💵С Peloton «Требуется терпение»💵
Акции Peloton
$PTON росли в пятницу после того, как Deutsche Bank назначил рейтинг по бумагам "Покупать", несмотря на недавнее падение.
В дополнение к рейтингу «Покупать» аналитик Крис Воронка установил целевую цену в 76 долларов, что подразумевает потенциал роста почти на 80% по сравнению с ценой закрытия акций 1 декабря в 42,25 доллара.
Производитель велотренажеров стал фаворитом в 2020 году, когда пандемия короны увеличила продажи оборудования для домашних упражнений. С тех пор он потерял популярность среди быков с Уолл-стрит, поскольку компания боролась с производственными проблемами, и люди вернулись в спортивные залы.
Разочаровывающие доходы в третьем квартале привели к тому, что в ноябре акции акций пошли по спирали вниз, что привело к их минимальному уровню с июля 2020 года и вызвало серию снижений целевых цен. Peloton сообщил о чистом убытке в размере 376 миллионов долларов, или 1,25 доллара на акцию, в последнем квартале, что оказалось хуже, чем убыток в 1,10 доллара на акцию, ожидаемый Уолл-стрит.
В настоящее время Peloton ожидает, что к концу 2022 финансового года будет иметь от 3,35 до 3,45 млн подключенных абонентов фитнеса, по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,63 млн. Его прогноз доходов на финансовый год колеблется от 4,4 до 4,8 млрд долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 5,4 млрд долларов.
В своей заметке Воронка отметил, что рынок рассматривает акции фитнеса как сектор «либо / или» - люди либо возвращаются в тренажерные залы, либо продолжают заниматься дома.
«Это слишком упрощенный взгляд на мир; мы думаем, что гибридная модель работы распространяется и на фитнес, и что у Peloton есть много возможностей для восстановления в рабочее состояние », - сказал он.
Воронка отмахивается от опасений, что тенденция к фитнесу на дому была просто «причудой», указывая на траекторию уверенного роста Peloton до того, как было сообщено о первом случае короны.
Хотя инвесторов отпугнули снижение объемов продаж основного продукта компании Bike и недавний отзыв тренажера Tread Plus, Воронка видит в наступающем году несколько плюсов. По его словам, новая модель Tread отPeloton с более низкой ценой может опередить модели Bike всего за несколько кварталов. Он также прогнозирует, что к 2024 году выручка компании от подписки быстро вырастет.
Он также обозначил другие возможности роста компании, такие как выход на рынок корпоративного фитнеса и выход на международные рынки для продолжения роста.
Показатель оттока клиентов Peloton чрезвычайно низок и колеблется ниже 1% за все периоды, которые компания раскрывала с 2019 года.
«Мы думаем, что если акции действительно смогут восстановить свое положение по фундаментальным причинам, у них будет достаточно возможностей для роста», - сказал он.