💥ОБВАЛ на рынке акций: неудачники месяца 📉Ну что, у всех портфели покраснели? Те, кто пришел на рынок в начале 2023 и позднее, наконец увидели нормальную коррекцию, первую за 1,5 года. Я не удержался - начал интенсивные закупки. 💼Что именно купил в портфель - расскажу в конце недели. А сегодня предлагаю взглянуть на самых больших неудачников из индекса Мосбиржи TMOS, потерявших в цене сильнее всего за последний месяц. 👛LEAS Европлан (-18,1%) Открывает нашу "облажавшуюся семёрку" Европлан. Минус 18% по итогам месяца. 👉Ходят слухи, что квартальный отчет у Европлана будет плохой, и инсайдеры активно избавляются от бумаг. Однако с точки зрения фундаментала у Европлана вроде бы все отлично: он ударными темпами наращивает объем лизингового портфеля, выручку и прибыль, а высокие ставки помогают зарабатывать шикарные процентные доходы. 🪓SGZH Сегежа (-19,5%) С опилочниками всё понятно: достаточно взглянуть на фин. отчетность за 2023 и за 1 кв. 2024. Каждый квартал компания теряет по 5 млрд ₽ из-за низких цен на продукцию и огромных процентных расходов. У Сегежи гигантский долг, который к тому же приходится постепенно рефинансировать по нынешним высоким ставкам. 📦OZON ОЗОН (-19,8%) Почти 20% теряют за месяц расписки маркетплейса. Я ещё в апреле я писал, что на мой взгляд идея в акциях ОЗОНа уже себя отыграла - +140% за год, куда ещё выше? 👉Главные возможные драйверы - долгожданный выход на прибыльность и переезд бизнеса домой. В остальном у Озона, судя по отчетности, всё в полном порядке, он выглядит как классическая история роста. 📱VKCO ВК (-20,9%) ВК "радует" своих акционеров потерей более чем 1/5 капитала за 30 дней. Ну это звездец, товарищи. С полной господдержкой, в отсутствие конкурентов, будучи фактически монополистом на российском медиа-рынке, ВК умудряется терять деньги на ровном месте. Ау, менеджеры ВК! Может, пора перестать платить самим себе и своим ковыряющим в носу IT-шникам миллионные зарплаты, а заняться наконец бизнесом? 👉Самая убыточная позиция в моем портфеле. Неудивительно, ведь я начал покупать ещё в далеком 2020 году по цене 2200 р. за бумагу... Эх, вернуться бы в то время и надавать самому себе хороших таких лещей🤦‍♂️ Ладно, поехали дальше. 🏭CHMF Северсталь (-21,8%) Удивительно, но Северсталь откатилась даже ниже "никакущего" ВК. Но у нее хотя бы дивгэп был, так что ей простительно. 🇷🇺Компания успешно перестроила свои потоки продаж: доля внутреннего рынка после 2022 г. выросла с 60% до 85%, а оставшееся идёт на экспорт в страны СНГ. Северсталь - на мой взгляд самая перспективная из черных металлургов. Лично я активно подбираю Севку на снижении. 🏭SELG Селигдар (-27,1%) У золотодобытчика дела не очень. В июне он попал в санкционные списки США. 👉Но не это главная причина такого слива. В конце июня был задержан президент Селигдара Константин Бейрит. Инвесторы обоснованно опасаются, что бизнес у Бейрита могут банально "отжать", а как поведет себя новый собственник, неизвестно. Может отменить дивы, объявить допку и вообще продать все месторождения другим заинтересованным игрокам - это Россия, детка! 🚂GLTR Глобалтранс (-30,4%) 🇦🇪Безостановочное падение расписок вызвано неопределенностью с дивидендами после редомициляции. Корпорация переехала с Кипра в ОАЭ, но сигналов к возобновлению выплат нет. Минус 30% - даже GAZP на его фоне смотрится бодрячком. 👉Кроме того, всех беспокоят явные параллели с кейсом POLY . Компания пообещала сохранить листинг на Мосбирже, однако Полик тоже много чего обещал. 🎯Что в итоге 💪Европлан и Северсталь я считаю хорошими крепкими историями, вполне заслуживающими добавления в портфель на коррекции. Озон тоже норм, но слишком перегрет + ждём редомициляции. 🤮Про ВК даже говорить ничего не хочу. Разочаровывающее днище. 🎢Сегежа, Селигдар и Глобалтранс - рискованные идеи для любителей пощекотать нервы. Все трое упали ОЧЕНЬ сильно с максимумов, но никто не гарантирует, что на этом падение остановится. 🔔Подписывайтесь!☝️ #sid #топ_акций

