0,9 с 1 акции 2. Цель 1 - 1125,2 +1,28% или +14,2р. с 1 акции Цель 2 - 1130,8 +1,85% или +20р. с 1 акции 3. Цель 1 - 470,8 +0,85% или +3,9р. с 1 акции Цель 2 - 473,1 +1,4% или +6,5р. с 1 акции От шорта 4. Цель 1 - 0,804 +0,92% или +0,0075р. с 1 акции Цель 2 - 0,8 +1,42% или +0,0115р. с 1 акции Цель 3 - 0,7959 +1,95% или +0,0159р. с 1 акции Цель 4 - 0,7895 +2,7% или +0,020р. с 1 акции 5. Цель 1 - 111,16 +0,77% или +0,86р. с 1 акции Цель 2 - 110,6 +1,28% или +1,44р. с 1 акции Цель 3 - 110,04 +1,82% или +2,04р. с 1 акции Цель 4 - 109,14 +2,62% или +2,94р. с 1 акции 6. Цель 1 - 976 +0,71% или +7р. с 1 акции Цель 2 - 971 +1,2% или +11,8р. с 1 акции Цель 3 - 966,2 +1,7% или +16,8р. с 1 акции из вчерашних 7. Цель 2 - 5157,3 +1,46% или +76,5р. с 1 акции Цель 3 - 5131 +2,08% или +109р. с 1 акции 8. Цель 1 - 6365 +1,15% или +74р. с 1 акции 9. от 27 января Цель 1 - 40,78 +1,22% или +0,5р. с 1 акции Цель 2 - 40,58 +1,67% или +0,69р. с 1 акции 10. Цель 2 - 77,79 +1,5% или +1,19р. с 1 акции 11. Цель 1 - 2886 +1,12% или +33р. с 1 акции 12. от шорта Цель 1 - 3149,5 +1,28% или 41р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

📈 Финансовый рынок солидно насыщен событиями. Для обывателя ничего непонятно, но после прочтения статьи, вы удивитесь, насколько просто можно объяснить ситуацию. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🔸 Начнем с валюты. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ • МинФин увеличит объемы продажи валюты в этом месяце до 11.9 млрд в день. +18% к предыдущему месяцу в рамках бюджетного правила. • Импорт на минималках. Экспортная выручка по большей части продается. • Кроме интуитивного чувства, возможно основанного на историческом опыте, что вот вот начнется ослабление и курс рубля слишком крепкий, больше ничего эту ставку не поддерживает. • По факту рубль всю дорогу был сильно недооценен, из-за того что бюджет строился на экспортной выручке. • Переориентация на внутренний оборот по большей части прошла и будут продолжаться, из-за ненадежности экспортных поставок, санкций и прочего. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🔸 Сохранение ценовой стабильности — краеугольный камень. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Вокруг этого всё выстраивается, что логично. Ставки на валюту чисто математически выглядят неинтересно, даже при ослаблении на 20% к концу года, это идея проигрывает самым надежным инструментам, а именно ОФЗ под 15% с потенциалом роста тела на 10-20%. По инерции многие продолжают покупать валюту и это уже вопрос выбора. Но по цифрам валютные ставки не интересны от слова совсем. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🔸 Ставка на рост импорта, смену бюджетного правила и переориентация на экспортные потоки, принося в жертву ценовую стабильность выглядит маловероятным событие. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ При этом выбор инструментов ограничен. • Курс устанавливает ЦБ и банки его транслируют. • По фьючерсам могут в любой момент остановить торги на МоБиржи, сместить дату экспирации и прочее. • По паритету покупательной способности и индексу БигМака, рубль может быть ещё крепче и пока уровни в 76 удерживаются на плечах верующих в валюту, с текущей ставкой на долго их платежеспособности может не хватить. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🔸 Выбор не простой, расклад сложный, и покупка валюты не очевидное решение. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Тут уже включаются алгоритмы принятия решений и управления риском. • Сидеть во фьючерсах с контанго под 15% мягко говоря минусово. • Покупать валютные или квазивалютные облигации, это значит ориентировать на курс ЦБ, который может длительное время расходиться с вашими фантазиями на тему справедливого курса. Плюс еще приходится попутно брать к страновому риску, риск процентный и кредитный в трио. По итогу получается какой-то квартет рисков, который не особо хочется нести на себе. С другой стороны, ФНБ не бесконечен и есть наличная валюту, на которую можно реально купить товары импортные дешевле, если знать где и как их приобрести. Не простая история.

🐹Хомячья паника в Самолёте Кажется пора уже задуматься о мерах, чтобы как можно меньше не подготовленных физиков торговали на фондовом рынке.. У нас сейчас как? Выйдет какая-нибудь новость и физики не разобравшись бегут либо покупать либо продавать, создавая волатильность на рынке. Так и произошло с компанией Самолет в разрезе 2х текущих дней. Компания застройщик «Самолет» - является крупнейшим девелопером России (по состоянию на 2025 год) и вторым по объёмам строительства в Москве (2025). На фоне затяжной жеской денежно-кредитной политики и сокращении льгот на ипотечное кредитование испытает сложности со спросом (внимание как и все застройщики нашей страны). Только в отличии от многих других застройщиков у Самолёта есть земельный банк оцениваемый в 700 млрд руб и грамотный риск менеджмент. Компания адекватно оценивает обстановку и обратилась к правительству за финансовой поддержкой в не простые для застройщиков времена. ✈️А именно: Компания попросила либо предоставить ей льготный кредит в размере 50 млрд рублей на три года, либо выкупить часть её акций с опционом на обратный выкуп в будущем. Новость здесь И что вы думаете? Начались распродажи (паника) в акциях и облигациях . Компания заботится о своём будущем и наших деньгах, ищет разные меры поддержки, оптимизирует затраты. 1️⃣Успешно проходит оферту от 03.02.2025 на 15 млрд 2️⃣ Не допускает рисков просрочки платежей 3️⃣Показывает достойные объёмы продаж первичной недвижимости, которые составил 150 млрд руб. (667,4 тыс. кв. м) - на 34% выше по сравнению с 112 млрд руб. (520,3 тыс. кв. м) (2П 2025 / 2024). 4️⃣ Снижает уровень корпоративного долга - за 2025 он снизился на 28 млрд рублей (всего облигационный долг = 87 млрд за 1П 2025) ✈️Не без трудностей конечно: Текущая долговая нагрузка компании на конец 2025 года оценивается в 700 млрд рублей, с учётом эскроу счётов примерно в 2 раза меньше. Но это всё равно не мало. На финансовое состояние также давят результаты прошлого года: площадь проданных квартир сократилась на 6%. В портфеле «Самолёта» — объекты общей площадью 4,72 млн кв.м, дольщиками которых являются сотни тысяч человек. ___ Но Вот честно - зачем компании привлекать новые долги и продавать землю если можно попробовать получить деньги от государства?)) Господдержка это нормально, к ней достаточно часто прибегают разные компании, чем хуже Самолет ? И я почти уверена - государство пойдет на встречу так как Самолет системозначимый девелопер для страны и его возможное банкротство может подкосить несколько банков. Однако, уважаемые паникеры есть за что вас благодарить - спасибо за возможности зайти по очень выгодным ценам 🙏 Наиболее нравятся выпуски - короткий срок, соотношение цены и доходности - высокий купон, цена на уровне номинала. Рассказать что я делала с облигациями Самолёт разных выпусков в открытом портфеле? я с вами 🫶🏻

🗣 ЦБ опубликовал «О чем говорят тренды» Данные Банка России указывают на замедление инфляции во второй половине 2025 года, однако устойчивое инфляционное давление в экономике остается повышенным. Несмотря на снижение темпов роста ИПЦ в ноябре–декабре до 2,2–2,6% в годовом выражении с сезонной корректировкой, большинство аналитических индикаторов свидетельствуют о сохранении значимого инфляционного фона. Особенно это проявляется в сегменте нерегулируемых услуг, где рост цен стабильно превышает 10% в годовом выражении, что отражает сохраняющийся дисбаланс между спросом и предложением. Снижение устойчивой инфляции в 2025 году стало возможным благодаря поддержанию жестких денежно-кредитных условий, что позволило сблизить темпы роста совокупного спроса с возможностями расширения предложения. Вместе с тем существенную роль в отклонении инфляции вниз от прогнозов начала года сыграли временные дезинфляционные факторы, влияние которых усилилось к концу года. Оперативная статистика начала 2026 года указывает на разворот действия этих факторов в проинфляционную сторону. В результате баланс рисков для динамики цен остается смещенным в сторону ускорения инфляции, прежде всего за счет временных шоков предложения. В этих условиях Банк России считает необходимым сохранение жестких денежно-кредитных условий для снижения инфляции к целевому уровню 4% и ее последующего закрепления. Экономическая активность в IV квартале 2025 года заметно выросла по сравнению с предыдущим кварталом. Оперативные статистические данные и результаты конъюнктурных опросов подтверждают сохранение повышательного тренда в экономике, несмотря на проводимую жесткую денежно-кредитную политику. Основным драйвером роста остается потребительский спрос, поддерживаемый увеличением доходов населения и сохраняющейся высокой нормой сбережений, что позволяет одновременно наращивать как потребление, так и финансовые резервы. Дополнительный вклад в динамику спроса в конце года внес государственный сектор, а также оживление кредитной активности в корпоративном и розничном сегментах. В 2026 году параметры федерального бюджета предполагают умеренный рост государственного спроса, тогда как повышение налогов и сборов будет оказывать сдерживающее воздействие на частный сектор. Тем не менее сохраняющийся дефицит трудовых ресурсов, хотя и менее выраженный, чем ранее, продолжит поддерживать рост заработных плат и потребление. Ожидания компаний указывают на сохранение инвестиционной активности вблизи высоких уровней 2025 года, при существенной неоднородности по отраслям. Также вероятно дальнейшее расширение кредитования, что будет поддерживать совокупный спрос в экономике. В совокупности представленные данные свидетельствуют о том, что замедление инфляции в 2025 году носит во многом неустойчивый характер и сопровождается признаками перегрева в отдельных сегментах экономики. Это формирует предпосылки для длительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию инфляционных ожиданий и ограничение проинфляционных рисков в среднесрочной перспективе. Старалась понятным язычком и без цифр описать презентацию ЦБ Два графика (рис.5 и рис.22) меня больше всего заинтересовали, видим что с апреля цены около половины инфляционной корзины растут менее 5% в год или даже снижаюсь, напротив вторая половина растет 5%+, то есть ЦБ идет такими шагами, что цены не сильно обгоняют таргет, но и не улетают в космос. Возможно следующий шаг ставки будет 0,5% или даже без изменений. Второй график отлично показывает, как люди ухватились за последнюю возможность взять симейку до ужесточения правил, в феврале-марте будет провал по этому показателю, то есть в феврале-марте будет крайне низкая инфляция скорее всего — будем наблюдать. {$HHRU}