💰Новые облигации: ГПБ Финанс 1Р2 [флоатер]. Покупать или нет Соскучились по крупнячку? Сегодня, 3 октября заявки на флоатер соберёт главный газовый банк всея РФ. 🏛️Эмитент: ООО "ГПБ Финанс" 💰ГПБ Финанс занимается привлечением заемных средств и на 100% принадлежит АО «Газпромбанк» — одному из основных универсальных фин. институтов России. Газпромбанк - один из крупнейших банков РФ, занимает 3-е место в списке банков Центральной и Восточной Европы по размеру капитала. Основной акционер - Газпром GAZP . ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА и ЭкспертРА. ⛔️ГПБ находится под санкциями ЕС и США после событий 2014 и 2022 гг. 💼У банка порядка 45 выпусков облигаций на бирже, включая структурные и субординированные, на сотни млрд ₽. RU000A106YH6 RU000A107A28 RU000A107F49 RU000A107UA7 RU000A1097S8 RU000A0ZYEE5 📊Фин. результаты за 2023 *Понятно, что оценивать результаты ГПБ - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему практически гарантировано безграничное финансирование из бюджета. Но все же посмотрим на цифры: ✅Чистые процентные доходы до резервов составили 396 млрд ₽ (рост в 1,7 раза год к году), после резервов — 395 млрд ₽ (рост в 3,3 раза). Чистые расходы от операций с финансовыми активами сократились на 10,2% г/г — до 36,3 млрд ₽. ✅Активы в 2023 г. выросли на 25% до 15,6 трлн ₽. При этом кредитный портфель увеличился на 28,6%, до 10,1 трлн ₽. Средства клиентов достигли 12,3 трлн ₽ (+26% г/г), из них 2,7 трлн ₽ - вклады населения. Собственные средства банка в 2023 г. выросли на 19,4% — до 1 трлн ₽. ✅Чистая прибыль взлетела в 20 (!) раз до 179 млрд ₽ против 9,1 млрд ₽ в 2022 г. Но чуда здесь нет: рекордная прибыль стала возможной благодаря роспуску резервов на кредитные убытки — в 2023 г. они составили всего 1,3 млрд ₽, тогда как в 2022-м - 112 млрд ₽. 👉На конец 1П2024 суммарные обязательства - 15,1 трлн ₽, суммарные активы - 16,3 млрд ₽. Процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли в 2 раза по сравнению с 6 мес. 2023 до 917 млрд ₽, но и расходы увеличились почти в 3 раза по причине высоких ставок. Из-за этого прибыль ГПБ в 1П2024 составила "всего" 103 млрд ₽ (-10% г/г). 📲Кол-во пользователей мобильного приложения ГПБ выросло до 3,7 млн (+27%). ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 30 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 150 б.п. ● Выплаты: 2 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (колл через 2 года) ● Рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА ● Только для квалов: нет 👉Минимальная заявка на первичке - 1,4 млн ₽. ⏳Сбор заявок - 3 октября, размещение на бирже - 8 октября 2024. 🤔Резюме: редко и не сильно метко 🏛️Итак, ГПБ Финанс размещает флоатер с привязкой к КС солидным объемом 30 млрд ₽ на 3 года с полугодовым купоном, без амортизации и с колл-опционом через 2 года. ✅Крупнейший и надежный эмитент. Главный "газовый" банк страны с сильной поддержкой государства и очень высоким кредитным рейтингом AA+. ✅Хорошие фин. показатели. Чистые доходы, опер. прибыль и активы банка за прошлый год существенно увеличились, а в 1П2024 продолжили рост (разве что прибыль чуть замедлилась). ⛔️Доходность так себе, ну а что мы хотели от настолько мощного и надежного эмитента. Дают хоть какую-то премию к КС - уже приятно. А вот что НЕприятно - так это выплаты раз в полгода. 💼Вывод: консервативный флоатер с редкими купонами. Фактически краткосрочный аналог ОФЗ-ПК с небольшой премией к их доходности. Если вам принципиально нравятся бумаги со словом "Газпром" в названии, можно присмотреться. В остальных случаях я бы проходил мимо. Тем более что от участия в размещении физиков отсекли минимальной заявкой в 1,4 ляма. Альтернативы со схожей надежностью: ВЭБ.РФ 2Р41 RU000A107XA1 (RUONIA+140 б.п.), МТС 2Р6 RU000A109312 (КС+130 б.п.), МБЭС 2Р3 RU000A108Q03 (КС+210 б.п.). Также можно обратить внимание на АФ Банк 1Р11 RU000A107HR8 (АА, КС+250 б.п.) и АФ Банк 1Р13 RU000A109KY4 (АА, КС+220 б.п.) - банк поменьше, но тоже по сути государственный. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры

