📌 Принципы составления портфеля для частного инвестора (часть 1): Рядовому частному инвестору следует составлять свой портфель из широко диверсифицированных инструментов, если говорить про акции и облигации, то будет лучше, если это будут не отдельные ценные бумаги, а широко диверсифицированные индексные фонды, которые содержат в себе внутри большое количество различных ценных бумаг. ❗️ Попытка выбирать отдельные ценные бумаги, приводит к тому, что у вас гораздо больше шансов не угадать и получить доходность ниже рынка, чем угадать и получить доходность выше. Связано это с тем, что доходность индекса прежде всего обеспечивается очень небольшим количеством ценных бумаг. Например, если в вашем портфеле в предыдущие 10-15 лет не было Сбербанка или Лукойла, то скорее всего ваш портфель показал доходность существенно ниже рынка. На рынке США, например, это Apple, Amazon. Такие акции, как правило, показывают доходность существенно выше, в разы, даже десятки раз, чем в среднем по рынку, а остальные акции, входящие в состав широкого индекса, как правило, показывают доходность ниже средней по рынку. ☝️ Поэтому выбирая отдельные бумаги, вы рискуете не взять свой портфель «чемпионов», а набрать целую охапку «лузеров» и показать доходность существенно ниже рынка. Так это еще полбеды, риски отдельных ценных бумаг наверняка окажутся выше, чем широкого рынка. Например, за последний месяц акции $YNDX -10,8% или $RUAL -11,1%, а индекс мосбиржи полной доходности -3,6%, но $TATNP +4,8%, много народу в ней сидит? ❗️Так же портфель должен состоять из активов, которые ведут себя по-разному, т.е. имеют низкую корреляцию между собой. Те немногочисленные подписчики стратегии &Пенсионный Капитал могут наблюдать этот эффект низкой зависимости активов друг от друга воочию, когда рынок акций падает, то его скомпенсировал рост кэша (инструментов денежного рынка) и золота, на выходе получаем символический минус по портфелю (-0,6%), а во время плановой ребалансировки мы продадим ту часть, которая выросла и докупим ту, что упала (классика трейдинга!), приведя портфель к исходному распределению активов. Без нервотрепки, без постоянного мониторинга рынка. В долгосроке возьмем свою инвестиционную доходность с рынка. Такой подход к инвестированию уже давно предлагается частным инвесторам на западе, но у нас до сих пор популярно все еще играть в казино с известным результатом. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #asset_allocation