$MTLR Мечел Покупать, цель на год — 650 руб. C момента публикации стратегии на II квартал 2023 г. бумага подскочила на 38%, потенциал роста — 328%. В марте мы отмечали, что Мечел сосредоточен на расширении угольного бизнеса и экспорта на азиатские рынки. Якутуголь, например, повысит добычу на 50%, что может привести к росту продаж концентрата коксующегося угля по всей группе, по нашим оценкам, на 15–20% к 2024 г. На эти деньги компания погасит часть долга и профинансирует инвестпрограмму — Мечелу пока не до выплат дивидендов. Как и в случае с Северсталью, компании на руку начало строительного сезона — это даст хороший импульс спросу. Кроме того, текущие экспортные цены на уголь все еще выглядят привлекательными, несмотря на недавнюю коррекцию, что в совокупности с ослаблением рубля позволяет Мечелу зарабатывать солидную прибыль. А что в апреле Месяц был очень неплохим. Так, судья отложил иск Газпромбанка к Мечелу на один месяц, что дает поле для досудебного урегулирования. Компания ждет получение руды с флагманского Сиваглинского месторождения в Якутии. Высокое содержание железа может дать Мечелу преимущество по себестоимости. Мечел должен опубликовать операционку в конце апреля. Аналитики ждут стабильных цифр, но вероятно небольшое снижение: логистические ограничения на Дальнем Востоке пока не решены. Наверное, мы не увидим финансовый отчет, но даже упрощенный релиз должен стать сильным драйвером для котировок. Подробнее на БКС Экспресс: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/strategiia-na-ii-kvartal-2023-kak-dela-u-metallurgov