Итоги года в SALO Asset Management: достижения и прогнозы на 2025

31 декабря 2024 в 18:03

#ИТОГИ_ГОДА #SALO_Asset_Management 🫡Ещё раз с наступающим Новым Годом, дорогие коллеги! Давайте подведём итоги этого трудного уходящего года. Этот год был непростым, но очень положительным, принёс очень много побед, новых свершений и инноваций, несмотря на относительно невысокую чистую прибыль портфелей. 2024 был сложным и противоречивым. Событий вроде было много. Проектов на TON появилось какое-то количество (токенизация мессенджера, Stars, TMA, развитие безопасных технологий), на других блокчейнах было много тестнетов. А результат не очевиден - много как крутых проектов, так и мусора. 🫡Я точно не скажу, что это был год тапалок, нет. Скорее это был год новых крутых приложений, тесно интегрированных в блокчейн и смарт контракты. Ну а для российского рынка понятно это был год высокой ключевой ставки и базис для будущего развития и замедления проинфляционных факторов (например кредитования, что видно из отчётов ) , несмотря даже на саму высокую инфляцию: 9.8% по итогу года. 🗣 Сильное влияние на мировые рынки оказало избрание Дональда Трампа президентом США, на чем подскочили как моекс, так и крипта. На моексе было много IPO, мы участвовали во многих, лучшими оказались Диасофт ( ) и Аренадата, что и определило вектор работы. Также по ММВБ нельзя не отметить замедление пром.производства, которое однако в совокупности с пампом доллара на санкциях макроэкономически влияния не оказало. Сливали индекс ММВБ в моменте сильно, что и дало эффект сжатой пружины, на чём в конце года выстрелили на 500 пт. По крипте год был ещё более перенасыщен событиями, заложившими базу развития. Само собой одобрение 🟠BTC- и 🔷ETH-ETF (биржевые фонды) в начале года, затем листинг Notcoin, сделавшего прорыв в индустрии. Потом было много MPC и тестнетов. В конце лета стало тяжело тону на фоне ареста Паши Дурова, а к концу года испугали рынок FUD-ом по MiCA. _ _ _ Всего наши портфели по итогам года показали доходность ≈52% г/г. Не назову это хорошим результатом, мы заработали в 2.5 раза больше КС, но основные бенчмарки по среднему значению догнали с большим трудом. 🏦Соответственно доходность портфеля на фондовом рынке составила -18.4% (всё ж таки чистый убыток), альфа к -11.4 п.п., бета = 2.63; отрицательную альфу обуславливаем высокой бетой вследствие наличия плеча и откровенно не самым качественным хеджированием. 🟠Криптовалютный портфель показал доходность +202%, альфа к BTC = 79 п.п., бета = 1.65; Среднемесячная доходность всего портфеля составила 5.5% Самыми прибыльными месяцами стали: июль (+36.8%), сентябрь (+17.3%) и декабрь наравне с февралем (+10%); самыми убыточными соответственно июнь (-17.2%) и август (-11%) Среднеквадратическое отклонение доходности: 13.5 п.п., что в совокупности с высокой бетой говорит о сильных внутримесячных колебаниях СЧА портфеля. Лучшие и худшие сделки были тут, по крипте список будет позже. _ _ _ 📊 В общем и целом, я не назову год супер успешным, напротив он был нервным и тяжелым, однако немногие представляют, что именно успешно пройденный нами один из труднейших годов для экономики РФ заложит базу развития на ближайшие годы. С криптой аналогично - технологии этого года найдут развитие и дальше. ❗️ Мы допустили немало ошибок, среди которых слабое хеджирование, высокое кредитное плечо в невыгодных точках, не систематическое ведение статистики. Однако позитив всё же превысил и мы с новым опытом готовы двигаться дальше в новом 2025 году! Статистика по каналам и планы на 2025 год выйдут скорее всего завтра, не пропустите!!!