#ОБУЧЕНИЕ #ТРЕЙДИНГ #БИРЖА Пока биржа спит, разберём кто такой зловещий маркетмейкер, является ли он кукловодом, или же просто обеспечивает ликвидность. 🏛 Маркетмейкер (далее - ММ) на бирже - это не мифический кукл, а легальный участник торгов, задачей которого является поддержание ликвидности на рынке. Его задача - обеспечивать торги ("market making" - создание рынка), а не торговать только в плюс, поэтому ММ заключает с биржей MOEX договор на поставку ликвидности и получает оплату. 👨‍⚖️ ММ очень жестко регулируется - его деятельность устанавливает Федеральный закон №325 "Об организованных торгах" и Указание ЦБ РФ №5848-У, согласно которым ММ такой же участник рынка, имеет лицензию проф. участника и так же платит комиссию, но с ним, помимо прочего, заключается договор об оказании услуг по поддержанию цен. Эти обязанности обычно исполняют крупные банки вроде SBER и фонды. Как же работает ММ? Не так уж и заумно. Акций очень много и торговать их вручную естественно невозможно. Для этого программисты разрабатывают и обновляют специальное ПО. Это ПО необходимо подстраивать под рынок и постоянно обучать, ибо это очень высокочастотные торговые операции и их регулярно настраивают и контролируют специалисты по торговле - алгоритмические трейдеры, эконометристы и HFT-трейдеры 🚀 Эта программа в первую очередь настроена на контроль волатильности, ибо на рынке чем выше ликвидность, тем ниже должна быть волатильность. Алгоритм отслеживает среднеквадратические отклонения по ценовому движению если они вызваны рыночными покупками (по первой доступной цене) и начинает тормозить их лимитными заявками (по конкретной цене) дабы дать возможность всем купить либо продать. И наоборот с лимитными заявками - если их очень много и рыночные спрос либо предложение их не поглощают, это делает маркетмейкер, сьедая их по рынку и параллельно подавляя свою манипуляцию новыми лимитками, которые робот снимает как только увидит, что обьём без ММ угас. ☄️Естественно такое действие часто сопровождается манипуляциями - маркетмейкеру нужно отжать акции чтобы обеспечить ими ликвидность в рынке. Делает он это разными способами, некоторые из них можете видеть на графике Астры ASTR - там чётко видно что вытворял ММ чтобы сделать ликвидность, нагнули за несколько дней как лонги, так и шорты. Потому что ММ не идиот и ему нужно как обеспечить ликвидность, так и безопасно разгрузить позицию со счетов об тех, кто стал для него ликвидностью. _ _ _ Я думаю всем ясно, что задача маркетоса - опустошить карманы физиков дабы создать на рынке высокую ликвидность, но тренды ММ не создаёт. Его единственная задача это стабилизировать спрос и предложение, а детерминированный тренд это уже перевес одного над другим. Тренды создают скорее неиндексные фонды, которые занимаются совсем другой работой, чем ММ, но о них потом и не здесь. 🫡 Хоть эта организация трейдеру не друг, ММ не есть зло - без него рынок будет волатильной и совершенно невменяемой площадкой без возможности толком зайти на сумму выше пары сотен тысяч. Сейчас, в первую неделю после новогодних праздников, ММ работает не в полном объёме и вы видите что за шляпа на рынке - движений просто 0. 🩸 Главное что следует помнить при работе с ММ, хоть вы с ним и не всегда взаимодействуете напрямую - не пытайтесь его обмануть никогда, это путь в лоси. Там - куча экономистов, много программного обеспечения и серверов, а большинство частных трейдеров - обычный Васечка с одним ноутбуком, живущий у мамы на квартире и питающийся шаурмой 😂 Просто изучите объемный анализ, механизмы работы стакана и ленты принтов - это поможет вам определять манипуляции ММ ради создания ликвидности и работать как-бы «прицепившись» к маркетмейкеру, как 🐠рыбы в океане, а не пытаться работать ему в противовес. Всем добра и больших профитов! ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #макро #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #банки #статистика

🩸Причины и следствие инфляции. Часть 2 Начало было тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SALO_Asset_Management/8f8dd0ab-ed62-41bd-b9aa-da9e9a90c7c2?utm_source=share Главный миф об инфляции - она якобы выгодна компаниям. Я большего бреда в жизни никогда не слышал. Всмотритесь в график AD - в случае роста цен падает спрос, не может это быть никак компаниям выгодно. Да, может быть Ленте LENT какой-нибудь и выгодно, ибо хлеб и мясо никто не перестает покупать, но вот то же МВидео и ему подобные страдают при высокой инфляции, они зарабатывают в момент реализации дезинфляционных факторов, после чего снижаются инфляционные ожидания. _ _ _ "И что из этого следует?", спросите вы. А дело в том, что для рациональных экономических решений нужно знать причину этой самой инфляции. Мне всегда становится смешно смотреть на рассуждения в стиле "компании повышают цены по своему хотению, причем тут потребители". Конечно не при чём 😂 И в рамках текущей ситуации в РФ работает та же ситуация - растут госзакупки (но они не сопровождаются ростом предложения, растёт только ВНП, ибо вкладываются деньги лишь в оборонку UNAC ), растёт потребление через рост зарплат финансово неграмотных неквалифицированных людей (то же СВО, например). В общем пампят инфляцию ВЕРТОЛЁТНЫМИ деньгами. 🏛 И разумеется повышение ставки ЦБ - грамотное действие. За счёт снижения темпов кредитования (смотрим отчёты SBER и других крупных банков) охлаждается потребление, за счёт лёгкого спада доходов бизнеса сокращаются инвестиции. Теперь дело за правительством - будут ли они спонсировать внутренний рынок. Экономика работает именно так абсолютно во всех нормальных странах без исключения. ❓И теперь главный и финальный вопрос на сегодня: «Инфляция - это хорошо или плохо?» Вопрос глупый, ибо закономерное органическое явление не бывает хорошим или плохим, это всё равно что задать вопрос хорошо или плохо если идёт дождь. Проводя аналогию с дождём - редкие дожди это хорошо для растений, но вот постоянные ливни будут нарушать покой граждан и вредить тем же растениям. 🗺С инфляцией аналогично - небольшая инфляция это хорошо, ибо развиваются компании, а высокая инфляция опустошает карманы как граждан, так и компаний. Инфляция это важный параметр, который вы должны применять как при планировании семейного бюджета, так и при планировании бизнеса и инвестиций, но только в совокупности с другими переменными она даст вам ответ на вопрос, когда лучше залезть в акции и не нахомячить, когда лучше отсидеться в LQDT и вкладах, а когда лучше лететь в Турцию. На этом у нас всё, надеюсь каждый внимательно читает наши ресерчи и извлекает из них свою пользу. Надеемся, что благодаря специалистам больше людей станут понимать суть экономики и перестанут обзывать Набиуллину агентом KFC или ещё кого похуже))) ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #макро #экономика #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #инфляция #хочу_в_дайджест

⚡ Ave! Очень важный пост, не проходите мимо! Разбираемся какими навыками должен обладать любой трейдер или аналитик для успешной торговли на финансовых рынках. Трейдинг и профессиональные инвестиции - это одна из тех профессий, где не нужно профильное образование по конкретной специальности, хотя и приветствуется наличие высшего экономического. В первую очередь у трейдера должны быть основные знания и навыки, такие как: ✅ Макроэкономика. Это действительно важно - без понимания как работает вся экономическая структура трейдер не поймёт ни базу спроса и предложения, ни факторы совокупной динамики экономики страны (не забываем, что рынком рулят банки), ни даже новости не разберет. В общем это база, знать всем, и скальперам, и индексным инвесторам. ✅ Внутренние алгоритмы и механики работы биржи ( MOEX, например). Этот пункт вытекает из предыдущего. Кроме того, трейдер помимо понимания спроса и предложения, рыночных и лимитных заявок, должен уметь чувствовать рынок, понимать в какой момент как отрабатывает обьем, как работают тайминги, премаркет и стоп-торги. В общем это база и VSA, и стаканной торговли - нужно как скальперам, так и среднесрочникам. ✅ Управление рисками. Вот это прямо очень важно! И на бирже, и в любом бизнесе вы никак не максимизируете свою прибыль не просчитав все риски. Касательно несистемных рисков это просто базовый матан (риск/прибыль, матожидание, отклонения, диверсификация), а системные риски нужно просчитывать чуть более гибко. ✅ Технический анализ. Вы должны знать базовые понятия уровней, паттернов, стоп-обьема, кластеров, дельты, но это нужно не всем (скальперам и инвесторам не всегда нужно). Да и этот метод надо правильно использовать, в частности где-то в SGZH он не факт что будет работать. ✅ Микроэкономика и анализ отчетности. Базовые понятия (выпуск, Ebitda, предельные издержки, амортизация, див. политика, потребление) знать должны все, но на практике не всем нужно углубляться в это. Просто главное правильно читать отчёты и релизы; углубляться стоит при сборе некоторых портфелей. ✅ Мани-менеджмент. А это уже надо знать всем. Ваша торговля не будет стабильной без понимания распределения капитала: грубо говоря что класть в щитки, что класть в LQDT ✅ Основы предпринимательского права. Вам нужно знать нормативные акты чтобы не попасться ни на чью удочку и защититься от нечестных компаний. Не всегда следует рассчитывать на одних лишь юристов ✅ Статистика и анализ данных. Хард-скиллы закрывает важнейшая дисциплина. Без статистики вы не сможете отследить ни корреляцию, ни динамику прибыльности счёта, ни обратить внимание на эффективные стороны и уйти от неэффективных. В общем эта тема рулит. _ _ _ Переходим к софт-скиллам, их понятно не очень много. ✅ Эмоциональная стабильность и стрессоустойчивость. Вот это важнейшее!! Вы никогда не станете хорошим трейдером если будете ныть при любом сложном периоде (лоси и т.д.), здесь выруливают только на самоконтроле и жёсткой хладнокровной позиции. ✅ Дисциплинированность. Нужно твёрдо и чётко соблюдать выработанную стратегию и не отходить в сторону. ✅ Умение принимать ошибки. У лучших спецов винрейт не выше 60%, вы считаете себя лучше?) рынок - стохастическая структура, какие-то решения могут быть ошибочны и нужно уметь резать лося, прощаться с компанией, которая ничего не приносит ✅ Высокая скорость адаптации к фону. На бирже не развивают свой бизнес, а вкладываются в чужой ✅ Аналитическое мышление. Обрабатывать надо большой обьем информации, пусть и часто через программы, и строить из него конечные выводы. _ _ _ Это ещё не весь список навыков, необходимых специалисту по финансовым рынкам. Значительная часть из них формируются только с ПРАКТИКОЙ и постоянной работе с инвестиционными инструментами. Всем удачи и крепких нервов! ❓ Понравился пост? Подпишись, порадуй наших аналитиков! Скоро грядёт большая трансформация и иксы #обучение #хочу_в_дайджест #трейдинг #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #salo_asset_management