🍁Дивиденды в октябре 2024 Продолжается осенний дивсезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам нескольких месяцев 2024. 💰Расположил компании по дате отсечки. Доходность приведена на момент закрытия торгов 1 октября. Указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции. 💎AQUA Инарктика ● Дивы на акцию: 10 ₽ ● Дивдоходность: 1,52% ● Купить до: 3 октября Главные рыбоводы Мосбиржи выплатят 10-рублевый дивиденд за 1П2024. Правда, доходность весьма скромная, на такие дивиденды лососем себя не разбалуешь. 💎ZAYM Займер ● Дивы на акцию: 12,02 ₽ ● Дивдоходность: 6,79% ● Купить до: 3 октября 👉Вышедший на IPO в этом году микрофинансовый гигант заплатит уже вторые дивы, на этот раз за 2-й квартал. Дивдоходность посерьёзнее, чем в первую выплату. 💎NKHP НКХП ● Дивы на акцию: 30,43 ₽ ● Дивдоходность: 3,78% ● Купить до: 4 октября 👉Новороссийский зерновой терминал традиционно радует своих держателей стабильными дивами, в этом году это будет уже 3-я выплата. 💎DELI Делимобиль ● Дивы на акцию: 1 ₽ ● Дивдоходность: 0,45% ● Купить до: 4 октября 👉Ещё один дебютант нынешнего года на бирже собирается выплатить свои первые дивы за 6 мес. 2024. Прямо скажем - чисто символические, но возможно это только начало. 💎TATN Татнефть ● Дивы на акцию: 38,2 ₽ ● Дивдоходность: 5,95% ● Купить до: 7 октября 👉На днях Татнефть утвердила дивы за 1П2024 г. в размере 38,2 ₽ по обоим типам акций. Доходность небольшая, но татарские нефтяники завели приятную практику платить несколько раз в год. 💼В моем портфеле сейчас Татки 70 шт., так что рассчитываю на выплату 2674 ₽ до вычета налогов. 💎NVTK НОВАТЭК ● Дивы на акцию: 35,5 ₽ ● Дивдоходность: 3,54% ● Купить до: 10 октября Жидкогазовый гигант порадует дивами за 6 мес.2024. Немного, но все равно приятно. В июле я давал подробный расклад ситуации по НОВАТЭКу. 💼Несмотря на трудности, я считаю НОВАТЭК отличным бизнесом и покупаю акции на просадках. Сейчас у меня 52 бумаги, соответственно жду не меньше 1846 ₽ дивов. 💎SELG Селигдар ● Дивы на акцию: 4 ₽ ● Дивдоходность: 6,88% ● Купить до: 10 октября Буквально только что акционеры одобрили дивиденды за 1П2024 в размере 4 ₽. У меня символическая позиция из 210 акций, так что ожидаю прилёта 840 ₽ до вычета налогов. 💎BELU Новабев ● Дивы на акцию: 12,5 ₽ ● Дивдоходность: 1,84% ● Купить до: 10 октября 💼Новабев у меня тоже имеется - 10 "живых" акций и ещё 28 замороженных. Рассчитываю на 475 ₽ дивами. На такие деньги даже бутылку Белуги не купить -только бюджетную "Беленькую". 💎SIBN Газпром нефть ● Дивы на акцию: 51,96 ₽ ● Дивдоходность: 7,43% ● Купить до: 11 октября Главная дойная коровка Газпрома исправно балует дивами и своего основного владельца, и миноритариев. 💼Разумеется, держу ГПН в портфеле, но позиция пока совсем небольшая - если не докупать, получу в этот раз аж 2234 ₽ до вычета налогов. 💎MAGN ММК ● Дивы на акцию: 2,494 ₽ ● Дивдоходность: 5,58% ● Купить до: 16 октября 👉Металлурги из Магнитогорска выплатят скромный дивиденд за 1П2024. Да, могло быть и побольше, но спасибо что не как в прошлом году. 💼ММК замыкает тройку сталеваров в моем портфеле. У меня сейчас 520 акций, так что рассчитываю минимум на 1296 ₽. 💎ALRS Алроса ● Дивы на акцию: 2,49 ₽ ● Дивдоходность: 4,57% ● Купить до: 17 октября 👉Компании сейчас непросто, она в лидерах падения прошедшего лета. Тем приятнее будет получить от нее хоть какие-то дивы. 💼Я немножко верю в бриллианты и держу на счете 470 акций Алросы, что в сумме должно принести мне 1170 ₽ до вычета налогов. 💎EUTR Евротранс ● Дивы на акцию: 4,32 ₽ ● Дивдоходность: 3,07% ● Купить до: 17 октября 👉Я в IPO не участвовал и акции не покупал - и правильно делал, поскольку больше полугода они только и делали, что падали. 🎯Резюме 💼Август был совсем скудный на дивиденды, а осенью выплаты пошли гораздо бодрее. 7 из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #дивы #псвп

