📋 Стратегия Светлое Будущее за октябрь Результаты стратегии после вычета всех комиссий: 📉 За октябрь составили -5,77% 📈 За 2024 год +19,21% Результаты индекса Мосбиржи MCFTR: 📉 За октябрь составили -9,77% 📉 За 2024 год -10,34% Очередной сложный месяц на российском фондовом рынке. Стратегия уже более полугода находится в боковике и многие подписчики не выдерживают и совершают отписки - их можно понять. Этим постом хотел подсветить некоторые особенности “старых” стратегий и почему на таком рынке они не растут В Тинькофф где-то весной этого года были добавлены фьючерсы и появилась уйма стратегий, основанных на данном инструменте 1️⃣ Почему же они так популярны? Дело в том, что фьючерс, это по-простому возможность купить какой-то актив (акцию, облигацию и тд), как бы в плечо, но платить %, как за маржинальное кредитование не нужно. Соответственно, если ты совершаешь правильные сделки с “плечом” ты априори будешь обгонять любую стратегию, которая делает это на свои собственные деньги Соответственно, все эти “старые” стратегии становятся сильно зависимыми от конъюнктуры рынка (так называемый “бычий” тренд или “медвежий”) 2️⃣ Как в таких ситуациях работают управляющие имеющие полный набор инструментов? Представим такую ситуацию. Управляющий видит потенциально очень дешевые акции и покупает их в портфель, при этом он не знает, как себя поведет рынок в ближайшие недели или месяцы, поэтому он хэджирует (страхует) риски, например, шортит слабые бумаги или индекс. В случае “медвежьего” тренда, портфель получает доход от падения индекса и эту прибыль управляющий перекладывает в акции, которые по его мнению покажут себя наиболее эффективно в ближайшее время или смене тренда. В случае роста портфеля отдельно выбранные им бумаги будут расти сильнее рынка. Вот эта “магия” и позволяет обгонять индекс и расти лучше рынка, а терять меньше ➡️ А теперь, самое интересное Для всех “старых” стратегий Тинькофф почему-то решил не добавлять фьючерсы, сославшись на технические особенности. При этом никаких даже примерных сроков поддержка мне сказать не смогла. А предложила, внимание, создать новую стратегию и туда добавить фьючерсы. Конечно же при переходе из одной стратегии в другую происходит обнуление счетчиков максимальной прибыли (с которой платится комиссия за успех) у всех, поэтому решение крайне сомнительное Таким образом, имея ограниченный набор инструментов и работая только в лонг зарабатывать на таком рынке очень и очень тяжело, что вы и сами можете наблюдать по графикам доходностей многих авторов, которые хорошо себя чувствовали на росте рынка, они росли кратно быстрее индекса, но даже сейчас они упали меньше индекса. А в топе в основном сидят любители LQDT на весь портфель ➡️ Залетайте в комментарии, обсудим как вам рынок, на кого ставите Трамп или Харрис 🤣 и многое другое Чтобы пост не был уж совсем без акций, вот вам текущие позиции в портфеле стратегии, кому интересно: HEAD, AFLT, SFIN, MRKC, LQDT Подписывайтесь на Пульс и стратегию Светлое Будущее – будем растить капитал вместе 🚀

📈 Ставка 21% — что покупать? Центральный Банк решил поднять ставку до 21%. Высокие ставки с нами уже год: подняли до 15% в октябре 2023 и 21% на данный момент. Под ударом компании с высокой долговой нагрузкой, и напротив, компании без долга и с деньгами легче проходят данный этап в экономике Очевидно падение основных индексов на российском рынке: 1️⃣ Индекс Московской Биржи MMZ4 2️⃣ Индекс Государственных облигаций (ОФЗ) RBZ4 Нехватка предложения товаров и услуг порождает инфляцию и, с одной стороны, бизнес как никогда должен быть заинтересован в расширении производства, но с другой стороны, высокий долг это сделать мешает (ставка ЦБ больше текущей инфляции) ➡️ Перечислю вам 3 интересные истории, которые по-разному проходят данный период: UWGN Объединенной Вагонной Компании (ОВК) поплохело достаточно быстро, еще осенью 2023 года они провели дополнительную эмиссию акций, что позволило полностью погасить долг. Сейчас отчеты компании удивляют в хорошем смысле. Долга нет, выручка и прибыль выросли, большая денежная позиция размещена на депозитах под высокие ставки MVID М.Видео достаточно быстро решилась на дополнительную эмиссию акций, но все никак ее не проведет. Эту новость мы увидели еще весной, и чего они ждут — непонятно. Но новость не осталась незамеченной: SFIN SFI заявлял о своих планах поучаствовать в допэмиссии на сумму, позволяющую не сократить уже имеющуюся долю в компании SGZH Самое худшее, что может произойти – это высокий долг и низкие цены на твои товары и услуги. С таким уже столкнулась Сегежа и, наконец-то стали мелькать новости о возможной допэмиссии, которая сможет облегчить долговую нагрузку. Зачем нужно было столько тянуть для меня загадка ➡️ Но не всем компаниям так плохо. Вот вам 3 интересные идеи из разных секторов: SNGS SNGSP Сургутнефтегаз можно считать эталонной компанией в такой ситуации. Большое количество денежных средств, размещенных на депозитах, позволяет зарабатывать на высоких ставках. Так еще и большая часть этих средств находится в валюте, что дает защиту от девальвации рубля IRAO Интер РАО – компания из энергетического сектора, которая запаслась большим количеством денег под будущие инвестиционные проекты. Депозиты по высоким ставкам ей на руку, а сама кубышка постепенно расходуется на модернизацию мощностей и покупки других компаний TRNFP Транснефть — компания-монополист в области транспортировки нефти трубопроводным способом по территории РФ. У компании нет долга, и, более того, есть хороший запас денег, лежащий на депозитах и зарабатывающий проценты. Бизнес компании стабильный, и зависит от объемов прокачки, а все тарифы регулируются государством. Одним словом — спокойная, стабильная дивидендная компания, которая повернулась лицом к акционерам и провела в этом году обратный сплит, уменьшив цену акций в 100 раз (со 157 тыс.руб.) А вы рассказывайте, победит ли ЦБ инфляцию и какие акции предпочитаете в последние месяцы? Что скажете, вера в рынок еще не потеряна? Какие акции покупаете сейчас? #новости #акции #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

📋 Итоги стратегии Светлое Будущее за 2 недели (30.09 – 13.10) Результаты стратегии после вычета всех комиссий: 📉 За 30.09 – 13.10 составили -3,94% 📈 За 2024 год +22,3% Результаты индекса Мосбиржи MCFTR: 📉 За 30.09 – 13.10 составили -3,03% 📉 За 2024 год -4,9% Как ваши настроения? На рынке сейчас много разочаровавшихся от продолжительного падения индекса, потому что наблюдать более чем полугодовое отсутствие роста и правда сложно. Но для фондового рынка такие ситуации — норма: он то растет, то падает, то "стоит на месте", но неизменно одно — эти тренды сменяют друг друга Вероятно уже скоро мы увидим разворот, учитывая, что один из факторов, влияющих на снижение, теперь не действителен — у нерезидентов продавать свои акции после 13 октября больше возможности нет. Поэтому падения, вероятно, больше не будет Но кстати говоря, именно в такие периоды снижений и "застоя" на рынке обычно лучше всего довносить средства и усреднять позиции, чтобы подготовиться к смене тренда ➡️ А что по стратегии? Сейчас в портфеле 4 бумаги, которые имеют меньшие в данной ситуации риски. Объясню, почему взял каждую из них: 1️⃣ HeadHunter Компания успешно редомицилировалась в Россию и объявила о программе байбека на примерно 10 млрд рублей — это раз. Во-вторых, до конца 2024 она выплатит 600-700 рублей на акцию и 300 рублей по итогам 2024 года (с последующим ростом дивиденда год к году), что дает форвардную дивидендную доходность приблизительно 24%. Впечатляет? А в-третьих, компания, конечно же, является бенефициаром текущей ситуации кадрового голода 2️⃣ СПБ Биржа Данный эмитент стал нелюбим многими, когда наложили санкции, и из-за них были заблокированы активы российских инвесторов. Но компания ищет новые ниши, такие как проведение IPO на своей платформе. К примеру, в 2025 году планируется провести около 5 IPO, а в текущем 2024 году уже провели одно. Еще одна новая ниша — это цифровые финансовые активы (ЦФА), которые набирают обороты. Совкомбанк уже запустил ЦФА на базе СПБ Биржи объемом 1.5 млрд рублей А ещё Биржа планирует запустить торги выходного дня, что, разумеется, повысит ее обороты 3️⃣ ЭсЭфАй Компания без долга (что важно в текущей ситуации высоких ставок), имеет хорошие активы в портфеле: Европлан, ВСК. Скоро решит проблемы со своим небольшим активом М.Видео. Недавно ЭсЭфАй погасила квазиказначейский пакет акций, повысив фундаментальную недооценку акций компании А что по дивидендам? За 2024 год мы ожидаем выплату примерно 100-150 рублей с ростом дивиденда год к году К тому же, IPO ВСК служит одним из триггеров для переоценки стоимости акций ЭсЭфАй 4️⃣ Аэрофлот Компания оживает после допэмиссии, что нашло отражение в улучшающихся операционных и финансовых показателях. Также менеджмент сделал смелое заявление о возможности дивидендных выплат по итогам 2024 года. Ждать их или нет — дело каждого. Меня больше интересуют ближайшие финансовые отчеты по РСБУ и МСФО (конец октября-ноябрь) ➡️ В целом, ситуация на рынке мало кого радует. Стратегия также снижается, как и весь рынок. Но даже несмотря на все падения, мы обгоняем не только рынок, но и большинство других стратегий в Тинькофф — уже несколько месяцев прочно сидим в топ-10 за год Благодарю всех за доверие, а мы продолжаем делать шаги к Светлому Будущему вместе 🚀 HEAD SPBE SVCB MVID LEAS SFIN AFLT