Вечерний дайджест от Soroka_Invest: Россия сокращает вложения в гособлигации США, Промсвязьбанк учится писать кликбейтные заголовки, новинки рынка облигаций и новости рейтинговых агентств

Войти

⬇️Вечерний дайджест от Soroka_Invest ⬇️ (20.12.2023) Продолжаю рубрику с новостями и событиями, которые тем или иным образом связаны с эмитентами и облигациями (+ немножко акций). 📌Россия за месяц сократила вложения в гособлигации США более чем в два раза - РИА Новости Вот что вы чувствуете внутри, читая такой заголовок? Злость? Недоумение? Клокочущий патриотизм? Еще бы! Эти гады нам блочат все что можно, а наше такое-растакое государство (ведь слово "Россия" эквивалентно слову "государство"?), оказывается, еще и в их госдолг вкладывается! Но что мы видим ниже заголовка статьи? 📌Российские инвесторы за октябрь снизили вложения в американские гособлигации до 31 миллиона долларов с 73 миллионов месяцем ранее, свидетельствуют данные минфина США. А ниже заголовка мы видим ответ на прозвучавший выше вопрос: "что вы чувствуете внутри?" Ответ: гордость за РИА Новости, которые научились писать кликбейтные заголовки. Вот бы Промсвязьбанку у них поучиться, а то каждый день одно и то же и никакой интриги: 📌Доллар будет колебаться в пределах 89,5-90,5 рублей - Промсвязьбанк 📌Предпочтение по-прежнему стоит отдавать флоатерам - Промсвязьбанк Далее вчерашне-сегодняшние новинки каталога Тинькофф: 📌Эмитент: МБЭС ISIN: Рейтинг: ААА Погашение: 14.12.2026 Купон: плавающий, полугодовой, определяется как КС + 2.50% 📌Эмитент: Биннофарм ISIN: Рейтинг: А Погашение: 14.12.2026 Купон: плавающий, квартальный, определяется как RUONIA + 2.40% 📌Эмитент: Совкомбанк Примечание: замещайка Примечание: суборд ISIN: Рейтинг: АА Колл-опцион: 06.05.2025 Размер купона: 7.75%, квартальный 📌Эмитент: Урожай ISIN: Рейтинг: B+ Погашение: 07.07.2026 Купон: 39,89р., квартальный Купонная доходность: 15.86% Переходим к новостям, которые ни для кого уже не новости: 📌ТД "Мясничий" допустил техдефолт по облигациям серии БО-П03 {$RU000A1006B5} 📌ОбъединениеАгроЭлита допустила техдефолт по облигациям серии БО-П03 {$RU000A100CG7} Собственно, 19 декабря компании должны были выплатить очередные купоны по своим облигациям и не выплатили. Ничего неожиданного. Зато платит Альфа-Банк: 📌Ставка 3-го купона по облигациям "Альфа-Банка" серии 001Р-07 составит 15,07% годовых {$RU000A106VT7} Новости рейтинговых агентств: 📌НКР присвоило рейтинг компании СУЭК-Финанс на уровне АА стаб. 📌Эксперт Ра подтвердило рейтинг Ярославской области на уровне А, прогноз стабильный и 📌Эксперт Ра присвоило краудлендинговой платформе "Джетленд" рейтинг BВ+, в декабре ожидается размещения дебютных облигаций Обычно я не добавляю в свои выпуски новости про облигации, которые "выйдут когда-то там", но здесь не смог пройти мимо. Платформа "Джетленд" позиционирует себя как более доходный вариант облигаций: "давайте в долг напрямую бизнесу, это выгоднее!", говорят там. Так что теперь делать: покупать облигации самого Джетленда или продолжать "давать напрямую бизнесу, потому что облигации менее доходные"? Вот мне интересно, никакого когнитивного диссонанса у самих инвесторов Джетленда не возникнет?😂 (если что, с Джетлендом я не работаю) И напоследок почти анекдот: 📌Колбаса за новогодним столом вполне допустима, - отметил академик Геннадий Онищенко. - [...] Не надо шарахаться от колбасы. На этой новости акции Черкизово взлетают на 2.59% На этом на сегодня все, всем спасибо за прочтение и, надеюсь, до завтра 😉

Озон Фармацевтика - берем или не берем? Всем здравствуйте. Сегодня у эмитента Озон Фармацевтика вышел отчет по МСФО за 9мес24г OZPH Предлагаю взглянуть на него и посмотреть, как обстоят дела у эмитента и стоит ли брать в свой портфель его облигации? Да, да, именно облигации, потому что никаких инвестиционных идей (до разворота индекса) в акциях компании я сейчас не вижу. Компания работает в сфере фармацевтики и занимается выпуском дженериков, причем портфель препаратов довольно широк. В Тинькофф представлены два выпуска облигаций компании: Абсолютно неинтересный "Озон выпуск 1" RU000A1060X6 с погашением в марте 26-го, текущим купоном 13.7% и доходностью к погашению 17.8% И более любопытный "Озон выпуск 2" RU000A106RJ6 с погашением в августе 26-го, текущим купоном 14.9% и доходностью к погашению 23%. Торгуется он в данный момент по 87% от номинала. Хочу сразу оговориться, что многие инвесторы сейчас, в конце ноября 24-го года, не воспринимают подобную доходность как интересную, и я нахожусь в их числе. Однако все же хочу напомнить (в том числе и себе!), что ДКП может очень быстро развернуться, и эти 23% мгновенно начнут казаться чем-то немыслимо-огромным. Поэтому, читая этот пост, прошу прикидывать подобную ситуацию как возможную. Также вы можете возразить, что лучше купить относительно свежие фиксы Евротранс или ГТЛК, как более надежные высокорейтинговые бумаги, но помните, что там слишком длинная дюрация по сравнению с №2, поэтому сравнивать не очень корректно. Да и диверсификацию портфеля по бумагам и отраслям никто не отменял. Давайте наконец перейдем к отчету, но будем помнить - все написанное является не индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а всего лишь выражением мыслей автора. Итак, за 9м24г по сравнению с 9м23г ситуация выглядит следующим образом: Выручка: 18,1 против 13.5 млрд, рост на +33,6% г/г Валовая прибыль: 8,6 против 6,0 млрд Операционная прибыль: 5,9 против 4,0 млрд Чистая прибыль: 3,4 против 2,5 млрд, рост на 36% Обязательства: 10,2 против 8,1 млрд Если не брать в расчет доходность облигаций, которая может не всех устроить, а смотреть только на финансовые метрики, то по ним у компании, на мой взгляд, все вполне неплохо - показатели растут приличными темпами и снижаться не собираются. Долговая нагрузка также находится на адекватном значении, а процентные платежи (благодаря фиксированным значениям) не съедают всю прибыль. Вообще, по сравнению с Чистой планетой и Трейдберри, которые я смотрел совсем недавно, Озон Фармацевтика это просто небо и земля! Краткий вывод: несмотря на неплохие фин.показатели, я пока не собираюсь добавлять облигации "Озон выпуск 2" в свой портфель из-за низкой доходности, однако при первых намеках на смягчение ДКП рассмотрю такую инвестицию как потенциально интересную. На этом все, всем спасибо за прочтение и до новых встреч) #озон_фармацевтика #облигации #обзор