💰Новые облигации: Экспобанк 1Р2 [флоатер]. До 21,75% купонами Экспобанк только что успешно погасил свой первый выпуск и вот вприпрыжку спешит за вторым. Уже сегодня, 2 октября банкиры соберут заявки на свежий флоатер с привязкой к КС. У меня есть плохая новость и хорошая. Плохая - выпуск только для квал. инвесторов. Хорошая - квалы смогут неплохо заработать на Экспобанке. 🏛️Эмитент: АО "Экспобанк" 💰Экспобанк - частный российский банк. Работает на рынке в сегменте крупного бизнеса, МСБ, автокредитования и розницы. 3 филиала и 36 офисов банка расположены в крупнейших городах России, головной офис в Москве. 🏆Основан в 1994 г. Занимает 39-е место по размеру активов в рэнкинге Банки.ру и 30-е место по объему вкладов населения. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA "стабильный" от Эксперт РА. 💼Сейчас в обращении только одна еврооблигация - Экспобанк 02BK номиналом 150 тыс. $ и объемом 60 млн $. Буквально неделю назад был погашен выпуск Экспобанк 1Р1 на 5 млрд ₽, который я держал сразу на двух своих счетах с 2022 г. 📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Чистые процентные доходы за 6 мес. 2024 выросли на 4,7% до 6,91 млрд ₽ с 6,6 млрд ₽ за этот же период 2023 г. Чистый комиссионный доход напротив, снизился до 914 млн ₽, тогда как в 1П2023 он составлял 1,67 млрд ₽ (-45%). ✅Капитал составил 37,3 млрд ₽ (+7,6% по сравнению с концом 2023 г). Активы банка увеличились на 16%: с 191 млрд ₽ до 223 млрд ₽. ✅🔻Прибыль по итогам 2023 г. взлетела почти в 4 раза до 11,3 млрд ₽ благодаря отличным доходам на фоне ослабления рубля. В 1П2024 всё наоборот: банк заработал скромные 480 млн ₽ против 5,85 млрд ₽ годом ранее (падение прибыли в 12 раз!). 🔻Финансовый результат за 1П2024 - почти нулевой, всего 14,8 млн ₽. При этом в 1П2023 он составлял 6,53 млрд ₽, за весь 2023 г. - 11,5 млрд ₽, а за 2022 г. - 2,61 млрд ₽. 🔻Обязательства за 6 мес. выросли на 23% до 186 млрд ₽. В частности, вклады физлиц достигли объема 75 млрд ₽, увеличившись за полгода почти на 2 млрд. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 5 млрд ₽ ● Погашение: через 5 лет ● Ориентир купона: КС + 275 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут через 2 года) ● Рейтинг: А "стабильный" от Эксперт РА ● Только для квалов: да ⏳Сбор книги заявок - 2 октября, размещение на бирже - 4 октября 2024. 🤔Резюме: могло быть и лучше 🏛️Итак, Экспобанк размещает флоатер объемом 5 млрд ₽ на 5 лет с ежемесячным купоном, без амортизации и с офертой через 2 года. ✅Относительно крупный эмитент. Универсальный частный банк, входит в ТОП-40 по активам и в ТОП-30 по вкладам населения. Неплохой кредитный рейтинг А. ✅Адекватная купонная доходность. Ориентир спреда к КС - средний в данной рейтинговой группе и самый высокий среди облигаций крупных банков. Также радуют сердце инвестора ежемесячные выплаты. ⛔️Смешанные результаты работы. С одной стороны, процентные доходы уверенно растут, также увеличиваются и активы банка. С другой стороны, в последнее время возросли расходы, резко упала прибыль и банк показывает очень непостоянный финансовый результат. ⛔️Пут-оферта через 2 года. Купить и забыть до погашения не получится, нужно будет отслеживать новости по оферте. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: купонная доходность одна из лучших среди всех банков, которые в этом году размещали облигации, но и Экспобанк - точно не самый надежный банк в стране. Также картину несколько портит оферта. Я воздержусь - у меня в Экспобанке уже вложено 150 тыс. ₽ на вклад, пожалуй этим мой лимит доверия эмитенту и ограничится. 💡Альтернативы со схожим рейтингом: свежий ЯТЭК 1Р4 RU000A109NF7 (А, КС+250 б.п.), Самолет БО-П14 RU000A1095L7 (А+, КС+275 б.п.), Практика ЛК 1Р3 RU000A108Z77 (А, КС+260 б.п.), Джи Групп 2Р4 RU000A108TU5 и Джи Групп 2Р5 RU000A109981 (А-, КС+300 б.п.), Интерлизинг 1Р9 RU000A109DV5 (А, КС+260 б.п.), М.Видео 1Р5 RU000A109908 (А, КС+425 б.п.). ВУШ 1Р3 RU000A109HX2 (А-, КС+250 б.п.). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры