Состав стратегии Рынок РФ в Октябре За Октябрь Индекс МосБиржи упал на 8,9%, стратегия потеряла 6,3%. Остаёмся лучше рынка. Интересней всё-таки расти чуть лучше как в Сентябре, чем падать чуть меньше. Но такие правила игры, только рост — это вклад или фонды денежного рынка. А если хочется большей доходности в перспективе, то придётся с коррекциями мириться На рынке сейчас активно идёт переквалификация недавних «Волков с Уолл-Стрит» и «Сынов Баффета» в депозитчиков и последователей «100% портфеля в LQDT». Это нормально. На негативные новости рынок реагирует очень эмоционально а, как обсудили в пятницу, положительные новости рынком игнорируются. Это тоже нормально. В стратегии мы в хороших активах, выручка растёт, у большинства растёт и прибыль несмотря на инфляционное давление и рост процентных платежей. Мы в активах которые платят нам дивиденды (в том числе промежуточные), сидеть и ждать когда рынок начнёт расти в них комфортно. Из 12 компаний в портфеле лучший результат у Полюс PLZL +12% который резко стал всем интересен на фоне возврата к выплате дивидендов и продолжающемся росте цен на золото. Теперь все инвест дома спешат добавить его в списки для покупок ведь он обновил локальные рекорды. Они не видели рост цены золота ранее? В стратегии компанию держать продолжаем. Мы помним, что у Полюса ещё есть выкупленные акции которые могут использовать для сделок M&A. Да и цена на золото остаётся на максимумах, а судя по ценам на нефть рубль USDRUBF CNYRUBF крепнуть явно не собирается. Так что держать продолжаем, ждём повыше. Но аккуратно напомню, что покупать активы лучше на «ямках» Ещё поговорили про 11 компаний в портфеле и немного о рынке в рамках платного проекта на @Richard_Happy Приятного чтения 🤝 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Рынок падает всё ниже. Настроения всё хуже. Хорошие новости рынком игнорируются. Сбер SBER представил результаты по МСФО за 9М24, показал стабильно высокий уровень рентабельности и рост показателей. Пока идём как минимум на повторение прошлогодних дивидендов, а базовый вариант, что дивиденды будут чуть больше. Какая реакция? - Сбер обновляет дно почти за 1,5 года. СД Европлан LEAS рекомендовал дивиденды за 9м24 в 50₽ (~8,5%), отчёт тоже приличный. Какая реакция? - дно готовы обновить 🫡 И т.д. и т.п. Скажете рынок ерунда, а вот геополитика решает. Хорошо. Недружественный нам Блумберг сообщает, что РФ на прошлой неделе освободила больше территории на Украине, чем когда-либо в этом году. Как реагирует рынок? - Идёт в южном направлении. Любая хорошая новость игнорируется. [Почти] Всем кажется сейчас, что конца роста ставки не будет, что инфляция никогда не замедлится и вообще кругом одна безнадёга. Ещё и суббота рабочая 😔 Когда обменял фонд денежного рынка LQDT в личном портфеле к началу Сентября, думал очень удачно поступил. Но похоже новое дно уже близко 😅, #пятничный_мем в тему ) Пусть рынок игнорирует хорошие новости, следовать за толпой желания нет, дивидендные истории набирать продолжаю. Кэшфлоу сам себя не создаст 🫡 #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #цитата_дня - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Глава ЦБ выдаёт базу инвесторам. Отличное выступление главы ЦБ на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы. Набиуллина, помимо того что в 100500-й раз объясняет почему нельзя просто так взять и раздать бесплатных денег, озвучивает инвестиционный тезис под который Автор сейчас покупает дешевеющие компании. Состоит из двух частей: 1. Возможности увеличить свою долю на рынке. «Начнем с того, что прибыль, деньги акционеров, а не кредит всегда были и останутся основным источником финансирования инвестиций. Существенная доля компаний вообще не имеет процентных расходов, то есть развивается исключительно за счет собственного капитала. Наш анализ показывает, что на них приходится примерно 1/3 себестоимости по экономике. Как правило, это очень эффективные компании с высокой отдачей на капитал. И для них, равно как и для компаний с низкой долговой нагрузкой, период высоких ставок — это возможность увеличить свою долю на рынке за счет более закредитованных и менее эффективных компаний» 2. Потенциал экономики растёт и продолжит расти. «В целом по экономике инвестиции очень сильно возросли за прошедшие два с половиной года — более чем на четверть к уровню 2021 года. Мы не ожидаем их снижения, и даже сохранение инвестиций вблизи текущего уровня будет поддерживать значительный импульс к расширению производственных возможностей. Эти возможности определяются количеством станков, оборудования, транспортной инфраструктурой. Сейчас инвестиции гораздо выше, чем были в 2021 году, и рост производственных возможностей будет выше. Это означает, что потенциал экономики продолжает расти и сейчас и будет расти и в 2025, и будет расти в 2026 году» Теперь складываем первое со вторым и получаем, что наиболее успешные компании сейчас увеличивают свою долю «пирога», а сам пирог растёт и продолжит расти. При этом из-за высокой ставки, на фоне вкладов в банках под 22%+ процентов, на фоне корпоративных облигаций 25%+ акции падают в цене и можно хороший бизнес купить со скидкой. Как определить на глаз хороший вариант в текущих условиях или нет? Как сказала глава ЦБ компании которые могут развиваться за счёт собственного капитала, а не те, которым срочно нужны дешёвые деньги чтобы выжить. Компании с долгом вроде ВК VKCO Мечел MTLR АФК Система AFKS со своими дочками вроде Сегежи SGZH - это истории которые лучше обходить стороной. Компании с небольшими долгами такие как МосБиржа MOEX, Интер РАО IRAO, Ленэнерго LSNGP - это истории которые можно рассмотреть на добавление, если вас возможное падение цены не смущает. Если смущает, то LQDT отличный вариант, он практически никогда не падает. А вместе с налоговыми вычетами на ИИС доходность сейчас выходит 30%+ - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией