Узнайте больше о фонде Ликвидность от ВИМ-Инвестиции {$LQDT}

10 сентября 2023 в 11:19

🔥Чем так хорош фонд Ликвидность от ВИМ? В комментариях часто встречаются вопросы про фонд "Ликвидность" от ВИМ-Инвестиции. Я им активно пользуюсь практически с момента появления фонда на бирже (с конца 2020 г., тогда он ещё имел тикер VTBM), и мне казалось, что инструмент достаточно прозрачен. Расскажу максимально понятным языком и структурирую информацию в одном посте. В первую очередь любой фонд денежного рынка стоит рассматривать как инструмент для временной парковки денег под ставку, близкую к ключевой ставке ЦБ. Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Проще говоря — в инструменты биржевого денежного рынка. РЕПО — это продажа ценных бумаг, в нашем случае гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до 3 месяцев). Обратное РЕПО означает, что ВИМ является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг. Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая должна увеличиваться на текущую ставку RUSFAR, деленную на 365 за вычетом платы за управление. 🤔«Сид, ты обещал простым языком, и опять ругаешься непонятными словами! Что такое RUSFAR?» RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) – т.н. «Справедливая стоимость денег». По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. Обычно эта ставка чуть-чуть меньше текущей ключевой ставки Центробанка. Например, на 08.09.2023 ставка RUSFAR по данным Мосбиржи составляла 11.57%. 📌Узнать актуальную ставку RUSFAR всегда можно тут: https://www.moex.com/msn/ru-rusfar 🔍Вообще, сайт Мосбиржи — это целый кладезь информации для понимания того, какими бывают сделки РЕПО. Если интересно более глубоко погрузиться в увлекательный мир финансовых индикаторов, рекомендую зайти на сайт Мосбиржи -> главное меню (справа) -> Рынки -> Денежный рынок. Итак, фонд выдает короткие займы Национальному клиринговому центру (НКЦ) на сроки от 1 дня до 3 месяцев под залог ОФЗ. НКЦ, в свою очередь, получает рублевую ликвидность и дальше распоряжается ей по своему усмотрению, например дает в долг крупным банкам. Получается, все займы фонда имеют обеспечение и даже если банк не вернет займ, фонд не понесет убытков (ведь у него на руках останутся ОФЗ). Бизнес-модель фонда практически не имеет рисков. Таким образом, стоимость активов фонда монотонно растет, ВСЕГДА. 🤔«Сид, всё как-то слишком безоблачно звучит! Есть подводные камни?» Ложка дёгтя в бочке мёда – это, как всегда, комиссии и налоги. Комиссия фонда за управление составляет 0,4%, плюс при продаже вы заплатите стандартные 13% от полученного прироста стоимости фонда. Плюсуйте сверху также комиссию биржи и брокера. Выгоднее всего этот фонд покупать на счете у брокера ВТБ, т.к. «синий» брокер не берет торговую комиссию за покупку и продажу паев. У меня в есть ИИС и обычный брокерский счет, и я активно пользуюсь преимуществами фонда для передержки рублевого кэша, который пока по каким-то причинам не хочу тратить на покупки ценных бумаг. Вообще, редкий случай, когда в адрес ВТБ хочется сказать большущее инвесторское спасибо за создание действительно удобного и полезного биржевого инструмента 👍 Итак, основные плюсы фонда: 1️⃣ Супер-ликвидность (название говорит само за себя). Всегда можно зайти и выйти из фонда крупными суммами. И когда я говорю про крупные суммы, я имею в виду даже не миллионы, а десятки и сотни миллионов рублей. 2️⃣ Фактическое отсутствие рисков. Риск невыполнения обязательств со стороны НКЦ (или недееспособность ОФЗ как залога) соответствует риску полного краха всей российской финансовой системы. 3️⃣ Доходность почти на уровне актуальной ключевой ставки ЦБ (за вычетом комиссий и налогов). Другие фонды денежного рынка на бирже (но все они менее ликвидные): #SBMM от Сбера #AKMM от Альфа-Банка #TMON от Тинькофф. Доступен у некоторых других брокеров. #sid #пульс_учит #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

10 января 2025

Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции

9 января 2025

Ozon: все о бизнесе и перспективах

27 комментариев

Hodl_holder

10 сентября 2023 в 11:49

Добрый день! Можете подсказать, в какой момент берётся комиссия за управление, и от чего она берётся, от прибыли или от вложенных средств? Не получится ли так, что чтобы это имело смысл, в этом фонде нужно остаться на определённый промежуток времени, и в таком случае он не подходит для парковки кеша на пару - тройку дней? Уточню, что я ни разу им не пользовался, но присматриваюсь, поэтому интересно.

Нравится

Sid_the_Sloth

10 сентября 2023 в 12:19

@Hodl_holder здравствуйте, абсолютно правильный вопрос! Как обычно, ответ на него не уместился в формат поста, и его пришлось исключить. Да, для парковки кэша на 2-3 дня фонд НЕ ПОДХОДИТ, особенно если покупать его НЕ у брокера ВТБ. В этом случае комиссии брокера + комиссия биржи + плата за управление съедят весь доход, оставшийся после вычета 13% налога. У ВТБ чуть выгоднее, но всё равно доходность будет примерно нулевая. Оптимальный срок - от 7 дней и больше. Комиссия за управление составляет 0,4% годовых и снимается с вложенных в фонд средств КАЖДЫЙ ДЕНЬ, пока вы владеете фондом. Удачи!

Нравится

La.name

10 сентября 2023 в 14:45

Странно, но тут в Тинькофф если в поиске набрать tmon, но ничего не находит(( точно ли существует такой фонд 🤔

Нравится

Sid_the_Sloth

10 сентября 2023 в 14:56

@La.name он доступен у некоторых других брокеров, но пока не доступен в самом Тинькофф. Вот ответ поддержки по этому поводу от 20 августа: "Здравствуйте. Мы разрабатываем новый инвестиционный продукт, для которого и создали этот фонд. В наше приложение его пока не планируем. В будущем мы добавим информацию по фонду на сайт УК и в описание нового продукта. Следите, пожалуйста, за нашими новостями."

Нравится

La.name

10 сентября 2023 в 18:04

@Sid_the_Sloth надо же, забавно)) Спасибо!

Нравится

Пульс учит

Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей