☔Денежный дождь: сколько купонов накапало на этой неделе

🔥10 самых лучших акций 2025 года Российский рынок в 2025-м показал невнятную динамику, болтаясь как чьи-то переваренные калории в проруби💩, и в итоге остался приблизительно на тех же отметках, что был годом ранее. 🚀Но были среди всех биржевых бумаг и настоящие "ракеты" - акции, которые умудрились вырасти на десятки процентов вопреки стагнирующему рынку. Об этом ТОПе 📉За прошедший год индекс Мосбиржи TMOS@ снизился на 4,04% — с 2883 до 2767 пунктов. За это же время индекс полной доходности, который учитывает дивидендные выплаты, вырос на 2,94% с 7112 до 7321 п. Коллеги из РБК подсчитали общую доходность акций РФ вместе с выплаченными дивами, и назвали Топ-10 самых доходных бумаг 2025 года. Давайте заценим. 📈Суммарная годовая доходность указана в скобках. Расположу от самой скромной до самой бешеной! 🔟MRKP Россети Центр и Приволжье (+74,8%) Даже последнее место списка впечатляет: Россети ЦП принесли своим держателям почти 75% годовых вместе с дивами! Из них около 14,5% - как раз дивиденды. Никакому золоту такое и не снилось. 9️⃣MDMG МД Медикал Груп (+76,1%) "Мать и Дитя" показала лучшую динамику за год в мед. секторе, рванув вверх сразу на 69% в котировках и принеся ещё 7% дивами. Это как раз та акция, которая могла вылечить ваш портфель в прошлом году, если вы вовремя вызвали доктора. 8️⃣MRKZ Россети Северо-Запад (+77,4%) Ещё одна дочка "Россетей" FEES, крупнейшая сетевая организация на Северо-Западе РФ. Самое интересное, что такую шикарную доходность бумага принесла вообще без дивов - чисто на собственном топливе и вере покупателей в энергосектор. 7️⃣PMSBP Пермэнергосбыт-ап (+83,2%) У пермяков не только солёные уши, но и всегда достойная див. доходность - за это им респект. "Префы" заработали для своих инвесторов почти 29% дивдоходности и ещё 55% за счет роста котировок. 6️⃣PLZL Полюс (+84,4%) Драгметаллы в 2025 г. стали одними из самых доходных активов не только в России, но и в мире. За счёт стремительного роста цен на золото, Полюс показал лучшую доходность в своём секторе — аж 84%, включая 13% за счёт дивов. 5️⃣PMSB Пермэнергосбыт-ао (+93,2%) Пермская обычка почти удвоила вложения своих держателей и заняла уверенное 5-место в топе с 93% доходности. Из них больше 30% - это крутые дивиденды. САМЫЕ крутые в сегодняшней подборке. 4️⃣MRKC Россети Центр (+98,7%) Почти попала в тройку лидеров крупнейшая распределительная компания, обеспечивающая электроэнергией 11 регионов Центральной России. Не хватило буквально 1 процента до 100%-й прибыли. 3️⃣SPBE СПб Биржа (+100,4%) Ровно 100% и 3 место! Рост питерской биржи носит исключительно спекулятивный характер на ожиданиях ослабления санкций и возвращения торгов иностранными акциями. При этом бумаги торгуются с офигеть каким высоким мультипликатором P/E почти 30. 2️⃣$KBSB ТНС Энерго Кубань (+107,1%) Серебро взял гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Краснодарского края и Адыгеи. Сбытовики обеспечили 12% дивдоходности и 95% роста котировок, что в сумме принесло инвесторам аж 107%. 🏆MRKV Россети Волга (+150,7%) Самый лютый взлёт! Волжская дочка Россетей увеличила вложения держателей акций в 2,5 раза благодаря индексации тарифов и новому статусу системообразующей территориальной сетевой организации. С огромным отрывом, Россети Волга становятся ЛУЧШЕЙ акцией-2025. 🎯Подытожу 10 лучших акций за 2025 год смогли обеспечить инвестору доходность от 74,8% до 150,7%. При этом средняя доходность топа составила 94,6%, а медианная — 88,8%. 🔌Среди сплошных электро-сетевиков, затесались всего 3 акции из других секторов экономики: "Мать и Дитя", Полюс и СПб Биржа. Почему продавцы электричества захватили лидерство на фондовом рынке, подробно рассказывал ранее. 💼В моём портфеле есть лишь 2 бумаги из перечисленных: Полюс и МД. Дочек Россетей (кроме Ленэнерго LSNGP) и других относительно мелких сбытовиков я не держу из-за их довольно слабой ликвидности. Как показывает практика - возможно, зря🤷‍♂️ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_акций #псвп

