Что происходит с рынком? Происходит частичное сжатие валютной ликвидности из-за дефицита внутри российского контура, переоценка крупнейших эмитентов на минус 20%~30%, если считать с конца июня 2024, при одновременном сжатии пузыря в мелких и средних бумагах, которые были значительно переоценены рынком в период восстановительного роста. Рынок переоценил стоимость крупнейших компаний и в финале введение санкций против Газпромбанка и мелких банков все же привело к появлению валютного дефицита и резкому выхожу в кэш крупных игроков. Акция, P/E июнь 2024, P/E 27 ноября, % изменения цены: ▫️Сбер $SBER, 4,66 3,11 -33,42% ▫️Роснефть $ROSN, 4,39 3,54 -19,43% ▫️Лукойл $LKOH, 4,25 3,92 -7,34% ▫️Газпромнефть $SIBN, 5,11 3,76 -26,44% ▫️Новатэк $NVTK, 5,34 3,78 -29,17% ▫️T-инвестиции $T, 6,67 5,06, -24,27% Крупные и надежные упали на ~25%. Оценка была дешёвой, но рынок посчитал, что инвестиции в фонды денежного рынка все же интересней. На этом фоне упали надежные бумаги несмотря на дешевизну. В конце 2023-в начале 2024 голубые фишки выглядели действительно дешевле широкого рынка. Было удивительно видеть, что рынок недооценивает такие бумаги. Оказалось, что рынок переоценивает все остальные бумаги. Пузырь подсдулся. Снижение голубых фишек на ~25% при одновременном обвале переоцененных бумаг на 40-60%. Посмотрим на некоторые сильно пострадавшие (падение не с максимумов, а с конца июня 2024). Акция, P/E июнь 2024, P/E 27 ноября, % изменения цены: ◽️Самолет $SMLT, 11,77, 7,20 -71,29% ◽️ПИК $PIKK, 9,51, 3,95 -58,41% ◽️Позитив $POSI, 21,1, 11,8 -43,91% ◽️Астра $ASTR, 35, 25,8, 26,31% ◽️WHOOSH $WUSH, 17,1, 8,04 -53,02% ◽️Диасофт $DIAS, 19,5, 13,79 -29,41% Здесь, я беру чистую прибыль за 2023 год, чтоб было наглядней. В 2024 же году некоторые компании ухудшили в значительной мере этот показатель, а некоторые за 9 месяцев вообще показали убыток, например, Позитив. Хочется обратить внимание на то, что несмотря на обвал в этих бумагах, многие ещё очевидно не достигли дна. Так что будте осторожней и не отдавайте свои деньги непонятно за что… &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс