Добрый день, дорогие инвесторы! Представляю вам очередной пост о мультипликатора! Предыдущие посты вы можете увидеть, перейдя на мой профиль.
В фундаментальном анализе есть 3 мультипликатора, показывающих рентабельность (эффективность). Это ROE (доходность собственного капитала), ROA (доходность активов) и ROI (доходность от инвестиций). Пройдёмся отдельно по каждому из них, а также выделим топ-3 компаний на российском рынке по каждой из рентабельностей.
•ROE - это показатель окупаемости собственного капитала компании, который свидетельствует о том, какое отношение чистой прибыли у компании к собственному капиталу. Например, у компании есть 1 рубль собственных средств, при рентабельности 10% он приносит 10 копеек чистой прибыли. Грубо говоря, ROE - это доходность бизнеса, ставка, под которую в компании работают средства акционеров.
Топ-3 компании российского рынка по ROE:
1.
$MTSS - 435,12%
2.
$GMKN - 251,18%
3.
$FESH - 239,4%
•ROA - это показатель окупаемости активов компании. Говорит нам о том, насколько прибыльны идеи руководства насчёт использования своих активов. Также при упоминании активов учитываются и заёмные средства. Принимая данный мультипликатор нужно понимать, что высокий показатель рентабельности активов может быть получен благодаря ведению агрессивной политики в управлении. Поэтому при очень больших % рентабельности следует проанализировать на что затрачиваются средства и какой используется финансовый рычаг.
Топ-3 компании российского рынка по ROA
1.
$GMKN (41,89%)
2.
$DVEC (36,46%)
3.
$PLZL (33,4%)
•Третий на очереди мультипликатор рентабельности - это ROI. Он точно такой же, как собственно и для нас с вами. Насколько прибыльны инвестиции у компании. Инвестиции могут быть в разное: в чей-то другой бизнес, какой-то стартап или проект, главное чтобы они окупались и чем больше %, тем лучше. Также важно понимать, что показатель ROI говорит нам о прошлых успехах и достижениях в инвестициях, но никак не о будущем. Следовательно, нужно рассматривать его в динамике. Если из квартала в квартал, из года в год % прибыльности инвестиций растёт, то значит что у компании грамотное руководство.
Топ-3 компании российского рынка по ROI:
1.
$DVEC (60,45%)
2.
$GMKN (57,72%)
3.
$VRSB (39,46%)
Подведём итоги:
- Рентабельность говорит нам о том, на сколько грамотно компания работает с финансами.
- Как и мультипликатор P/S рентабельность уместно сравнивать лишь среди компаний из одной отрасли.
- При сравнении в одной отрасли, показатели рентабельности предоставят нам более точную картину бизнеса, нежели P/S.
Заходите в мой профиль и читайте другие посты о мультипликаторах! Также, буду очень доволен, если подпишитесь и оцените описание моего профиля!