Усреднение стоимости акций: почему иногда торговля в минус может принести доход

22 ноября 2020 в 11:36

#стратегия #усреднение #алготрейдинг #робот Почему иногда торговля в минус приносит доход. "Запомните загадочный тактический приём: Когда мы отступаем - это мы вперед идем!" И.Растеряев Эти заметки являются продолжением предыдущих, размещенных здесь ранее под названием “Еще раз об усреднении стоимости”. Рекомендуется освежить их в памяти перед дальнейшим чтением. Напомню, что главным тезисом предыдущих заметок было утверждение, что все вложения текущего момента должны учитывать только особенности это момента и никак не должны зависеть от предыдущих вложений. Главный тезис нынешних заметок: продажи, которые вы делаете на бирже, не должны зависеть от предыстории. Точнее говоря, решения (правильные, наилучшие, самые обоснованные!) о продаже акций вы можете принимать, не глядя на цены ваших предыдущих покупок этих акций. Этот неожиданный вывод будет вытекать из нижеследующих рассуждений. Сразу надо еще раз напомнить, что мы не рассматриваем торговлю в шорт или с плечами. Начнем сразу с примеров. Пример 1. Предположим, у вас есть акция AAA, которую вы купили ранее за 100 сольдо. Далее, стоимость акции опустилась до 20 сольдо. Вы, после некоторых раздумий, решили купить еще одну акцию ААА за 20. И купили. Средняя цена акций стала равна 60 сольдо. Теперь предположим, что далее цена пошла вверх и в данный момент стала равна 40. Что вам делать? Дело в том, что текущая цена в полтора раза ниже средней, и приложение от Тинькофф рисует вам красным цветом неслабый убыток, который вы понесете, если вдруг решите ни с того ни с сего что-то продавать. Продажа в данный момент будет называться “фиксацией убытков”. Пример 2. Очень похож на предыдущий. Сначала купили AAA за 100, потом цена на ААА опустилась до 20. И у вас как раз появились свободные 20 сольдо. Вы думали-думали и решили взять акцию BBB, которая в тот момент тоже стоила 20. Далее рынок развернулся и пошел вверх, и в данный момент акция AAA стоит 40. И акция BBB так же росла и в данный момент тоже стоит 40. Что теперь делать? Простая житейская логика (которая часто бывает обманчива) вам ясно говорит: вот во втором примере акцию BBB явно надо продавать, т.к. она уже и так вдвое подорожала и вполне вероятно, что дальше она пойдет вниз. А вот в первом примере у нас средняя цена акций ААА все еще сильно выше, чем текущая цена AAA, поэтому в этой ситуации лучше ничего не делать, иначе мы получим “фиксацию убытков”. А вам не кажется все это странным? Ведь и в первом и во втором примере мы взяли некий капитал (когда стоимость и ААА и BBB была 20), вложили его в некий “повышатель стоимости капитала” – т.е. в рынок, сейчас этот “повышатель” сработал и поднял стоимость вложенного капитала вдвое. Причем, стоимость повысилась одинаково, как для второй акции AAA в первом примере, так и для акции BBB во втором примере. Почему у нас должны быть разные решения о дальнейшей судьбе этой части капитала в двух этих примерах? Только потому, что мы в первом примере имели неосторожность ранее купить дорогую акцию ААА, которая усредняется со второй акцией AAA? А во втором примере у нас одна акции ААА, а вторая акция BBB, и мы при всем желании не можем их усреднить? Согласитесь, что если немного подумать, то мы придем к выводу, что покупку двух AAA в первом примере можно рассматривать как два РАЗНЫХ и НЕЗАВИСИМЫХ вложения капитала. Тогда станет понятно, что и в первом и во втором случае надо продать акцию, купленную во вторую очередь. И считать, что вложения в 20 сольдо дали вам 100% прибыли в обоих примерах, а зависшая акция ААА за 100 в обоих случаях осталась в долгосрок.