Обзор на X5 Retail Group {$FIVE}: отчетность по МСФО (LTM), выручка, чистая прибыль, активы и капитал

10 ноября 2021 в 18:26

🍎Обзор на X5 Retail Group {$FIVE} 📝Отчетность по МСФО (LTM): 📌Выручка: 2126 млрд руб – рост последние 5 лет, на 7,5% больше 2020 года. 📌Чистая прибыль: 37 млрд руб – на 30% больше 2020 года, рекорд за 5 лет. 📌Рост активов и капитала, обязательства не изменяются – компания вкладывает часть чистой прибыли в производство и растёт за счёт этого. 📌ROE: 37,1% - высокий показатель рентабельности относительно ключевой ставки. 📌P/E: 18,1 –довольно высокий показатель среди ритейлеров. 📌E/P: 5,5% - относительно низкая доходность, учитывая ставку по облигациям в 7,6% годовых. 📌Долг/EBITDA: 0,89 – низкая долговая нагрузка. 📌Долг/Активы: 20% - низкая долговая нагрузка. 🤔Что говорит сама компания: «В ближайшие годы мы ожидаем небольшого изменения структуры выручки компании за счет развития онлайн-бизнеса, запуска новых сервисов, а также роста сети «Чижик» — в наших планах открыть за 3 года порядка 3 тысяч дискаунтеров. Так, к 2024 году мы ожидаем, что доля «Пятёрочки» по-прежнему будет доминировать в выручке группы и составит около 71%, «Перекрёстка» — 13,6%, «Чижик» составит порядка 9,5%, а вклад цифровых каналов продаж в выручку достигнет порядка 5% за счет активного роста онлайн. При этом X5 продолжит наращивать присутствие в онлайн-торговле. Емкость сегмента к 2024 году прогнозируется на уровне 1,4 трлн рублей или 6,5% от общих продаж продуктов питания в России. По итогам 9 месяцев X5 является лидером в e-grocery, и мы намерены сохранить лидирующие позиции.» ✅Итог: компания является доминирующем онлайн-ритейлером на российском рынке. Активно наращивает прибыль, большая часть которой уходит на дивиденды, показывает высокие значения рентабельности и активно расширяется в онлайне. Однако акции компании не показывает высокую годовую доходность, с учетом дивидендов получится около 11%, когда ставка по облигациям этой же компании 7,6%.