«Будьте реалистами — требуйте невозможного»
Минфин представил график аукционов и плановый объем размещения ОФЗ в IV квартале 2024 в 2,4 трлн рублей.
2,4 трлн Карл! Чтобы оценить иронию, давайте дам немного контекста.
В I квартале Минфин занял 804,55 млрд руб.
Во II квартале — 505,5 млрд руб.
В III квартале — 676,06 млрд руб. (без учёта ДРПА за 25 сентября, но это ~1 млрд руб. в лучшем случае)
Т.е. за все три квартала Минфин занял чуть менее 2 трлн рублей. При этом только в III квартале рекорд исторической доходности обновляли 7 раз, а сама доходность взлетела до 16,53%.
Или можно подойти с другой стороны. Будет 13 аукционов. Делим 2,4 трлн руб. на 13 и получаем 184,61 млрд руб. должны привлекать в среднем на одном аукционе. При этом лучший результат за год пока "всего" 97,917 млрд руб. Т.е. лучший результат почти в два раза меньше среднепланового в IV квартале.
В общем квартал для ОФЗ будет определённо интересный 🐳
PS
Для любителей жирных купонов.
Уже есть три выпуска с купонной доходностью более 15%
ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 — 15,48% (~15,5 лет до погашения)
ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 — 15,44% (~14,5 лет до погашения)
ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 — 15,00% (~11,5 лет до погашения)
#ОФЗ #Минфин #новичкам #цитата_дня #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
65
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 комментариев
Ваш комментарий...
Тимур, получается, что при таком объёме размещения, скорее всего мы будем наблюдать просадку стоимости длинных ОФЗ в 4 квартале 2024 года?
Я тут подсчитала, если купить ОФЗ-ПД 246, 247, 248 на ИИС, то можно будет зафиксировать прекрасную доходность на десяток лет (15% купон + 13% вычет ИИС).
Или я где-то ошибаюсь?
Нравится
1
@Marina_48 вычет по иис ограничен 400тыс (52тыс налога), ну и 16,5% доходности по офз могут быть недостаточными при большой инфляции. Так что упираться только в офз может быть чревато тем, что доходы не перекроют инфляцию. Я за сбалансированный портфель 😊
Нравится
3
@Marina_48 скорей всего да. Единственное бесконечно повышать премию Минфин тоже не сможет.
Просадка да, но зависит от средней ставки ЦБ. Поэтому если ставка перестанет расти, то и Минфин достаточно быстро упрётся в «потолок преми»
В таком случае ОФЗ с бОльшей купонной доходностью меньше будут падать в цене.
По вычету.
В целом да. Только вычет в 13%/15% будет только за первый год. В след году надо опять будет на ИИС внести денег, чтобы вычет получить. Тут вопрос какие цены будут на ОФЗ.
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
ГК Самолет: снижаем таргет, но сохраняем рекомендацию «покупать»
Обзор
|
4 октября 2024 в 18:39
Rich_and_Happy
25,9K подписчиков • 10 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−0,61%
Еще статьи от автора
4 октября 2024
Рынок за неделю перешёл от «всё пропало» к «всё нашли»
Неделя для рынка РФ насыщенная. Еще в понедельник нефть падала до $70 за Brent, а под конец недели поднимается уже до $79.
Израиль обещает ударить по нефтяным объектам Ирана. Иран обещает ответить ударом по израильским НПЗ и газовым месторождениям, если Израиль ответит ответом на ответ после ответа. Черный юмор в этот #пятничный_мем
Автор, как и наш посол в Израиле Анатолий Викторов, призывает перейти к мирному урегулированию.
А пока ждём урегулирования Бюджет РФ вообще и наши нефтедобытчики вроде Роснефти ROSN или Лукойла LKOH в частности радуются росту цен на нефть. Золото в районе исторических максимумов всю неделю, а значит и доходы золотодобытчиков (Полюс PLZL Селигдар SELG и ЮГК UGLD растут). Утром разбирали, что и экспорт удобрений бодро растёт (ФосАгро PHOR
И Акрон AKRN )
Как говорят в магазинах на диване: «Но и это еще не всё!». Всем экспортерам от нефти до удобрений в плюс, что рубль ослаб до 95 руб за доллар USDRUBF (впервые за год, кстати, выше 95 рублей).
Если динамика продолжится, то IV квартал будет отличный по доходам 💪
Не забудь жмякнуть лайк реакцией под пятничным мемом. Даёт +5,4% к удаче на следующей неделе 🍀. Проверено. Работает 💯
#мем #юмор
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 октября 2024
ЕС всё активней кормит своих аграриев удобрениями РФ.
Летом обсуждали, что в ЕС на фоне многочисленных санкций на энергоносители РФ становится нерентабельными многие производства и как следствие в ЕС растёт импорт и потребление продукции с добавленной стоимостью.
В моменте для нас падение экспорта энергоносителей плохо. В перспективе рост экспорта более маржинальных продуктов хорошо. Так как тут и рабочих мест внутри РФ больше и налогов больше остаётся.
В Ведомостях вышел материал, который подсвечивает этот процесс на примере удобрений. Так экспорт удобрений из РФ в страны ЕС в январе – августе 2024 года вырос на 43% до 3,3 млн тонн, составив 1,1 млрд евро. (рис 1). А ещё и рубль слабеет USDRUBF (плюс для экспортёров)
ФосАгро PHOR пользуется и активно расширяет производство и вкладывается в капекс 💪
Держу. Докупаю .
#Санкции #Удобрения #ФосАгро #Акрон AKRN
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 октября 2024
Немного патриотизма вам в ленту 🫡
Слетал в Мурманск на пару дней. Классный город. Видами на залив меня после Санкт-Петербурга не впечатлить. А вот памятник защитникам Заполярья впечатляет.
Очень повезло с погодой, был там утром, в очень густом утреннем тумане и так величественная скульптура становилась, не знаю как описать, более величественной? Таинственной? А отсутствие кого-то ещё кроме меня добавляло атмосферности )
В общем фото и сотую долю не передаёт. Но внутри себя было крутое ощущение. Давно так не пробирало. Жаль видео тут не прикрепить.
PS
А ещё классный кот Семён ), красивые закаты и люди приятные.