🚀Че купил? Инвест-марафон от 16.01.2026 Все уже должны были протрезветь после каникул, но общемировое "веселье" продолжается. 🇩🇰Европа стягивает войска в Гренландию, чтобы не дать Трампу аннексировать остров. Судя по сообщениям, там уже сформирован европейский ударный кулак численностью аж в 20 (двадцать) человек. По оценке Росстата, наша родная инфляция по итогам 2025 составила всего 5,59%. В декабре цены выросли на 0,32%. Торможение существенное: в 2024 официальный рост цен был на уровне 9,59%. Без комментариев🤦‍♂️ 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже почти 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🔥NVTK НОВАТЭК - 2 акции НОВАТЭК наконец дождался сдачи первого газовоза ледового класса для круглогодичного вывоза СПГ с Арктик СПГ-2. Было передано головное судно «Алексей Косыгин», построенное на ДВЗ "Звезда". После облома с корейцами, Новатэк заказал несколько подобных газовозов у отечественной верфи. Как вы помните, несмотря на санкции, я всегда считал НОВАТЭК отличным бизнесом и активно добирал акции на просадках. 🏪X5 КЦ ИКС 5 - 2 акции У "Пятёрочки" 6 января был дивгэп, на котором я подобрал пару бумаг в районе 2700 ₽. Но дальше котировки поехали ещё ниже, и цены стали ещё вкуснее. Сама X5 заявила, что не рассчитывает вернуться к рентабельности 7–7,5% в долгосрочной перспективе из-за роста НДС и инфляционных издержек. Это негативный сигнал, учитывая, что рентабельность снижается уже 5-й год подряд. ⛽️TATNP Татнефть-ап - 10 акций У Татки хороший диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Но отчет РСБУ за 9М2025 разочаровал: выручка снизилась на 9,7%, прибыль рухнула вообще на 39%. Тем не менее, TATN - хорошая крепкая див. фишка нашего рынка, которую не страшно регулярно подбирать. Cейчас занимает почётное 5-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле. Кроме того, добрал немного банковского сектора: 1 акцию Т-Технологии T и 15 акций ВТБ. VTBR 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 300 паёв 🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 4 пая 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~27К ₽. --------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: На рынке ВДОшек к концу года были жесткие качели: Монополия помахала всем ручкой и объявила рестракт, а валидольная УрСталь наоборот, восстала как Феникс из пепла. Готовятся свежие размещения-2026, за которыми я тоже слежу. Докупил ОФЗ, корп. фикс и валютную бумагу. 🇷🇺SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 20 шт. ОФЗ-ПД на этой неделе заметно просели, и я этим воспользовался для наращивания позиции по свежей 26253 с рекордным купоном 13%. Торгуется она по 92% от номинала, так что текущая купонная доходность - около 14%, а доходность к погашению - 15%! Погашение в октябре 2038. 🏗️RU000A10DA74 Эталон Финанс 2Р4 - 10 шт. Докупил выпуск Эталона ETLN с купоном 20%. В ноябре я участвовал в первичке и взял 20 штук на размещении, а потом ещё 10 бумаг с рынка. У застройщика дела идут не очень гладко, зато доходность приятная. Погашение в ноябре 2027, без аморта и оферт. 🔩RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 2 шт. Снова добрал "долгоиграющий" долларовый выпуск от металлургического гиганта. Из-за невысокого купона (6,3%) он один из немногих, кто торгуется ниже номинала. Погашение аж в августе 2030. USDRUBF 👉Итого на облигации потратил ~44К ₽. --------------------------------- ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ: Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютными облигациями. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~71К ₽. Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания как рублевые, так и валютные инструменты. 🤑Следующая закупка планируется 23.01.2026. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/8856331d-95a1-4979-a4b6-4b77296015eb/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп

