🩸Причины и следствие инфляции. Часть 2 Начало было тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SALO_Asset_Management/8f8dd0ab-ed62-41bd-b9aa-da9e9a90c7c2?utm_source=share Главный миф об инфляции - она якобы выгодна компаниям. Я большего бреда в жизни никогда не слышал. Всмотритесь в график AD - в случае роста цен падает спрос, не может это быть никак компаниям выгодно. Да, может быть Ленте LENT какой-нибудь и выгодно, ибо хлеб и мясо никто не перестает покупать, но вот то же МВидео и ему подобные страдают при высокой инфляции, они зарабатывают в момент реализации дезинфляционных факторов, после чего снижаются инфляционные ожидания. _ _ _ "И что из этого следует?", спросите вы. А дело в том, что для рациональных экономических решений нужно знать причину этой самой инфляции. Мне всегда становится смешно смотреть на рассуждения в стиле "компании повышают цены по своему хотению, причем тут потребители". Конечно не при чём 😂 И в рамках текущей ситуации в РФ работает та же ситуация - растут госзакупки (но они не сопровождаются ростом предложения, растёт только ВНП, ибо вкладываются деньги лишь в оборонку UNAC ), растёт потребление через рост зарплат финансово неграмотных неквалифицированных людей (то же СВО, например). В общем пампят инфляцию ВЕРТОЛЁТНЫМИ деньгами. 🏛 И разумеется повышение ставки ЦБ - грамотное действие. За счёт снижения темпов кредитования (смотрим отчёты SBER и других крупных банков) охлаждается потребление, за счёт лёгкого спада доходов бизнеса сокращаются инвестиции. Теперь дело за правительством - будут ли они спонсировать внутренний рынок. Экономика работает именно так абсолютно во всех нормальных странах без исключения. ❓И теперь главный и финальный вопрос на сегодня: «Инфляция - это хорошо или плохо?» Вопрос глупый, ибо закономерное органическое явление не бывает хорошим или плохим, это всё равно что задать вопрос хорошо или плохо если идёт дождь. Проводя аналогию с дождём - редкие дожди это хорошо для растений, но вот постоянные ливни будут нарушать покой граждан и вредить тем же растениям. 🗺С инфляцией аналогично - небольшая инфляция это хорошо, ибо развиваются компании, а высокая инфляция опустошает карманы как граждан, так и компаний. Инфляция это важный параметр, который вы должны применять как при планировании семейного бюджета, так и при планировании бизнеса и инвестиций, но только в совокупности с другими переменными она даст вам ответ на вопрос, когда лучше залезть в акции и не нахомячить, когда лучше отсидеться в LQDT и вкладах, а когда лучше лететь в Турцию. На этом у нас всё, надеюсь каждый внимательно читает наши ресерчи и извлекает из них свою пользу. Надеемся, что благодаря специалистам больше людей станут понимать суть экономики и перестанут обзывать Набиуллину агентом KFC или ещё кого похуже))) ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #макро #экономика #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #инфляция #хочу_в_дайджест

Ave! ⚡️ Друзья, это действительно очень важный пост! Сегодня мы с вами ещё раз разберём откуда в стране возникает инфляция, хорошо это или плохо. 💱 Инфляция - это процесс долговременного удорожания товаров и услуг и снижения покупательной способности денег. Все знают. Чтобы понять откуда эта инфляция возникает - просто возьмите и откройте учебник по макроэкономике за 1-ый курс экономического вуза. Вот и весь ответ. Кто не хочет читать - разьясню я. 📊В общем, ценовое движение потребительского рынка определяется товарной массой, которая вычисляется уравнением Фишера - это базовое линейное уравнение макроэкономики. M * V = P * Q где M - денежная масса, V - скорость траты денег, P - цены, Q - выпуск Это как-бы основа IS-LM, которую мы трогать не будем. Давайте лучше разберем модель AD-AS (спрос-предложение) чтобы лучше вникнуть откуда в уравнении Фишера взялись переменные. AD - это совокупный спрос. Его формула: AD = C + I + G + (X - M) где С - потребление, I - инвестиции, G - госзакупки, X - экспорт, M - импорт AS соответственно это совокупное предложение, это просто ВВП, кол-во товара в деньгах, что и обуславливается уравнением Фишера. Также у предложения есть 2 кривые - долгосрочная и краткосрочная (соответственно LRAS и SRAS). Первая коррелирует только с ценами, вторая также обусловлена номинальным ВВП. 🔼 Есть важное допущение: когда уравнение Фишера не становится неравенством, рынок в зоне равновесия - спрос равен предложению. А вот если в AD что-либо возрастает - либо потребители всё скупают, либо гос-во вкладывается в какой-то условный IRKT , либо фонда как бешеная растет - кривая спроса отклоняется вправо, но при этом предложение (выпуск товаров и услуг) не увеличивается, то начинается дефицит товаров и по Фишеру цены начинают расти. ❗️Также и в рамках уравнения Фишера, и в рамках спроса-предложения цены возрастают в любом случае перевеса спроса над предложением - и если растет спрос, и если падает предложение (как в случае роста денежной массы, так и в случае падения товарной). 