✅ Инарктика - вши, дивиденды, корупция? Часть вторая. 5. Быстрое реагирование на санкции. 👍 Руководство "Инарктики" $AQUA очень оперативно отреагировало на введенные санкции, продав четыре завода по производству мальков в Норвегии. Мы продали заводы в связи с регуляторными рисками. Очень много было вопросов по работе бизнеса с российскими акционерами. Заводы мы продали менеджменту, который ими управлял. Не могу сказать, что сделка была не рыночная — продажа была по чистым активам. Мы продали полностью — ушли уходя, закрыли дверь. Никаких обратных опционов на выкуп норвежских заводов у «Инарктики» нет» Вместо "импортных" заводов были куплены три мальковых в России. Также начали строительство двух заводов - малькового в Карелии и по производству кормов в Великом Новгороде. В планах начать строительство завода в Мурманске. 6. Масштабирование бизнеса. ✔️ Мне как акционеру важен рост выручки и прибыли. Чтобы прибыль росла бизнес должен развиваться и расширяться. Но например, компаниям из нефтегазового и банковского секторов уже очень сложно масштабироваться. У таких компаний, как «Инарктика» еще есть зона роста. ➡️ Кто-то скажет, что конкуренты не дремлют и тоже хотят масштабироваться. Но у «Инарктики» есть конкурентные преимущества - очень быстрая доставка (а значит рыба попадет покупателю охлажденная, а не замороженная, что увеличивает потребительскую привлекательность), и бренд. Хороший бренд очень важен в данном сегменте, так как красная рыба очень широко используется в ресторанном бизнесе, а шеф-повара предпочитаю проверенную рыбу. ✔️ К масштабированию можно отнести и покупку водорослевого завод в Архангельске. Компания хочет осваивать новые сегменты, что тоже не может не радовать. Также «Инарктика» хотели бы освоить крабовый бизнес. Но "краб - дело тонкое" и поэтому пока это только мечты. 5. Лосось сейчас как никогда востребован) 🍳Звучит как сарказм, но это правда. Ушли западные поставщики. Ниша еще не переполнена. Растет спрос на "правильное" питание и здоровый образ жизни. Красная рыба для такого питания очень подходит. А для сомневающихся в востребованности лосося подкину такую мысль, что если бы продукт не был так востребован, он бы столько не стоил) ❓Какие минусы у Инарктики? Несмотря на все плюсы, минусы конечно же есть. 1. Потенциальная годовая доходность сейчас на уровне 10%, а ключевая ставка 19%. То есть компания оценена дороговато (P/E) на уровне 10. Возможно, котировки акций сходят еще ниже. 2. Заглянем в финансовую отчетность компании за несколько лет, и увидим, что 2014, 2015, 2016 годы были убыточными для «Инарктики». Убытки были получены по той же причине - гибель рыбы. Рыбу, оказывается могут погубить вши (не знала) и еще сорок три фактора. Три года после тяжёлого инцидента компания восстанавливалась. И такие обстоятельства могут происходить с незавидной периодичностью. И каждый раз потребуется несколько лет на восстановление, если это только не способ законно уменьшить налоги, как писала выше. 3. На форумах пишут, что компании не дает развиваться коррупция. Мое мнение - если коррупция не задушила бизнес в первые годы, то наверное и дальше не задушит. ✅ Дивиденды Инарктики. Буду ли я покупать акции Теперь рассмотрим компанию с точки зрения выплаты дивидендов. Дивидендная политика предполагает следующее. С долгами у компании все хорошо. В отчете за 2023 год показатель чистый долг/EBITDA равен 1,05. Дивиденды с каждым годом увеличиваются. Правда дивдоходность пока скромная, но не забывает про темпы роста выручки у компании и планы на расширение. Ниже можно посмотреть дивиденды за последние несколько лет. ✔️ Резюмирую 1. Несмотря на убытки, компания финансово устойчивая и развивается. 2. Дивиденды увеличивает 3. Я буду докупать акции компании, правда немного. Ребята, интересно узнать ваше мнение про компанию) #прояви_себя__в_пульсе