"Идиотов тут нет" — единственная причина падения рынка и много причин для роста рынка. Всего за полгода (с 20-го Мая) индекс сложился на треть. Компани уже были дешёвые, но стали ещё дешевле упав к уровням Марта 2023. Причин для падения можно назвать с ходу несколько, но по факту движения рынка сейчас определяет будет ли дальнейшая эскалация на полях СВО или нет. Минимальные уровни по многим компаниям которые мы увидели за пару дней это лишний раз показывают. У МосБиржи MOEX вышел отличный отчёт, за IV квартал будет ещё лучше и что? — Падает. Поэтому пока даже отчёты не разбираю, они никому не интересны (но сам почитываю, мне то интересно) Т.е. мы видим, что для рынка вообще не особо важно сейчас, какое реальное положение дел, а только ожидания эскалации или деэскалации. - Выиграл Трамп (скоро деэскалация) — вверх. - Осознание что Трамп будет руководить только через пару месяцев, а пока текущая администрация эскалирует и полетели atacms и storm shadow (эскалация) — вниз. - Отправили в ответ Орешник, чтобы пыл их охладить (деэскалация) — вверх. - Не поняли ребята посыла и продолжают нагнетать передавая atacms и наводя их (эскалация) — вниз. Нет, конечно же ставка, курс рубля, налоги и т.п. всё это тоже важно, но уступает действию перспективам СВО. Почему так? Эскалация — это больше бюджетный импульс, это сильней давление на рынок труда, это рост вероятности что кто-то опять выкинет глупость внутри РФ (как один деятель любитель авиашоу) и т.п. А что такое деэскалация — это уменьшающийся бюджетный импульс, и триллионы с депозитов в экономику. Это рынок труда начнёт в нормальное состояние приходить (3 смены на определённых заводах уже не надо будет обеспечивать) и инфляцию проще взять под контроль, и т.п. Так вот. Продающие акции сейчас считают, что базовый вариант, что дальше будет только хуже и таких сильно больше, чем тех, кто считает, что деэскалация близко и они поэтому покупают активно дешёвые активы. На рынке всегда есть некое противоречие взглядов на перспективу и это нормально [т.е. правильно и хорошо]. И каждый действует адекватно. Все же хотят заработать в итоге "идиотов тут нет". Просто каждый действует согласно той оценки ситуации которую он считает верной, а вот другие конечно же заблуждаются. Возвращаясь к сути. Одни считают, что эскалации не будет, другие, что будет. Одни покупают акции сейчас, другие продают. Кто на горизонте нескольких месяцев, полугода или года окажется прав вопрос открытый. Для себя решил, что ставлю на то, что эскалировать долго уже не получится, так как мы уже близки к физическому пределу, возможны витков эскалации осталось не так много. Как и во времена Карибского кризиса дойдём до точки и все сдадут назад. Ну а если не прав, то и продавать особого смысла нет, деньги уже не потребуются 😄 Рост денежной массы, рост курса USDRUBF CNYRUBF , рост инфляции, рост экономики РФ, рост доходов населения и т.п. Всё это причины для роста рынка, для переоценки вверх стоимости активов и того кэшфлоу которое они будут генерировать в перспективе. Поэтому в целом смотрю на происходящее очень спокойно, хоть и с грустью в глазах. #новичкам #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #цитата_дня - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Короткий комментарий по рынку коллеги ) PS Самолетик SMLT правда уже давно не в небесах 😄

Считаем в месяцах жизни. Сегодня после поста о необоснованных страхах перед стагфляцией в комментариях нам рассказывали, что всё не так однозначно и на самом деле всё плохо, просто со стороны кажется что хорошо. Но это нормально [не в плане хорошо, а в плане обычно]. Момент на котором хотел бы остановиться — это способ подсчёта как изменилось качество жизни. Один из предложенных вариантов считать ЗП [далее цитата]: "в кв. метрах или автомобилях или турах в Турцию или в $ но с учётом РЕАЛЬНОЙ инфляции" (рис 1) Предложение в целом здравое, выборка только маловата. Кому-то нужны другие авто, кому-то нужны другие страны не такие как вам и всем не угодить, а расширяя выборку вы в итоге придёте к похожему на Росстат списку в тысячи пунктов, только с другими весами у конкретных товаров и все вокруг будут говорить, что вы "рисуете" инфляцию. Чтобы такого не было и чтобы для себя понимать стала ли ситуация лучше за год или хуже надо подойти к задаче с другой стороны. Как вариант (1) считать свои деньги в месяцах своей средней жизни. Вариант простой и понятный, эксель табличка, немного упорства в ведении расходов и доходов и вуаля, через 3-4 месяца есть понимание среднего дохода за месяц и среднего расхода с пониманием позиций на которые вы тратите деньги. А через год или два можно посмотреть что изменилось. Сложить стоимость всех своих сбережений в разных активах (недвижимость, акции, облигации, вклад, золотые слитки и т.д.) и поделить на месячные траты не сложно. Хотя падение оценочной стоимости конкретных активов будет сильно менять как значение, так и ваше настроение. Т.е. сложились Сбер SBER , ФосАгро PHOR и Роснефть ROSN в вашем портфеле от средней цены покупки на четверть и всё, оценка падает следом. Месяцев жизни в активах стало меньше (страшно как-то звучит 😄) Сам пользуюсь вторым вариантом. Он как функция от первого. (2) считать не стоимость активов, а кэшфлоу (суммарный денежный поток от ЗП, аренды, дивидендов, купонов, процентов от вкладов и т.п.) в месяцах ЗП. На мой взгляд он лучше отражает суть, а ещё он менее волатильный, особенно если источников несколько. Т.е. Сбер, ФосАгро и Роснефть всё также в цене упали, но дивиденды так сильно не изменились. Но оба варианта конечно сложные, ведь надо циферки расходов и доходов учитывать, какие расходы обязательные, а какие нет, стоимость активной работы в час считать, и учитывать пассивные доходы, разовые крупные списания учитывать, крупные премии, просто срочные и незапланированные расходы (а иногда доходы) и вообще много веселья в этом бухгалтерском учёте. Проще почитать/посмотреть кого-то кто расскажет как на Руси жить хорошо, ну или плохо, тут уже от личных предпочтений зависит. Но это вы не про себя узнаете, а про него. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией