Новый взгляд на портфель. Всем привет 🖖 Вот уже больше года я стараюсь инвестировать 1/10 часть своего дохода в инструменты фондового рынка. За это время: 🔹Индекс Московской биржи: -11.77% 🔹Индекс Московской биржи полной доходности: -2.74% 🔹Индекс Государственных облигаций: - 20% 🔹Инфляция: +9.35% 🔹Ключевая ставка ЦБ РФ выросла с 8.5% до 19% годовых 🔹Доходность моего портфеля: -8.26%. Попробуем сделать какие-то выводы: 🔸В лучшее ли время я пришел на рынок - нет, но и не в самое худшее, не перед СВО и не перед Ковидом. 🔸Лучше ли я индекса Мосбиржи - да, но с натяжкой, учитывая, что и портфель и индекс упали, индекс полной доходности меня уделал, а в нем есть бездивидендные Газпром и Норникель! 🔸Задача по обгону инфляции очевидно провалена. Вернемся к новому взгляду на портфель. В прошлый раз я делился своим подходом по делению портфеля на корзины. Не могу сказать, что та система мне совсем не подошла, но стремительно меняющиеся условия рынка заставляли меня часто задумываться над отнесением той или иной позиции к “правильной” корзине. Это мешает, поэтому было принято решение посмотреть на долгосрочную часть портфеля с точки зрения распределения по секторам экономики. Что из этого вышло: 📌Нефтегаз - 23.5% от всего портфеля - это ставка в большей части на экспорт и девальвацию. 📌IT - 20% от всего портфеля - тут исключительно ставка на кратный рост, отчасти за счет импортозамещения. 📌Банки - 14% - двойная ставка: M&A или стабильные дивидендные истории. 📌Ритейл - 5% - эти ребята должны как минимум впитывать инфляцию, а еще они обещают расти. 📌Металлурги - 3.5% - “отряд лосят”. 🤪 📌Финансы - 3.5% - две полярные идеи. 📌Медицина и фарма - 2.5% - ультрадолгосрочная ставка на рост. 📌Маркетплейсы - 2% - ставка на растущий рынок. 📌Девелопмент - 2% - “лосит” вместе с металлургами, но все еще продолжаю верить в ракету. 📌Золотодобыча - 1.5% - может быть когда-то будет отражать стоимость драгметалла, но говорят в РФ все золотодобытчики мутные. 📌Телекомы - 1% - дивидендные истории. 📌Энергетика - 1% - как и весь рынок, ждем раскрытия стоимости. 📌Транспорт - 1% - тут ставка на развитие логистики связанное с геополитикой. Итог: 80,5% средств в долгосрочной части портфеля + 10% в облигациях, которые можно считать тоже долгосрочными, 2% приходится на текущие спекуляции и остальное в кэше. Что я сам думаю о своем портфеле: Диверсификация чрезмерна. Чуть меньше 50 позиций - явный перебор. Нужно повышать концентрацию, но продавать на дне рынка глупо, дойдет рынок по моему мнению до пика - буду сокращать количество позиций. Сейчас нет желания “резать лосей”, все позиции, в которые я совсем не верю зарезал ранее. Что может стать драйвером для переоценки моего портфеля: завершение СВО и снижение Ключевой ставки ЦБ. Эти два фактора кажутся двумя основными и самыми желаемыми. Пишите в комментариях у кого какие мысли по такому наполнению портфеля, да и что в целом думаете по рынку. Позже подробнее расскажу про каждый сектор и компании попавшие в мой портфель. Будем наблюдать. Не ИИР.

Привет, инвесторы! Сегодня «черный понедельник», самое время подушнить тут про инвестиции. Скоро будет год как Душный инвестор пытается покорить фондовый рынок. Первая сделка была 15 августа 2023. Попробуем поподробнее рассмотреть, что в душном портфеле накопилось почти за год. С какой целью вообще все это начиналось? Задачи была проста - сформировать капитал и защитить сбережения от инфляции. Про прогресс этой задачи будет отдельный пост, а пока, стоит кратко рассказать о системе инвестирования, которая у меня получилась и продолжает эволюционировать (надеюсь на это). Базовый принцип - диверсификация. В моем портфеле я использую всего три типа активов кэш, акции и облигации. На протяжении года соотношение этих активов сильно менялось, сейчас целевые доли примерно такие: акции - 80%, облигации - 20%. Кэш сейчас на нуле, об этом чуть позже. Также стоит отменить еще одно важное правило - каждая позиция в портфеле примерно не более 10%! Далее немного о диверсификации внутри каждого типа активов. Начнем с акций. Все акции в моем портфеле разделены на 6 корзин: Корзина №1 - самые топовые мои позиции, акции компаний, в которые я больше всего верю. Суммарно сейчас они занимают 27% от всего портфеля. Эти бумаги на протяжении почти всего года лидировали в портфеле по своим долям. 2 из 3 позиций в этой корзине являются прибыльными даже при текущих уровнях российского фондового рынка. В данной корзине максимальная доля по позиции те самые 10%. Корзина №2 - четверка самых перспективных по моему мнению компаний, которые на горизонте 2-3 лет должны показать суммарный доход 25% в год. Пока все позиции в небольшом минусе, опять таки можно сказать про текущие уровни российского фондового рынка, но на протяжении года прибыльными были 3 из 4, что, кажется, не так уж и плохо. В данной корзине максимальная доля по позиции - 5%. Суммарный вес корзины на сегодня - 15,5%. Корзина №3 - «великолепная пятерка», здесь собраны более рискованные идеи, но при этом от них я жду доход в районе 30-40% в год суммарно. В данной корзине максимальная доля по позиции - 3%. Суммарный вес корзины на сегодня - 12,5%. Корзина №4 - самая разнообразная корзина, в ней собрано на сегодня 19 эмитентов. Тут компании, в которые я верю, но по тем или иным причинам не могу себе позволить держать в каждой из них более чем 2% от капитала, о причинах буду писать позднее по каждой позиции. Суммарный вес корзины на сегодня - 21%. Корзина №5 - 8 позиций с разной историей: неудачные лосящие позы, ждущие роста рынка и закрытия, полуспекулятивные позы и стабильные не сильно волатильные истории для баланса. Позиции из данной корзины со временем или перейдут в №4 или будут закрыты. В данной корзине максимальная доля по позиции - 1%. Суммарный вес корзины на сегодня - 5,5%. Корзина №6 - 6 условно-венчурных позиций. Ликвидность мала, перспективы туманны - риск максимальный. Тут можно и иксануть. В данной корзине максимальная доля по позиции - 0,5%. Суммарный вес корзины на сегодня - 1,5%. Итого: в акциях у меня сейчас примерно 83% капитала, почему более 80% разберемся позже. Переходим к облигациям. Облигации сейчас занимают 17% текущего портфеля, итак, по порядку: ОФЗ (дальние) - самая популярная и пока одна из самых провальных идей российского рынка 2024 года. С начала года индекс гос. облигаций упал на 13,5%. Доля в ОФЗ у меня 8,5%. Корпоративные долларовые облигации с фиксированным купоном - небольшая защита от девальвации рубля, пока данная позиция тоже убыточная, рубль за последние полгода только укрепляется. Доля - 5,5%. Корпоративные рублевые облигации с фиксированным купоном с доходностью близкой к КС ЦБ - единственные на текущий момент прибыльные облигационные позиции в моем портфеле)). Доля - 3%. Не сложно понять почему доля облигаций сейчас меньше 20% - 2 из 3 позиций пока убыточные и должны пойти в рост в обозримом будущем на ожиданиях рынка снижения ставки и девальвации рубля. Как я уже ранее сказал доля кэша практически равна нулю. В следующем посте расскажу почему. Не ИИР

LEAS аллокация для крупных физиков 4,4% 🧐! Ставка на хомяков 🐹?