⚠️ КАК ОПРЕДЕЛИТЬ АКЦИИ СТОИМОСТИ С ПОМОЩЬЮ P/E, EV/EBITDA, P/B, и P/S В понедельник, мы говорили об акциях стоимости и как они отличаются от акций роста. Если вкратце суммировать прошлый пост, то акции стоимости являются акции таких компаний, у которых цена недооценена из-за внешних факторов (скандалы, экономические прогнозы, и тд.), НО не из-за реальных финансовых факторов. Уоррен Баффет и его компания $BRK.B является наглядным примером, как инвесторы делают деньги на акциях стоимости. В отличии от акций роста, акции роста сложнее определить, так как нужно смотреть на фундаментальный финансовый анализ не одного, а нескольких мультипликаторов (или проще “показателей”). В анализ именно акций стоимости входят значения мультипликаторов таких как P/E, EV/EBITDA, P/B, и P/S. Что же все эти буковки означают?🤪 1. P/E (Price / Earnings per Share) Об этом мультипликаторе я написал отдельный пост на прошлой недели (12.08.2020). Этот показатель является универсальным, так как используется для определении будущего развития компании и ее прибыли. Советую вернуться к этому посту, если понятие этого показателя все еще не понятно! 2. EV/EBITDA (Enterprise Value / Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) Когда я первый раз увидел этот мультипликатор, он заставил меня вздрогнуть от кол-во букв и слов в нем😅 Такой показатель определяет отношение между стоимости компании и полученной ей прибыли до вычета процентов, налога на прибыль, и амортизации активов. Отношение между этими двумя цифрами показывает за какой период времени прибыл компании (до вычета процентов, налога, и амортизации) окупит стоимость приобретения данной компании. Это дает возможность инвесторам сравнить две разные компании в такой же отрасли, также понять недооценку (если она присутствует). Расчет этого мультипликатора может быть сложным, так что Google в помощь. 3. P/B (Price-to-Book Ratio) Этот показатель будет легче понять и проще рассчитать, чем EV/EBITDA. Мультипликатор P/B показывает отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости компании. Таким образом, инвесторы пытаются понять, сколько они платят за чистые активы компании. P/B = Рыночная цена / (Активы - Обязательства) Принятые значения для сравнений компаний являются: Если P/B < 1, то компания недооценена, Если P/B = 1, то инвестор платит справедливое кол-во денег за активы компании, Если P/B > 1, то компания переоценена. 4. P/S (Price/Sales Ratio) P/S рассчитывает отношение капитализации компании к ее выручки. Этот мультипликатор показывает сколько инвесторы платят за 1 денежную единицу выручки. Оптимальным значением показателя является значение 1 или 2. Все данные мультипликаторы используются при определении реальной стоимости компании, и все они будут зависеть от отрасли, в которой это компания работает. Также, все они используются вместе, а не по-отдельности. Ставь лайк за труд Супермена, а если есть вопросы, то оставляй их в комментариях🦸‍♂️ Ресурсы: БКС, Investopedia #супермен #долгосрок #мультипликаторы #акциистоимости