🟢СБЕР - последний шанс на дивиденды! С нашим рынком не соскучишься, да? Вчера случилось несколько дивгэпов, наиболее заметные - у Роснефти и Татнефти. ROSN TATN TATNP 📉На этом фоне индекс Мосбиржи TMOS весело продолжил сползать вниз. И вот мы снова совсем недалеко от пресловутых 3000 п. Пока рынок сливали, я делал аккуратные покупки интересных историй. Каких именно - расскажу, как обычно, в конце недели. 💰Последний шанс на дивы Завтра случится самая ожидаемая отсечка на российском рынке акций - отсечка Сбера. Сегодня, 10 июля - последний день для покупки бумаг под дивы. 💡Тем, кто давно хочет добавить акции SBER SBERP в портфель, стоит приготовиться: вполне вероятно, будет хорошая возможность сделать это после закрытия реестра. Учитывая общее пессимистичное настроение и ожидание повышения "ключа" в конце июля, вряд ли откуп дивгэпа будет стремительным. 👉Для тех, у кого Сбер в портфеле есть (а это, я уверен, большинство читателей) - сегодня последний шанс или докупить акций, или наоборот избавиться от них, чтобы не уходить под отсечку. 📉Утром 11 июля Сбер откроется как минимум на 33 ₽ ниже цены сегодняшнего закрытия. 🚀Рекордная прибыль 🟢Сбер вчера очень кстати опубликовал результаты за 6 мес. 2024 года. Давайте восхитимся вместе. ✅Чистый процентный доход вырос на 16,9% г/г до 1,24 трлн ₽. В июне рост чистого процентного дохода составил 13,8% г/г на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с годом ранее. ✅Чистый комиссионный доход увеличился на 9,7% г/г до 354 млрд ₽. В июне рост составил 10,0% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от торгового финансирования. ✅Чистая прибыль составила бешеные 769 млрд ₽ в сравнении с 728 млрд ₽ по итогам 6 мес. 2023. Рентабельность капитала остается на высоком уровне в 22,9%. Количество розничных клиентов выросло на 0,5 млн до 109 млн человек. Число активных корпоративных клиентов достигло 3,2 млн компаний. В Сбере имеет счет уже всё взрослое (да и не только взрослое) население России. ⛔️Впрочем, впереди - замедление кредитования из-за отмены льготной ипотеки. В мае-июне жилищное кредитование било все рекорды, с июля начнется относительное затишье. Автокредитование стагнирует ещё с мая. А главное, ЦБ наверняка добьётся того, чего хотел - общего охлаждения экономики и спроса. ⚠️Очевидно, что повторить успех первых 6 месяцев во 2П2024 Сберу будет ОЧЕНЬ тяжело. Я прогнозирую, что дальше мы увидим замедление показателей. 🤔Что буду делать я? Если бы я был трейдером, я бы скорее всего фиксировал прибыль по Сберу. Общерыночный фон явно негативный, и вряд ли акции банка будут расти против наметившегося тренда. 🤷‍♂️Но т.к. я инвестор с дальним горизонтом планирования, продавать Сбер я не намерен. Наоборот, планирую докупить немного на дивгэпе, особенно если бумага провалится вниз больше размера дивов. Такую махинацию я уже удачно провернул с другими акциями в этом году - например, с LKOH и IRAO . 🎯Метод "В любой непонятной ситуации - покупай Сбер" пока что работает безотказно. С такими шикарными показателями, любая общая коррекция на рынке - повод увеличить позицию в главной дивидендной фишке. 😎Не расслабляемся, хоть и лето Но не забываем, что черный лебедь может прилететь с любой стороны. В случае со Сбером негативно повлиять могут: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в политике управления капиталом. Если государству резко понадобятся деньги "здесь и сейчас", оно может пойти на непопулярный шаг и изъять прибыль Сбера так же, как недавно раскулачили GAZP . 📢Я уж не говорю про тревожные слухи о возможном делистинге крупных компаний с Мосбиржи. MOEX Именно поэтому я, хоть и питаю нежные чувства к нашему "зелёному гиганту", всё же придерживаюсь принципа широкой диверсификации. И за 16+ лет инвестирования этот принцип меня ни разу не подводил. 🍿Запасаемся попкорном, дальше будет интереснее. 🔔Подписывайтесь!❤️ RU000A102HC1 #sid #sber #дивы #хочу_в_дайджест