🛍 Исходя из изложенного, единственной мерой снижения инфляции является ключевая ставка. Она действует так, что снижает именно реальную инфляцию через воздействие на 2 переменные. Макропруденциальные лимиты для этой цели не работают - исходя из отчётов SBER, кредитование снизилось именно после повышения ставки, да и на депозиты макропру никак не влияют. Стимулировать компании также не всегда выход - нужно именно точечное финансирование секторов где наблюдается сильная инфляция, сейчас это например сельское хозяйство (вспоминаем замедление урожаев той же AGRO в связи с большим долгом, и сразу вспоминаем КС). Залить деньгами весь рынок ради роста выпуска - это опять разгон инфляции. Поймите, друзья, пожар🔥 бензином тушить невозможно. ➡️Продолжение тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SALO_Asset_Management/c36d1d2e-baa1-4f29-8959-34672a7fe73e?utm_source=share #обучение #макро #экономика #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #инфляция #хочу_в_дайджест

⚡ Ave! Очень важный пост, не проходите мимо! Разбираемся какими навыками должен обладать любой трейдер или аналитик для успешной торговли на финансовых рынках. Трейдинг и профессиональные инвестиции - это одна из тех профессий, где не нужно профильное образование по конкретной специальности, хотя и приветствуется наличие высшего экономического. В первую очередь у трейдера должны быть основные знания и навыки, такие как: ✅ Макроэкономика. Это действительно важно - без понимания как работает вся экономическая структура трейдер не поймёт ни базу спроса и предложения, ни факторы совокупной динамики экономики страны (не забываем, что рынком рулят банки), ни даже новости не разберет. В общем это база, знать всем, и скальперам, и индексным инвесторам. ✅ Внутренние алгоритмы и механики работы биржи ( MOEX, например). Этот пункт вытекает из предыдущего. Кроме того, трейдер помимо понимания спроса и предложения, рыночных и лимитных заявок, должен уметь чувствовать рынок, понимать в какой момент как отрабатывает обьем, как работают тайминги, премаркет и стоп-торги. В общем это база и VSA, и стаканной торговли - нужно как скальперам, так и среднесрочникам. ✅ Управление рисками. Вот это прямо очень важно! И на бирже, и в любом бизнесе вы никак не максимизируете свою прибыль не просчитав все риски. Касательно несистемных рисков это просто базовый матан (риск/прибыль, матожидание, отклонения, диверсификация), а системные риски нужно просчитывать чуть более гибко. ✅ Технический анализ. Вы должны знать базовые понятия уровней, паттернов, стоп-обьема, кластеров, дельты, но это нужно не всем (скальперам и инвесторам не всегда нужно). Да и этот метод надо правильно использовать, в частности где-то в SGZH он не факт что будет работать. ✅ Микроэкономика и анализ отчетности. Базовые понятия (выпуск, Ebitda, предельные издержки, амортизация, див. политика, потребление) знать должны все, но на практике не всем нужно углубляться в это. Просто главное правильно читать отчёты и релизы; углубляться стоит при сборе некоторых портфелей. ✅ Мани-менеджмент. А это уже надо знать всем. Ваша торговля не будет стабильной без понимания распределения капитала: грубо говоря что класть в щитки, что класть в LQDT ✅ Основы предпринимательского права. Вам нужно знать нормативные акты чтобы не попасться ни на чью удочку и защититься от нечестных компаний. Не всегда следует рассчитывать на одних лишь юристов ✅ Статистика и анализ данных. Хард-скиллы закрывает важнейшая дисциплина. Без статистики вы не сможете отследить ни корреляцию, ни динамику прибыльности счёта, ни обратить внимание на эффективные стороны и уйти от неэффективных. В общем эта тема рулит. _ _ _ Переходим к софт-скиллам, их понятно не очень много. ✅ Эмоциональная стабильность и стрессоустойчивость. Вот это важнейшее!! Вы никогда не станете хорошим трейдером если будете ныть при любом сложном периоде (лоси и т.д.), здесь выруливают только на самоконтроле и жёсткой хладнокровной позиции. ✅ Дисциплинированность. Нужно твёрдо и чётко соблюдать выработанную стратегию и не отходить в сторону. ✅ Умение принимать ошибки. У лучших спецов винрейт не выше 60%, вы считаете себя лучше?) рынок - стохастическая структура, какие-то решения могут быть ошибочны и нужно уметь резать лося, прощаться с компанией, которая ничего не приносит ✅ Высокая скорость адаптации к фону. На бирже не развивают свой бизнес, а вкладываются в чужой ✅ Аналитическое мышление. Обрабатывать надо большой обьем информации, пусть и часто через программы, и строить из него конечные выводы. _ _ _ Это ещё не весь список навыков, необходимых специалисту по финансовым рынкам. Значительная часть из них формируются только с ПРАКТИКОЙ и постоянной работе с инвестиционными инструментами. Всем удачи и крепких нервов! ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #хочу_в_дайджест #трейдинг #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #salo_asset_management