⛽️Новые облигации: ЕвроТранс 1Р9. Топливные купоны до 20% Заправщик проведёт сбор заявок 19 января с ориентиром купона 20%. Но есть БОЛЬШОЙ нюанс. Давайте глянем на новые хитровыдуманные АЗС-бонды. Эмитент: ПАО «ЕвроТранс» ⛽️EUTR управляет сетью АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также автотехцентром. Ещё компания владеет заводом по производству стеклоомывайки и предоставляет услуги по проектированию и строит-ву АЗС. Включена в перечень системообразующих. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА и Эксперт РА. 💼В обращении 10 выпусков биржевых облигаций плюс ещё "народные" облиги на Финуслугах и выпуски ЦФА, весь этот винегрет общим объемом ок. 33 млрд ₽. В декабре был успешно погашен ЕвроТранс1 на 3 млрд ₽. RU000A105TS5 RU000A1061K1 RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10A141 RU000A10ATS0 RU000A10BB75 RU000A10BVW6 RU000A10CZB9 📊Фин. результаты за 6М2025: ✅Выручка: 107 млрд ₽ (+30% г/г). Себестоимость росла теми же темпами и достигла 96,5 млрд ₽ (+28% г/г). За весь 2024-й год заработано 186 млрд ₽ выручки (+47% г/г). ✅EBITDA: 10,6 млрд ₽ (+49% г/г). Нефтетрейдинг принёс 8,24 млрд ₽, а заправочный сегмент - остальные 2,38 млрд ₽. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 16,9 млрд ₽ (+38% на фоне 2023). ✅Чистая прибыль: 3,23 млрд ₽ (+45% г/г). Но при этом сильно выросли кап. затраты, которые достигли 8,36 млрд ₽ (+55% г/г). За весь 2024 г. прибыль составила 5,5 млрд ₽ (+7% г/г). 💰Собств. капитал: 33,7 млрд ₽ (+3,3% за полгода). Активы подросли на 14% до 119 млрд ₽. На счетах 222 млн ₽ кэша (в конце 2024 было 181 млн). 🔺Кредиты и займы: 36,8 млрд ₽ (+21% за год). Чистый фин. долг на 30.06.2025 составляет 36,6 млрд ₽. Нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM (без учета аренды) улучшилась с 2,7х до 1,8х благодаря росту EBITDA. 📊РСБУ за 9М2025: выручка 152 млрд ₽ (+42% г/г), EBITDA 17,9 млрд ₽ (+54% г/г), чистая прибыль 5,4 млрд ₽ (+93% г/г), ЧД/EBITDA 2,5х. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 2,5 млрд ₽ ● Купон: 20% —> 15% ● Срок: 5 лет ● Выплаты: 12 раз в год ● Оферта: нет ● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: по 20% от номинала на 24, 36, 48 купонах 📉Купоны лесенкой: 1-24 купон — 20%; 25-36 купон — 18%; 37-48 купон — 16%; 49-60 купон — 15%. ⏳Сбор заявок - 19 января, размещение - 22 января 2026. 🤔Резюме: сМутные сомнения ⛽️Итак, ЕвроТранс размещает фикс на 5 лет объемом 2,5 млрд ₽ с ежемесячными купонами снижающейся "лесенкой", без оферты и с амортизацией крупными мазками. ✅Довольно известный эмитент. Торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-. В случае проблем можно провести допэмиссию. ✅Показатели растут. Выручка, EBITDA и капитал показывают уверенный рост в последние годы. Однако в Сети гуляют некоторые предположения, что этот рост - "дутый". 👉Хороший ориентир доходности. Но только на первые 2 года. Дальше купон пойдет вниз вплоть до 15%, даже если КС будет 45%. ⛔️Рискованная бизнес-модель. Более 90% выручки — это не АЗС, а оптовые продажи ГСМ. Уже случились банкротства нефтетрейдеров (Нафтатранс, Магнум Ойл), и оценивать риски ЕвроТранса нужно именно как нефтетрейдера. RU000A10B1M5 ⛔️Рост долгов. Хотя отношение ЧД/EBITDA улучшилось, объем долга в деньгах вырос на 21% за год. ⛔️Ещё до кучи. На трех крупнейших контрагентов приходится более 50% выручки оптовых продаж. Также у ФНС есть претензии к "дочкам" ЕвроТранса — задолженности и приостановки на счетах. 💼Вывод: цифры купонов достойные, но всё как-то... мутновато. Из-за концентрации выручки на нескольких заказчиках, есть опасность возникновения кассовых разрывов. Для эмитента "купонная лесенка" - это хорошо, а вот для инвесторов не очень. Фин. расходы выросли на 52% г/г, что отражает высокую долю плавающих кредитов. Если "ключ" не поедет дальше вниз, ситуация может ухудшиться. Подумаю, добавлять ли в портфель - один выпуск я уже держу. Но политика "занимаем везде и у всех кто может дать" мне давно НЕ нравится. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #EUTR