🛢️Новые облигации: Славнефть 2Р5 [флоатер]. Стоит ли брать в портфель Не только лизинговые компании активно занимают у инвесторов летом 2024. Вот и нефтяники подтянулись. Сегодня на разборе Славнефть, которая размещает выпуск 002Р-05 с привязкой к ключевой ставке. 🛢️Эмитент: ПАО "НГК "Славнефть" ⛽️Славнефть - вертикально-интегрированная нефтяная компания с полным производственным циклом. Компания осуществляет разведку месторождений, добычу нефти и газа, нефтепереработку и нефтесервис. «Славнефть» является совместным предприятием Роснефти и Газпромнефти. Они и являются основными покупателями и заказчиками, приобретая 100% добываемой нефти по рыночным ценам. Всё опять замыкается на Сечина и Миллера. ROSN SIBN 🏆По уровню нефтедобычи занимает 8-е место в России. На долю компании приходится 1,9% добываемой в стране нефти, что не так уж мало. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA "стабильный" от Эксперт РА. 🏛️На Мосбирже торгуются акции "Славнефти" под тикером SLAV, а также акции нефтеперерабатывающего предприятия "Славнефть-ЯНОС" под тикером $JNOS. 💼Сейчас в обращении находятся 7 выпусков облигаций компании общим объемом 70 млрд ₽. RU000A104WF9 📊Финансовые результаты за 2023 Славнефть не раскрывала данные за 2022 г., поэтому сравнить динамику год к году не получится, но я нашел отчет за 2021 г. Основные цифры: ✅Консолидированная выручка достигла 395 млрд ₽ (+23% к 2021 г.). Операционные расходы и затраты при этом составили 348 млрд ₽ (+30% к 2021 г). Операционная прибыль - 47,9 млрд ₽ (-12% к 2021 г). 🔻Чистая прибыль по сравнению с 2021 г. рухнула на 59% и составила 11,8 млрд ₽. Из них 9 млрд ₽ относится к акционерам Славнефти, 2,8 млрд ₽ - к доле неконтролирующих акционеров. Информация о "прочих" доходах из отчетности за 2023 г. исключена. ✅Размер активов вырос на 22% и составил 750 млрд ₽. Капитал компании подрос за 2 года на 9%, достигнув 324 млрд ₽. 🔻Суммарные обязательства достигли 426 млрд ₽ (увеличение на 37% за 2 года). Из них 254 млрд ₽ - долгосрочные, 172 млрд ₽ - краткосрочные. Обязательства обеспечены собственным капиталом на 76%. ⚙️Параметры выпуска ● Наименование: Славнефть-002Р-05 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 10 лет ● Ориентир купона: КС + 160 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3 года) ● Рейтинг: ruAA от Эксперт РА ● Доступен для неквалов: да 👉Период 1-го купона - 20 дней, со 2 по 120-й - 30 дней. 👉Сбор книги заявок - 11 июля, размещение на бирже - 16 июля 2024. 🤔Резюме: спасибо, не надо 🛢️Итак, Славнефть размещает выпуск флоатеров солидным объемом 10 млрд ₽ на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с офертой через 3 года. ✅К надежности вопросов нет: крупная нефтеперерабатывающая компания, принадлежащая Роснефти и Газпромнефти, с высоким кредитным рейтингом AA. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны вдвойне. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон. ⛔️Невнятные операционные результаты. С одной стороны, выручка и объем активов компании выросли за 2 года более чем на 20%. С другой стороны, ещё больше вырос размер долга, а прибыль наоборот снижается. Данные сложно адекватно оценить, поскольку компания не раскрывает многие показатели. ⛔️Оферта через 3 года. "Купить и забыть" не получится, придется отслеживать новости по оферте либо продавать облигацию раньше. ⛔️Неинтересная доходность. Спред 160 б.п. к ключевой ставке не то что бы издевательский по нынешним временам, но близок к этому. 💼Вывод: выпуск может быть интересен разве что очень консервативным инвесторам для диверсификации. На мой взгляд, свежие флоатеры РУСАЛ 1Р9 RU000A108VW7, Балт. лизинг БП11 RU000A108P46 или АФ Банк 12 RU000A108RP9 при сопоставимом кредитном рейтинге смотрятся намного любопытнее. Даже ежемесячный купон не вызывает желание участвовать в размещении 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #облигации #флоатеры #slav