Торговля в минус: причины и последствия

22 ноября 2020 в 11:38

Продолжение. Почему торговля в минус... Этот принцип, при котором каждая акция в пакете акций ААА имеет свое собственное “лицо” и торгуется отдельно от своих “сестричек по тикеру”, положен в основу семейства трейдинговых алгоритмов под названием “Step by step”. В трех словах, основная идея подхода в том, что по мере падения цены вы с некоторым шагом покупаете акции и сразу же выставляете заявку на продажу купленной акции с некоторым профитом. Когда цена пойдет вверх, она “посшибает” ваши ордеры на продажу, и при каждой продаже вы будете получать свой небольшой профит. Эти алгоритмы можно найти в и-нете. Кажется, Альфа банк ( да и не только он) предлагает своим инвесторам разные версии готовых торговых роботов на этом принципе. Я и сам “в детстве” тестировал подобный подход “на истории” и пришел к выводу, что он вполне жизнеспособен. Жаль, что наш любимый Тинькофф не предлагает своим трейдерам хотя бы таких простеньких роботов, и даже свой API долго и мучительно “допиливает” до ума, но что-то никак не “допилит”. Жаль! Осталось последнее усилие на сегодня. Попробую вас убедить, что на самом деле не так и важно, по какой цене и сколько было куплено акций ААА для принятия решения об их продаже. Вернемся к первому примеру. Мы остановились на том, что цена подросла до 40, и мы решаем продать вторую акцию. А почему, собственно, мы хотим продавать? Да потому, что нам кажется весьма вероятным, что далее цена может развернуться и пойти вниз. Действительно, она опускалась до 20, а сейчас подросла вдвое – это не такое частое событие в мире акций. Вполне вероятен разворот. Давайте немножко пофантазируем. Рассмотрим два крайних варианта первого примера. Вариант. 1.1 Мы ТОЧНО знаем, что цена продолжит рост в ближайшее время. Вариант. 1.2 Мы ТОЧНО знаем, что цена развернется в ближайшее время и пойдет вниз. (Напомню, что шорты и плечи мы не рассматриваем) Что правильно делать в первом варианте? Ответ очевиден – ничего не продавать, просто ждать повышения цены. Что правильно делать во втором варианте? Очевидно, надо продать все, что у нас есть с тикером ААА и ждать падения цены. Затем, после снижения цены, снова закупаться акциями ААА. Это обеспечивает гарантированный профит, т.к. вы сейчас продаете дороже, чем завтра купите. Заметьте интересный факт: продажа всех акций совершенно не зависит от того, когда, сколько и почем вы их купили в прошлом! Если средняя цена в данный момент заметно ниже текущей цены, значит вы получите сейчас при продаже сразу явный профит. А если средняя цена выше текущей, то вроде бы, как бы, якобы вы сейчас получите “фиксацию убытков”, но от этого ваше решение о продаже не перестанет быть правильным! Конечно, мы не знаем, где и когда будет “дно” падения, но в данный конкретный момент указанное решение оптимально. На сегодня осталось ответить на последний вопрос. Ну, для крайних случаев, описанных в этих двух вариантах, все понятно. Но где вы видели на рынке 100% - ю уверенность? А если предположить, что вы уверенны в спаде цены не на 100%, а только на 80%? Что тогда делать?

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

20 сентября 2024

Чем запомнилась неделя: ФРС начала цикл снижения ставки

13 сентября 2024

Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений

2 комментария

SKov

22 ноября 2020 в 11:39

Думаю, очевидным логическим следствием из всего вышесказанного является то, что в случае 80% уверенности продавать надо не весь портфель ААА, а только его часть. И эта часть должна быть пропорциональна степени вашей уверенности в снижении рынка. Если немного подумать, то станет ясно, что алгоритм “Step by step” реализует некоторый вариант именно этой стратегии. Действительно, когда цена идет вниз, алгоритм постепенно докупает акции, т.к. ожидает вероятного разворота рынка вверх, а когда цена идет вверх, то алгоритм периодически продает акции, потому что ожидает вполне вероятного разворота рынка вниз. И, чтобы не думать о вероятностях и о вычислении “доли” портфеля, которую надо продать на каждом шаге, алгоритм идет по самому простому пути - привязывает решения о продаже к старым ценам купленных акций. Просто потому, что так легче объяснять доверчивым читателям смысл его действий.

Нравится

SKov

22 ноября 2020 в 11:39

На сегодня все. В следующих заметках через неделю – о правильной оценке результатов работы различных торговых роботов.

Нравится

Пульс учит

Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей