Всем добрый день! С сегодняшнего дня и на протяжении следующей недели мы углубимся в полный разбор каждого отдельного мультипликатора для фундаментального анализа. Первый на очереди P/E.
Если вы хотите разбираться, какая акция перегрета, а какая «недогрета», если вы хотите покупать не на хаяк, когда акция растёт уже долгое время и вы думаете что она будет расти вечно. Но, зачастую, купив акцию, вы начинаете видеть как она делает разворот и график идёт вниз. И в этот момент вы смотрите и видите, что купили акцию прям на верхушке. И вас конечно это расстраивает. Чтобы такого не случалось, то нужно понимать и знать хотя бы азы фундаментального анализа компаний.
В одном из предыдущих постов я приводил нормы разных мультипликаторов, чтобы человек не углублялся, а мог посмотреть лишь на цифры и примерно понимать, что к чему. Теперь же будет целый ряд постов, в которых мы будем углубляться в отдельные мультипликаторы, понимать «чем они живут», каким образом получаются.
Первый на очереди сегодня - P/E или же отношение капитализации компании к ее прибыли. Это один из самых известных мультипликаторов, который используется при фундаментальном анализе. Он помогает понять насколько интересен и привлекателен актив то есть недооценён или переоценён.
•Это один из самых известных мультипликаторов, который используется при фундаментальном анализе. Он помогает понять насколько интересен и привлекателен актив то есть недооценён или переоценён.
•Разберемся же, что такое капитализация? Капитализация (стоимость компании)- это все количество акций умноженных на их текущую рыночную цену. Мультипликатор показывает прибыльна ли компания и как скоро окупятся вложения. Окупаемость рассмотрим на примере компании
$TATN $TATNP . Ее P/E равен 9,42. То есть наши вложения окупятся через где-то 9,5 лет.
•На рынке можно встретить огромное множество диапазонов P/E. Есть совсем маленькие - меньше единицы, есть и крупные - больше 50, а иногда и больше 100. Почему бы инвестору не вложиться в компанию с низким P/E и не окупить свой капитал за 2-3 года? Инвесторы, особенно новые на бирже,часто относятся с недоверием к компаниям с низким P/E, как правило этот показатель низок у хороших и стабильных компаний, которые обычно не дают стремительный взлёт, а постепенно растут в цене. В свою очередь, компании с высоким P/E часто берутся под спекуляции и котировки акций могут летать как на американских горках. Пример тому -
$SPCE или же тот же
$TAL . У компаний очень высокие P/E и в них сидит не так много инвесторов, больше спекулянтов.
•Также, важно понимать, что низкий показатель P/E - действительно не всегда хорошо. На рынке есть цикличные компании. Например, это металлурги(
$MAGN $CHMF $NLMK . Или
$MVID , у которого второе полугодие всегда выходит лучше. Цикличным компаниям низкое значение P/E предвещает ожидающийся спад.
•Применять мультипликатор P/E лучше и точнее при сравнении компаний из одного сектора экономики, а ещё лучше для компаний из одной отрасли. Так мы скорее увидим, кто недооценён, а кто переоценён, чем если мы будем сравнивать компании разных секторов, а то и разных стран.
Сравним компании из нефтяной отрасли:
$SIBN - 6,18;
$LKOH - 20,24;
$ROSN - 7,98.
•По мультипликатору P/E более привлекательна компания
$SIBN , а вот
$LKOH кажется немного перегретым. Но, важно не забывать, фундаментальный анализ действует тем лучше, чем больше вы разобрали компанию и разложили по полочкам в своём анализе.
Подписывайтесь на мой профиль, чтобы не пропустить новые и интересные посты о фундаментальном анализе! А также смотрите описание моего профиля, в нем мы ещё и компании разбираем!