#акции #инвестиции #MEBCTR Неопределенность растет! Пора выходить из акций в кэш? Продолжившийся рост ключевой ставки Банка России и завершившиеся выплаты дивидендов по голубым фишкам привели к остановке безудержного роста котировок акций, но стоит ли полностью выходить в кэш или уже пора начинать формировать портфель акций с горизонтом до второй половины 2025 года? 🤔За последние 12 месяцев индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности MEBCTR (https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MEBCTR) вырос на целых… 0,8% (совокупная доходность за счет прироста цены акций и получения дивидендов). Более того, за последние 3 года индекс также в нуле! Конечно, за 3 года произошли всем известные непредсказуемые события, и то, что рынок вернулся на прежние уровни, означает лишь одно, потенциал дальнейшего роста акций по-прежнему значительный! 👌В посте от 11.01.2024 (см. описание канала) я показал на фактах, что прошлые прогнозы по модели Монте-Карло оказались достаточны точны, и долгосрочные инвесторы могут пересидеть любой кризис в сбалансированном портфеле акций, получив доходность больше депозитной. В текущей ситуации индекс полной доходности MEBCTR скорректировался ниже уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия), и до конца 2025 года вероятность роста индекса составляет 83% против вероятности снижения 17%. При этом до конца 2025 года уровень границы "зоны перепроданности" (уровень ниже модельной желтой линии, ниже которой индекс MEBCTR за 10,3 лет ни разу не оказался) начнет расти ускоренным темпом, выступая сильным уровнем поддержки (в негативном сценарии снижение индекса до конца 2024 года составляет 15% и до конца 2025 года 6%), способствуя дальнейшему росту индекса до уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия). 📈При возвращении индекса к уровню "ожидаемого среднего" прирост до конца 2025 года составит 63% (базовый, наиболее вероятный сценарий в текущих условиях). При росте индекса опережающим темпом и достижении уровня "зоны перекупленности" (уровень выше модельной светло зеленой линии, выше которой индекс MEBCTR за 10,3 лет оказывался в 1% случаев) прирост составит 150% (позитивный сценарий, вероятный при благоприятном развитии событий). Таким образом, текущую коррекцию можно использовать для формирования позиций в российских акциях, сохраняющих высокий потенциал роста на горизонте 3-5 лет. 👆Но стоит помнить, что ни одна модель не может предсказать точное значение индекса к определенной дате, так как будущее всегда неопределенно, а прошлое является лишь одним из множества сценариев, которые могли реализоваться. ❗️P.S. Ссылки на предыдущие посты в описании канала. Подписывайтесь и следите за обновлением ключевых модельных уровней ожидаемого изменения индекса MEBCTR для оценки потенциала роста и возможного снижения российских акций

#usdrub Лето впереди, доллары купи! Или какой курс доллара наиболее вероятен в этом году В предыдущем посте от 24.01.24 () мы рассчитали наиболее ожидаемые уровни изменения курса доллара до конца 2024 года по модели Монте-Карло. Несмотря на мрачные ожидания многих аналитиков, курс доллара так и не достиг 150 руб., и находился в рамках модельных уровней. 💵В этой статье обновим ожидаемые уровни изменения курса доллара на горизонте 1 года, что надеюсь поможет принять правильное решение о покупке или продаже долларов, если курс достигнет соответствующих значений. 🧐Традиционно, для любителей покупки наличных долларов сообщаю – если бы инвестор покупал по 1 доллару каждый рабочий день с 01 января 2000 года, то к текущему моменту накопил бы 6057 долларов, купленных по среднему курсу 44,93 руб., а рублевая доходность вложений составила бы всего 6,3% годовых. За последние 10 лет средняя инфляция по данным Росстата составила около 7% годовых, поэтому покупка долларов без их дальнейшего инвестирования является плохим способом сохранения своего капитала на долгосрочном горизонте. 💻Согласно модели Монте-Карло в 30 000 модельных сценариях вероятность снижения курса доллара на горизонте 3 лет составляет 33%, а вероятность роста 67%. До 30.06.2025 с 70% вероятностью курс доллара ожидается в диапазоне от 60 до 120 руб. (диапазон между оранжевой и светло зеленой линией). За последние 20 лет лишь в 9% случаев курс доллара находился ниже оранжевой линии, и в 14% случаев находился выше светло зеленой линии. Учитывая модельные уровни, покупка долларов по курсу ниже 80 руб. по-прежнему целесообразна для накопления позиции, а при достижении курса 120 руб. стоит задуматься о продаже долларов и фиксировании прибыли.

Сохранился ли потенциал роста у российских акций в 2024 году? За прошлый год индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности MEBCTR ( # ) вырос на 54,5% (совокупная доходность за счет прироста цены акций и получения дивидендов). Самое время подвести итоги моих прошлогодних прогнозов на 2023 год🤔: = в прогнозе от 06.12.2022 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 30-53% ( # ); = в прогнозе от 05.02.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 16-40% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 20.04.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 18-50% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 24.07.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался до 32% от уровня на дату прогноза ( # ). 💻Как видно, прогнозы по модели Монте-Карло оказались достаточны точны (подробное описание модели в посте от 13.10.2022, # ), и у инвесторов было достаточно возможностей для формирования портфеля акций и участия в росте 2023 года. Долгосрочные инвесторы, вложившиеся в голубые фишки 5 лет назад (в декабре 2018 года), успешно пережили 2022 год и после роста в 2023 году находятся в прибыли 87,3% (или 13,4% годовых в среднем за 5 лет). Данные результаты свидетельствуют, что 5 лет достаточно, чтобы пересидеть кризис в сбалансированном портфеле акций и получить доходность больше депозитной. Посмотрим сохранился ли потенциал роста акций в 2024 году? 📊Согласно модели Монте-Карло индекс полной доходности MEBCTR достиг уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия), и до конца 2024 года вероятность роста индекса составляет 72% против вероятности снижения 28%. При этом до конца 2024 года уровень границы "зоны перепроданности" (уровень ниже модельной желтой линии, ниже которой индекс MEBCTR за 9,7 лет ни разу не оказался) будет расти, выступая сильным уровнем поддержки (максимальное снижение индекса до конца года в негативном сценарии составляет 23%) и способствуя дальнейшему росту индекса до уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия). 📈При сохранении индекса на уровне "ожидаемого среднего" прирост до конца 2024 года составит 34,2% (базовый, наиболее вероятный сценарий в текущих условиях). При росте индекса опережающим темпом и достижении уровня "зоны перекупленности" (уровень выше модельной светло зеленой линии, выше которой индекс MEBCTR за 9,7 лет оказывался в 2,1% случаев) прирост составит 104,1% (позитивный сценарий, вероятный при благоприятном развитии событий). 🧐Не смотря на удачные прошлогодние прогнозы, ни одна модель не может предсказать точное значение индекса к определенной дате, так как будущее всегда неопределенно, а прошлое является лишь одним из множества сценариев, которые могли реализоваться. Тем не менее вероятность роста индекса от текущего уровня до конца 2024 года превышает вероятность снижения в 2,6 раза, и соответственно, любую коррекцию индекса на 10-15% нужно использовать для формирования позиций в российских акциях, сохраняющих высокий потенциал роста на горизонте 3-5 лет. ❗️P.S. подписывайтесь на канал и следите за обновлением ключевых модельных уровней ожидаемого изменения индекса MEBCTR для оценки потенциала роста и возможного снижения российских акций👍